Principaux chiffres pour l'action MetLife
- Performance de la semaine dernière : -3,2
- Fourchette de 52 semaines : 65,21 $ à 87,39
- Prix cible du modèle d'évaluation : 104,83
- Hausse implicite : 37,2% sur les 2,9 prochaines années
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Que s'est-il passé ?
MetLife (MET) se sont négociées près des 70 $ récemment, et l'action a grimpé solidement jusqu'à présent en 2026, les investisseurs se positionnant avant les bénéfices et les prévisions.
Ce mouvement reflète une confiance croissante dans le fait que la hausse des taux et une souscription disciplinée peuvent soutenir les bénéfices, mais le sentiment reste sensible à tout changement dans la qualité du crédit ou les écarts d'investissement.
Au cours de la semaine dernière, l'attention s'est portée sur la conférence téléphonique combinée sur les résultats et les perspectives de MetLife, prévue le 5 février 2026, car les investisseurs s'attendent à une mise à jour des orientations sur le déploiement du capital, les rachats et la croissance dans des régions clés comme l'Asie.
Au début du mois, Evercore a revu à la baisse ses estimations de bénéfices et a souligné la pression exercée par la diminution des marges sur les nouveaux crédits et par un portefeuille de prêts hypothécaires commerciaux légèrement plus risqué, de sorte que cet appel a pris une importance accrue.
Le ton prudent de la société a souligné que, bien que MetLife ait toujours un prix plus raisonnable que certains concurrents à grande capitalisation, la valorisation n'est plus aussi bon marché par rapport aux assureurs à moyenne capitalisation après le rallye de l'année dernière. Néanmoins, l'action hebdomadaire montre que les investisseurs évaluent les opportunités par rapport au risque.
Les analystes s'attendent à ce que la valeur comptable par action augmente après plusieurs années de baisse due aux fluctuations des taux et du marché, mais les fluctuations de la valeur de marché et les conditions de crédit peuvent encore introduire de la volatilité.
C'est pourquoi les traders ont réagi rapidement aux réductions progressives des estimations et aux gros titres concernant les écarts de taux et l'exposition à l'immobilier commercial, même si les franchises d'assurance sous-jacentes de MetLife continuent de générer des primes et des commissions régulières.
L'action MetLife est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'au 31/12/28, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 3,3
- Marges d'exploitation : 11.5%
- Multiple P/E de sortie : 7,8x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 104,83 $, ce qui implique un rendement total de 37,2 % par rapport au prix actuel de l'action de 76,38 $ et un rendement annualisé de 11,5 % au cours des 2,9 prochaines années.
Plusieurs facteurs détermineront si MetLife est en mesure de réaliser ces hypothèses.
Tout d'abord, la croissance du chiffre d'affaires dépend de la demande soutenue dans les segments Group Benefits, Retirement and Income Solutions et international, en particulier parce que les employeurs recherchent des régimes d'avantages sociaux complets et que l'activité de transfert des risques liés aux régimes de retraite reste saine.
Deuxièmement, les marges et les bénéfices dépendront de l'efficacité avec laquelle MetLife gérera les écarts d'investissement, la qualité du crédit et les dépenses, étant donné que les taux plus élevés soutiennent les rendements, mais augmentent également la surveillance des prêts hypothécaires commerciaux et d'autres actifs de longue durée.
Si ces facteurs opérationnels et d'allocation du capital se maintiennent, le cours actuel de l'action reflète un équilibre entre le risque macroéconomique et le risque de crédit par rapport à la base de revenus diversifiée de MetLife plutôt qu'un optimisme agressif, ce qui explique pourquoi l'action a progressé mais se négocie toujours en dessous de l'estimation de la juste valeur du modèle.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous devez saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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