Principales statistiques pour l'action HON
- Performance de la semaine écoulée : 6
- Fourchette de 52 semaines : 187 $ à 248
- Prix cible du modèle d'évaluation : environ 280
- Hausse implicite: environ 20
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Honeywell International Inc. a augmenté d'environ 6 % cette semaine, se négociant récemment près de 230 $ par action, les investisseurs se concentrant sur le plan de scission 2026 de la société, les mises à jour des objectifs des analystes et les récents dépôts institutionnels. Le marché commence à considérer Honeywell moins comme un vaste conglomérat industriel que comme la somme de ses parties, où son activité Aerospace, axée sur l'aviation et la défense, pourrait être évaluée séparément du reste de la société d'automatisation. Cela est important car Honeywell Aerospace peut être comparée plus directement à GE Aerospace, RTX et TransDigm, tandis que l'activité restante sera jugée par rapport à des pairs dans le domaine de l'automatisation, de l'électrification et de la technologie du bâtiment tels qu'Emerson, Eaton, Johnson Controls, Siemens et Schneider Electric.
L'action a progressé parce que Honeywell a donné aux investisseurs un catalyseur de déblocage de la valeur 2026 plus clair : la scission d'Aerospace est prévue pour le 29 juin, avec des événements pour les investisseurs à venir pour les deux parties de l'entreprise. Lors de la Wolfe Industrials and Transports Conference, le directeur financier Mike Stepniak a déclaré que la séparation avait "tous les feux verts", la journée des analystes d'Aerospace étant prévue pour le 3 juin et celle des analystes de RemainCo pour le 11 juin. Ces événements devraient donner aux investisseurs plus de détails sur la croissance, les marges et la capacité bénéficiaire autonome d'Honeywell Aerospace et de la société restante axée sur l'automatisation.
Les mises à jour des analystes et des institutions ont également contribué à soutenir le mouvement. Barclays a relevé son objectif de cours pour Honeywell à 251 dollars, tandis que Citigroup, RBC et Evercore ont maintenu leurs opinions constructives, laissant le titre avec une note de consensus d'achat modéré et un objectif moyen proche de 250 dollars. Les dépôts récents ont également montré un intérêt institutionnel, y compris Seven Grand Managers qui a ouvert une position de 161 000 actions d'une valeur d'environ 31 millions de dollars et Geode Capital qui a ajouté une participation de 15,7 millions d'actions, alors que les institutions et les fonds spéculatifs détiennent environ 76% des actions de Honeywell.
La récente mise à jour opérationnelle d'Honeywell a donné aux investisseurs une autre raison de rester constructifs. La société a annoncé un BPA ajusté de 2,45 $ contre 2,32 $ attendus, un chiffre d'affaires de 9,1 milliards de dollars et des prévisions de BPA ajusté pour l'ensemble de l'année 2026 de 10,35 $ à 10,65 $, tandis que Stepniak a déclaré que l'automatisation des bâtiments se dirige vers un autre trimestre solide, que l'automatisation des processus est assise sur un carnet de commandes record et que l'activité GNL est vendue pour 3,5 ans. La conclusion pour les investisseurs est que Honeywell aborde une séparation majeure en 2026 avec une solide visibilité sur les commandes, une amélioration de la dynamique des segments et un argumentaire plus solide selon lequel ses pièces pourraient valoir plus séparément qu'ensemble.
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HON est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires CAGR : environ 6
- Marges d'exploitation : environ 24 %.
- Multiple P/E de sortie : environ 20x
Les perspectives de revenus d'Honeywell semblent stables plutôt qu'explosives, les estimations de TIKR montrant que les ventes passeront d'environ 37 milliards de dollars en 2025 à environ 49 milliards de dollars en 2030.
Le scénario de croissance du modèle dépend de la capacité d'Honeywell à convertir son carnet de commandes en ventes, à maintenir une forte demande dans les secteurs de l'aviation commerciale, de la défense et des services après-vente, ainsi qu'à améliorer l'exécution dans le domaine de l'automatisation.
L'expansion des marges est le levier le plus important car l'activité restante d'Honeywell pourrait devenir plus propre après la scission, en particulier si l'automatisation des bâtiments continue de croître et que l'automatisation industrielle contribue davantage après les récentes sorties de portefeuille.
Sur la base de ces données, le modèle d'évaluation de TIKR estime que l'action Honeywell pourrait valoir environ 280 $ par action, ce qui implique une hausse d'environ 20 % au cours des prochaines années.
Aux niveaux actuels, Honeywell semble sous-évaluée, les performances futures dépendant de la scission d'Aerospace, de la conversion du carnet de commandes, de l'exécution des marges et de la question de savoir si les investisseurs attribuent une valeur plus élevée aux activités séparées qu'ils ne le font aujourd'hui pour Honeywell.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action HON à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Honeywell International, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide de l'outil Nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice à la sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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