Statistiques clés pour l' action Peloton
- Variation du cours de l'action Peloton : -26%.
- Cours de l'action $PTON au 5 février : 4,39
- Plus haut sur 52 semaines : 10,25
- Objectif de cours de l'action $PTON : 9,74
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Peloton(PTON) a chuté de 26% jeudi après que les résultats du trimestre de vacances de la société aient montré que les acheteurs ne sont pas prêts à payer plus cher pour son nouvel équipement alimenté par l'IA ou pour des prix d'abonnement plus élevés.
- La société de fitness connecté n'a pas répondu aux attentes de Wall Street en matière de revenus et n'a pas atteint ses propres objectifs de vente internes au cours de ce qui est habituellement sa meilleure saison de vente.
- Cette faible performance soulève de sérieuses questions quant à l'efficacité de la stratégie de refonte des produits mise en œuvre par le PDG Peter Stern.
- Peloton a lancé en octobre une nouvelle gamme de produits comprenant des caméras de suivi alimentées par l'IA, des écrans pivotants à 360 degrés et des commandes mains libres.
- On espérait que ces caractéristiques haut de gamme attireraient de nouveaux clients et convaincraient les membres existants d'améliorer leur équipement.
Au lieu de cela, la demande est restée atone.
- Le chiffre d'affaires s'est élevé à 656,50 millions de dollars, alors que les prévisions tablaient sur 675 millions de dollars.
- Les ventes de matériel n'ont atteint que 244 millions de dollars, soit moins que les 253 millions de dollars attendus par les analystes. Les revenus des abonnements ont également été décevants, s'élevant à 413 millions de dollars contre 424 millions de dollars attendus.
Le plus gros problème ?
Nous avons tout simplement surestimé le taux auquel les membres existants voudraient mettre à niveau leur équipement actuel vers un nouvel équipement", a admis Stern lors de la conférence téléphonique sur les résultats.
L'entreprise s'attendait à des évolutions similaires à celles observées lors du lancement du Bike+ il y a quelques années, mais cela ne s'est pas concrétisé.
Pour ce qui est de l'avenir, les choses ne semblent pas s'améliorer.
Peloton prévoit un chiffre d'affaires compris entre 605 et 625 millions de dollars pour le trimestre en cours, bien en deçà des 638 millions de dollars attendus par les analystes.
La société a également déclaré avoir terminé le trimestre avec 2,661 millions d'abonnements payants, soit une baisse de 7 % d'une année sur l'autre.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action Peloton
La chute brutale de l'action Peloton montre que les investisseurs perdent patience face à l'histoire du redressement. Alors que le PDG Peter Stern a reconnu que la société fait des progrès parce que "les baisses de revenus sont moins prononcées", il a également admis que "je ne serai pas satisfait tant que cette société n'aura pas retrouvé une croissance saine et soutenue de son chiffre d'affaires".
Cela dit, il y a quelques bonnes nouvelles cachées dans les résultats.
- Peloton a généré 81 millions de dollars d'EBITDA ajusté au cours du trimestre, dépassant les attentes de 73 millions de dollars.
- La société a également revu à la hausse ses prévisions d'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année, les situant entre 450 et 500 millions de dollars, contre une fourchette précédente de 425 à 475 millions de dollars.
Cela montre que Peloton peut innover sans détruire sa rentabilité. Après avoir annoncé la semaine dernière des plans de réduction de 11% de ses effectifs, l'entreprise s'est clairement engagée à contrôler ses coûts.
La société a également annoncé que la directrice financière, Liz Coddington, quitterait l'entreprise en mars pour poursuivre des opportunités en dehors de l'industrie.
Un point positif est l'unité commerciale, qui a augmenté ses revenus de 10% au cours du trimestre. Cette unité comprend les versions commerciales des équipements Peloton commercialisés dans les hôtels, les immeubles d'habitation, les centres de bien-être d'entreprise et les country clubs. Il s'agit d'une petite partie de l'activité aujourd'hui, mais elle pourrait devenir un moteur de croissance significatif.
Pour les investisseurs, la grande question est de savoir si Peloton peut renouer avec la croissance maintenant que la rentabilité s'améliore. Dans une économie où la valeur compte plus que jamais, il n'est pas facile de convaincre les consommateurs de dépenser des milliers d'euros pour des vélos stationnaires et des tapis roulants.
La faible réaction aux nouveaux produits dotés d'une intelligence artificielle suggère que les consommateurs ne voient pas suffisamment de valeur dans les fonctionnalités haut de gamme pour justifier les prix plus élevés.
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