Principales statistiques pour l'action Microsoft
- Performance de la semaine écoulée : -7
- Fourchette de 52 semaines : 345 $ à 555
- Prix cible du modèle d'évaluation : 624
- Hausse implicite : 56
Évaluez vos actions préférées comme Microsoft avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit) >>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Microsoft Corporation a chuté d'environ 7 % au cours de la semaine dernière, terminant à près de 401 $ par action, alors que les investisseurs se sont retirés des grandes sociétés de logiciels dans le cadre d'une vente plus large des actions technologiques à forte valeur ajoutée. La baisse a reflété la pression du sentiment à court terme plutôt qu'un changement dans les fondamentaux de Microsoft, les traders réévaluant les attentes liées à l'IA après de fortes hausses sectorielles.
L'action a baissé car les investisseurs ont délaissé les actions de croissance des méga-capitalisations et pris des bénéfices sur les leaders du secteur des logiciels suite à la récente hausse, malgré la demande continue pour les offres de Microsoft dans le domaine du cloud et de l'IA.
Le mouvement a reflété une réinitialisation du positionnement après une forte hausse, laissant les actions sensibles au suivi des commentaires sur les bénéfices, aux mises à jour des analystes et aux flux institutionnels.
L'activité institutionnelle a montré un positionnement mitigé mais constructif. Mainsail Asset Management a augmenté sa participation dans Microsoft de 30,1 %, Montis Financial a augmenté sa position de 34,5 % et Fiduciary Wealth Partners a augmenté ses avoirs de 165,5 %.
Ritholtz Wealth Management et Nwam LLC ont également ajouté des actions, Nwam faisant de Microsoft sa position la plus importante, tandis que Houlihan Financial Resource Group a réduit sa participation de 66,4 %, ce qui témoigne d'un rééquilibrage sélectif plutôt que d'une vente généralisée.
L'actionnariat institutionnel global reste élevé, à près de 71,1 %, ce qui renforce la confiance à long terme.
La conférence sur les résultats de cette semaine a permis de clarifier les perspectives, Microsoft ayant annoncé un chiffre d'affaires de 81,3 milliards de dollars, en hausse de 17 %, et un bénéfice par action de 4,14 dollars, en hausse de 24 %, grâce à une croissance de 26 % du chiffre d'affaires de Microsoft Cloud, qui a atteint 51,5 milliards de dollars.
Le PDG Satya Nadella a déclaré que "ce trimestre, le chiffre d'affaires de Microsoft Cloud a dépassé 50 milliards de dollars pour la première fois", renforçant ainsi la confiance dans la demande induite par l'IA, même si les investissements lourds dans l'infrastructure maintiennent la surveillance des valorisations à un niveau élevé à court terme.
Microsoft est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 16,1%
- Marges d'exploitation : 46.4%
- Multiple P/E de sortie : 22,9x
Le profil de croissance de Microsoft reflète une monétisation plus profonde de l'IA à travers Azure, Microsoft 365, GitHub et les logiciels d'entreprise plutôt qu'une simple expansion du nombre de sièges dans le cloud.
Les prévisions des analystes intègrent une demande soutenue pour des charges de travail d'IA à plus forte valeur, où l'adoption de Copilot et l'intensité de l'utilisation augmentent le revenu par utilisateur tout en tirant parti de la base de clients d'entreprise existante de Microsoft.
Cette configuration confirme que les rendements futurs dépendent davantage de l'effet de levier opérationnel, du pouvoir de fixation des prix induit par l'IA et de l'amélioration de la gamme de produits que de la seule croissance de la clientèle.
À mesure que les capacités d'IA s'étendent à la productivité, aux outils de développement, à la sécurité et aux plateformes de données, les recettes supplémentaires dépassent de plus en plus les coûts à mesure que l'utilisation de l'infrastructure s'améliore.
Sur la base de ces données, le modèle d'évaluation guidée de TIKR estime un prix cible de 624 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 56 % sur environ 2,4 ans, soit environ 20 % par an.
Les résultats de l'année prochaine dépendent de l'exécution dans plusieurs domaines à fort impact. La croissance d'Azure reste centrale, en particulier parce que les charges de travail à forte intensité d'IA bénéficient de prix plus élevés et de durées de contrat plus longues qui soutiennent la visibilité des revenus.
Dans le même temps, l'expansion continue de Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot et des offres de sécurité augmente le revenu moyen par utilisateur sans nécessiter d'ajouts proportionnels de clients.
Les retours de capitaux financés par une forte génération de flux de trésorerie disponible, y compris les dividendes et les rachats, soutiennent davantage la croissance des bénéfices par action, tandis que Microsoft continue d'investir massivement dans l'infrastructure de l'IA.
Aux niveaux actuels, Microsoft semble sous-évalué, les performances futures étant déterminées par l'efficacité de la monétisation de l'IA, la composition de la charge de travail Azure et la solidité soutenue des marges plutôt que par une accélération agressive du chiffre d'affaires.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Évaluez n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
