Principales statistiques pour l'action PACCAR
- Performances de la semaine dernière : stagnation
- Fourchette de 52 semaines : 85 $ à 132
- Prix cible du modèle d'évaluation : 170
- Hausse implicite : 34% sur 2,9 ans
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Que s'est-il passé ?
Les actions du fabricant de camions PACCAR (PCAR) ont peu varié cette semaine et ont clôturé près de 127$.
L'action reste proche de ses plus hauts niveaux historiques, mais les échanges ont été calmes depuis que la société a publié ses résultats 2025 le 27 janvier.
PACCAR a enregistré de très bons revenus annuels et un très bon bénéfice net pour 2025. Cependant, les bénéfices du quatrième trimestre ont diminué parce que la demande de camions est restée faible, les flottes ayant épuisé leurs stocks excédentaires.
La direction a mis l'accent sur l'amélioration des conditions à venir et prévoit des ventes de camions de classe 8 aux États-Unis et au Canada de 230 000 à 270 000 unités en 2026. Les investisseurs se sont donc concentrés sur ce rebond potentiel et sur l'activité de préachat avant les règles d'émission de 2027.
Certains cadres ont vendu des actions après avoir exercé des options, mais ces opérations semblaient routinières.
Dans l'ensemble, aucun fait nouveau majeur n'est apparu cette semaine. La stabilité reflète donc la confiance dans les perspectives à long terme plutôt que dans les catalyseurs immédiats.
L'action PACCAR est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées au 31/12/28, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 7,1%
- Marges d'exploitation : 12.0%
- Multiple P/E de sortie : 20,7x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 170,17 $, ce qui implique une hausse totale de 33,6 % par rapport au prix actuel de l'action et un rendement annualisé de 10,5 % au cours des 2,9 prochaines années.
La reprise du volume des camions reste le principal moteur, car l'augmentation des livraisons fait grimper rapidement les revenus et améliore le levier d'exploitation. Le segment des pièces détachées offre une certaine stabilité et bénéficie d'un parc de véhicules de plus en plus important.
Les services financiers génèrent également des bénéfices réguliers, ce qui permet de soutenir les marges globales en cas de fluctuations cycliques. La demande potentielle de préachat avant les normes EPA plus strictes de 2027 pourrait accélérer les ventes en 2026 et 2027, mais le calendrier dépend du comportement des flottes.
Si PACCAR maintient sa part de marché et sa discipline en matière de coûts, ces hypothèses semblent réalisables. Le cours actuel intègre donc un risque d'exécution modéré plutôt qu'un optimisme excessif.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous devez saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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