Principales statistiques pour l'action GE
- Performance de la semaine écoulée : 6
- Fourchette de 52 semaines : 232 $ à 348
- Prix cible du modèle d'évaluation : 446
- Hausse implicite: 39
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de GE Aerospace a augmenté d'environ 6 % au cours de la semaine dernière, se négociant récemment près de 321 $ par action, les investisseurs ayant réagi à une plus grande confiance dans la demande de services de moteurs commerciaux de la société, au soutien de nouveaux analystes et à l'élan continu des actions du secteur de l'aérospatiale. GE est comparée à des sociétés du secteur de l'aérospatiale et de la défense telles que RTX, Rolls-Royce, Safran, Boeing, Airbus et TransDigm, car les investisseurs recherchent des sociétés liées à la production d'avions, aux services de moteurs, à la demande de défense et aux revenus du marché secondaire à long terme. Les actions ont également enregistré un sixième gain consécutif au cours de la semaine, tout en restant en dessous de leur plus haut niveau sur 52 semaines, qui est d'environ 348 dollars.
L'action a progressé parce que les investisseurs ont reçu un signal plus clair cette semaine que le moteur de profit le plus important de GE Aerospace, la maintenance des moteurs commerciaux, se maintient. Lors de la conférence téléphonique Bernstein du 27 mai, le PDG Larry Culp a déclaré que les compagnies aériennes n'ont pas réduit de manière significative l'entretien des moteurs ou les achats de pièces détachées, même si le nombre de départs d'avions a diminué et que les prix du carburant ont augmenté. Les commandes de pièces détachées ont augmenté de 30 % au premier trimestre et se sont rapprochées d'une croissance de 40 % au cours des 60 derniers jours environ, tandis que les avions stationnés ont diminué par rapport à avril et sont restés inférieurs aux niveaux du début de l'année. Cela est important car la diminution du nombre d'avions stationnés et la demande accrue de pièces détachées réduisent les craintes d'un ralentissement à court terme de l'activité du marché secondaire de GE, qui génère des marges élevées.
Les résultats récents de GE Aerospace pour le premier trimestre ont également donné plus de substance au rallye. La société a fait état de 23 milliards de dollars de commandes, en hausse de 87 %, d'un chiffre d'affaires total de 12,4 milliards de dollars, en hausse de 25 %, d'un chiffre d'affaires ajusté de 11,6 milliards de dollars, en hausse de 29 %, d'un bénéfice par action ajusté de 1,86 $, en hausse de 25 %, et d'un flux de trésorerie disponible de 1,7 milliard de dollars, en hausse de 14 %. M. Culp a déclaré : "Nous sommes très satisfaits du deuxième trimestre", grâce à la baisse du nombre d'avions en stationnement, aux fortes suppressions, à la progression des visites d'ateliers et à un carnet de commandes de 210 milliards de dollars, dont 170 milliards de dollars pour les services commerciaux. L'essentiel est que les investisseurs ne paient pas seulement pour un rebond à court terme de l'aérospatiale, mais pour une activité de moteurs à forte intensité de services, avec une forte visibilité sur le carnet de commandes et une demande récurrente sur le marché des pièces détachées.
Les mises à jour des analystes ont contribué à renforcer le mouvement. Seaport Global a lancé la couverture de GE Aerospace avec une note d'achat et un objectif de prix de 375 $, tandis que l'objectif moyen des analystes se situe autour de 351 $. Ensemble, les mises à jour ont aidé les investisseurs à présenter GE Aerospace comme un fabricant de services aérospatiaux de meilleure qualité, dont les performances futures sont liées à la demande de pièces détachées, aux visites d'ateliers LEAP, à la croissance de la défense, à la conversion du carnet de commandes et au flux de trésorerie disponible.
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GE est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : environ 11%
- Marges d'exploitation : environ 22%.
- Multiple P/E de sortie : 39x
L'évaluation de GE dépend de la capacité de l'entreprise à transformer la forte demande de moteurs, les services après-vente, les commandes de défense et le pouvoir de fixation des prix en une croissance régulière des bénéfices.
La configuration des revenus semble saine car les revenus devraient passer d'environ 42 milliards de dollars en 2025 à environ 66 milliards de dollars en 2030, soutenus par les livraisons de moteurs commerciaux, les visites d'ateliers, la demande de pièces détachées et une large base installée qui continue à générer des revenus de services au fil du temps.
Les marges pourraient rester fortes si les services restent le principal moteur de la croissance, car l'entretien des moteurs, les pièces détachées et les contrats de service à long terme sont généralement plus rentables que la vente de nouveaux équipements.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 446 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 39 % sur environ 3 ans, suggérant que GE Aerospace semble sous-évalué aux prix actuels.
Aux niveaux actuels, GE Aerospace semble sous-évalué, la prochaine étape de la performance étant probablement due à la croissance des services commerciaux, à la conversion du carnet de commandes, aux améliorations de la durabilité des moteurs LEAP, à la demande de défense et à la génération continue de flux de trésorerie disponibles.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action GE à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action de General Electric Company, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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