Statistiques clés pour l'action Amazon
- Performance de la semaine : 6%.
- Fourchette de 52 semaines : 161 $ à 259
- Prix actuel : 210
Qu'est-il arrivé à l'action Amazon ?
Les actions d'Amazon(AMZN) ont grimpé de 2,6 % à 210 $ hier, la décision de la Cour suprême contre les tarifs douaniers de Trump ayant stimulé le sentiment général du marché, tandis que Moody's a simultanément confirmé la note de crédit A1 d'Amazon, les deux atterrissant au cours de la même séance de négociation.
Moody's a confirmé la note A1 d'Amazon mais a modifié la perspective à Stable, notant que l'accélération des dépenses d'investissement prévue par Amazon de plus de 50 % à environ 200 milliards de dollars dépassera ce que la génération actuelle de flux de trésorerie de l'entreprise peut pleinement soutenir.
Le plan de dépenses est presque entièrement ancré dans AWS, qui a affiché une croissance des revenus de 24 % au quatrième trimestre 2025 sur un taux d'exécution annualisé de 142 milliards de dollars, la croissance la plus rapide en 13 trimestres, grâce à l'accélération de la demande pour la migration vers le cloud de base et les charges de travail d'IA, y compris Bedrock, Trainium et les services agentiques.
Par conséquent, le marché commence à réévaluer Amazon moins comme un géant de la vente au détail et plus comme une société d'infrastructure d'IA, étant donné que le bénéfice d'exploitation d'AWS a atteint 12,5 milliards de dollars au quatrième trimestre et que son carnet de commandes a bondi de 40 % en glissement annuel pour atteindre 244 milliards de dollars.
Le PDG d'Amazon, Andrew Jassy, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que "dès que nous installons cette capacité d'IA, nous la monétisons", Trainium2 étant déjà à la base de la majorité de l'utilisation de Bedrock et la quasi-totalité de l'approvisionnement en Trainium3 devant être engagée d'ici à la mi-2026.
En outre, la conviction institutionnelle se renforce, Pershing Square augmentant sa participation dans Amazon de 65 % à 9,6 millions d'actions et Coatue augmentant sa position de 13,6 % à 9,9 millions d'actions, toutes deux au 31 décembre 2025, même si Berkshire a réduit sa participation de 77,2 %.
Le tableau d'ensemble montre qu'Amazon construit l'une des piles d'IA les plus verticalement intégrées du secteur, combinant des puces propriétaires, une infrastructure en nuage, des outils agentiques et une couche d'IA pour la vente au détail de 300 millions d'utilisateurs, ce qui lui permet d'obtenir des rendements bien au-delà du cycle actuel d'investissement en capital.
Le point de vue de Wall Street sur l'action AMZN
Bien que Moody's signale que le plan d'investissement de 200 milliards de dollars d'Amazon dépasse la génération actuelle de flux de trésorerie, le marché considère les dépenses comme un signal de revenus à venir plutôt que comme un risque de bilan, étant donné que le carnet de commandes d'AWS s'élève déjà à 244 milliards de dollars et qu'il augmente de 40 % d'une année sur l'autre.
L'analyse fondamentale se concentre sur l'augmentation des marges EBITDA à 26,1 % en 2026, contre 23,7 % en 2025, tandis que le chiffre d'affaires augmente de 12,5 % pour atteindre 806,77 milliards de dollars, ce qui montre que l'action Amazon augmente sa rentabilité plus rapidement que ses coûts, malgré la mise en place d'une infrastructure agressive.
Wall Street soutient fermement l'action, avec 49 notations d'achat et un objectif de prix moyen de 281,46 $ au 20 février, ce qui représente une hausse d'environ 34 % par rapport au prix actuel de 210,17 $ selon 63 estimations.
La fourchette cible s'étend de 175 $ au bas de l'échelle à 360 $ au haut de l'échelle, ce qui signifie que le scénario haussier s'applique à une action qui se négocie à près de 71 % au-dessus des niveaux actuels, tandis que même les analystes les plus prudents prévoient une baisse minime à partir de maintenant.
Que dit le modèle de valorisation ?
Un modèle d'évaluation moyen, construit dans le contexte de l'accélération de la monétisation de l'IA par AWS et du carnet de commandes de 244 milliards de dollars d'Amazon, évalue AMZN à 492,78 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 134,5 % et un TRI annualisé de 19,2 % par rapport aux niveaux actuels.
Le principal risque est la compression du multiple P/E, le modèle prévoyant un CAGR P/E annuel négatif de 2,5 % jusqu'en 2031, ce qui signifie que la croissance des bénéfices d'Amazon doit dépasser un multiple en baisse, une dynamique que Moody's a essentiellement signalée en modifiant les perspectives à Stable.
À 210 dollars, avec une moyenne de 281 dollars et un modèle moyen qui pointe vers 492,78 dollars, l'action Amazon semble nettement sous-évaluée par rapport au consensus des analystes à court terme et aux fondamentaux à long terme, en particulier compte tenu de l'accélération de la trajectoire de croissance de l'AWS.
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