Principales statistiques pour l'action Agnico
- Rendement de la dernière semaine : -11 %
- Fourchette de 52 semaines : 92 $ à 225
- Prix cible du modèle d'évaluation : 220
- Hausse implicite : 12 % sur 1,9 an
Qu'est-il arrivé à l'action AEM ?
L'action Agnico Eagle Mines(AEM) a chuté de 11 % la semaine dernière, marquée par une volatilité accrue alors que les prix de l'or se sont éloignés des sommets atteints à la fin du mois de janvier.
Les rapports de Reuters du 2 au 4 février ont encadré les transactions autour du renversement du prix de l'or par rapport au pic de fin janvier de 5 594 $ l'once et des rebonds ultérieurs.
Explicitement, Reuters a cité le 2 février l'augmentation des marges du CME et la chute de 9 % de l'or, tandis que les 3 et 4 février ont fait état de reprises liées à la demande de valeurs refuges.
Toutefois, les documents fournis n'ont pas modifié les orientations d'Agnico et les transactions Goldsky du 28 janvier n'ont pas modifié les priorités opérationnelles déclarées.
En outre, le marché a semblé se concentrer sur le bêta élevé des mineurs par rapport à l'or au comptant, les mouvements intrajournaliers suivant davantage le lingot que les développements propres à l'entreprise.
En outre, Reuters a déclaré le 26 janvier que la Banque Scotia avait relevé l'objectif de prix d'Agnico de 219 $ à 276 $, et le 29 janvier, JPMorgan a indiqué qu'il s'agissait d'une initiation neutre.
Les transactions ont reflété un positionnement axé sur les matières premières après la fluctuation de l'or d'un pic à l'autre, tandis que la stratégie et les perspectives d'Agnico sont restées inchangées dans les informations fournies.
L'action AEM est-elle correctement évaluée à l'heure actuelle ?
Dans le modèle d'évaluation présenté, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : 23,3
- Marges d'exploitation : 53.7%
- Multiple du ratio cours/bénéfice à la sortie : 16,8x
L'action Agnico Eagle Mines semble légèrement sous-évaluée, à condition que les prix élevés de l'or persistent et que les hypothèses du modèle d'évaluation se maintiennent jusqu'au 31 décembre 2027.
Plus précisément, le modèle suppose une croissance des revenus de 23,3 %, des marges d'exploitation de 53,7 % et un ratio cours/bénéfice de sortie de 16,8.
En conséquence, le modèle estime un prix cible de 220 $, ce qui se traduit par une hausse totale d'environ 12 % et des rendements annualisés de 6 %, en grande partie dus aux hypothèses de prix élevés de l'or plutôt qu'à l'expansion des multiples.
En outre, l'exécution dépend d'un prix de l'or soutenu, d'un contrôle discipliné des coûts et de l'échelle opérationnelle des principaux actifs de production d'Agnico.
Néanmoins, l'action Agnico Eagle Mines reste sensible à la volatilité du prix de l'or, tandis que l'exécution reste le principal moteur de la matérialisation des rendements modélisés.
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Il vous suffit d'entrer trois données simples :
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- Marges d'exploitation
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