Principaux enseignements :
- Base de revenus : Verizon Communications Inc. a généré environ 137 milliards de dollars de revenus à LTM, ce qui soutient un flux de trésorerie stable sur un marché américain des télécommunications arrivé à maturité.
- Profil des marges : Verizon maintient des marges d'exploitation proches de 23 %, reflétant l'échelle du réseau et la discipline en matière de coûts, malgré une croissance des revenus de l'ordre de 2 %.
- Projection de prix : Sur la base d'une croissance modeste et de marges stables, l'action Verizon pourrait atteindre 48 $ d'ici 2027, à partir d'un prix actuel proche de 39 $.
- Perspectives de rendement : Cela implique une hausse totale d'environ 23 % et un rendement annualisé d'environ 11 % au cours des deux prochaines années.
Verizon Communications(VZ) fournit des services sans fil et à large bande et a généré environ 137 milliards de dollars de revenus au cours des douze derniers mois, ce qui soutient des flux de trésorerie stables.
Verizon a finalisé l'acquisition de Frontier à 39 $ par action, ce qui augmente les actifs de fibre et renforce sa position à large bande aux États-Unis.
Au troisième trimestre 2025, Verizon a enregistré un chiffre d'affaires de 34 milliards de dollars et un bénéfice net d'environ 5 milliards de dollars, ce qui témoigne d'une bonne performance opérationnelle.
Des marges d'exploitation proches de 23% et une capitalisation boursière de 164 milliards de dollars font de Verizon une entreprise de télécommunications génératrice de liquidités mais à croissance lente.
Verizon se négocie à près de 39 dollars, car les flux de trésorerie réguliers sont confrontés à une croissance lente, à des problèmes d'endettement et à de lourds besoins d'investissement dans le réseau.
Ce que dit le modèle pour l'action VZ
Nous avons évalué l'action Verizon sur la base d'un revenu d'exploitation stable, d'un flux de trésorerie disponible important et d'une couverture des dividendes qui définissent les rendements du capital dans un secteur des télécommunications parvenu à maturité.
En utilisant une croissance des revenus de 2 %, des marges de 23 % et un ratio cours/bénéfice de sortie de 10 fois, le modèle indique des bénéfices durables.
L'objectif de 48 $ implique une hausse totale de 23 % et un rendement annualisé d'environ 11 % sur deux ans.
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le multiple C/B d'une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action VZ :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 1,8
Les revenus de l'action Verizon ont atteint environ 137 milliards de dollars à LTM, reflétant un marché sans fil mature avec une croissance limitée du nombre d'abonnés et une dynamique de prix stable.
Le chiffre d'affaires trimestriel récent de 34 milliards de dollars montre une expansion modeste, soutenue par l'adoption de l'accès sans fil fixe et des gains progressifs de parts de marché dans le haut débit.
La croissance reste limitée par la saturation des services sans fil de base et une concurrence intense, tandis que l'expansion de la fibre optique apporte une contribution incrémentale mais mesurée au chiffre d'affaires.
L'hypothèse d'une croissance des revenus de 1,8 % reflète une activité sans fil mature avec une demande stable qui soutient les rendements annualisés prévus de 11 %.
2. Marges d'exploitation : 23,2
Verizon a historiquement maintenu des marges d'exploitation entre 22% et 27%, reflétant les avantages de l'échelle du réseau et des structures de coûts prévisibles.
Les marges récentes, proches de 23 %, s'alignent sur des dépenses d'investissement disciplinées et des réductions d'effectifs dépassant 13 000 postes d'ici à la fin de 2025.
L'augmentation des marges dépend de la baisse des coûts de la main-d'œuvre externalisée et de la stabilité des prix des services sans fil, compensée par les besoins permanents d'investissement dans le réseau.
Conformément aux projections du consensus des analystes, les marges d'exploitation de 23,2 % représentent une efficacité normalisée compatible avec le profil mature de Verizon dans le secteur des télécommunications.
3. Multiple P/E de sortie : 8,3x
Verizon s'est historiquement négocié entre environ 9x et 11x les bénéfices, reflétant des flux de trésorerie stables mais des attentes limitées en matière de croissance à long terme.
L'évaluation actuelle intègre la prudence liée aux niveaux d'endettement, à la lenteur de l'expansion des revenus et à l'intensité capitalistique des réseaux sans fil et à fibre optique.
L'expansion multiple nécessite une croissance soutenue du flux de trésorerie disponible et une amélioration du bilan plutôt qu'une accélération de la croissance du chiffre d'affaires.
Sur la base des estimations consensuelles, un multiple de sortie de 8,3x reflète un sentiment de prudence tout en soutenant un objectif de 48 $ et des rendements annualisés de 11 %.
Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Les résultats de l'action Verizon dépendent de la stabilité de la demande de téléphonie mobile, de la discipline en matière de prix et du contrôle des coûts, ce qui crée un éventail de trajectoires d'exécution jusqu'en 2030.
- Cas faible : si la tarification du sans-fil faiblit et que la pression sur les coûts persiste, le chiffre d'affaires augmente d'environ 2,0 % et les marges nettes se maintiennent à près de 14,0 % → rendement annualisé de 6,5 %.
- Cas moyen : Si l'exécution des services sans fil de base reste stable, la croissance des recettes est proche de 2,0 % et les marges se maintiennent autour de 14,6 % → rendement annualisé de 10,5 %.
- Cas élevé : Si la fibre et le sans-fil fixe s'étendent efficacement, les recettes atteignent environ 2,0 % et les marges approchent 14,9 % → 13,5 % de rendement annualisé.
La discipline en matière de prix, l'efficacité du réseau et la répartition du capital soutiennent le prix cible de 58 $ sans nécessiter d'expansion multiple ou de réévaluation spéculative.
Quelle est l'ampleur de la hausse à partir de maintenant ?
Le nouvel outil d'évaluation de TIKR vous permet d'estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et les rendements totaux dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, afin que vous puissiez voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Élaborez vos propres hypothèses sur les perspectives de Verizon en matière de sans-fil et de fibre optique et voyez comment elles influencent les résultats de l'évaluation sur TIKR gratuitement →Voici pourquoi l'action Verizon Communications Inc. pourrait générer un rendement total d'environ 48 % et des gains annualisés d'environ 11 % d'ici 2030 dans le cadre d'hypothèses de croissance prudentes.
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions que les les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en 5 minutes seulement grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
