Principales statistiques pour l'action MPC
- Performance des 30 derniers jours : 8
- Fourchette de 52 semaines : 156 $ à 264
- Prix cible du modèle d'évaluation : environ 290
- Hausse implicite: 15
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action de Marathon Petroleum Corporation a augmenté d'environ 8 % au cours des 30 derniers jours, se négociant récemment à près de 251 $ l'action, les investisseurs ayant repris goût à l'un des plus grands raffineurs américains. Le débat actuel sur le marché est de savoir si MPC peut continuer à transformer les marges de carburant plus élevées, l'utilisation élevée des raffineries et les rachats agressifs en bénéfices par action plus élevés jusqu'en 2026. Cela place MPC en comparaison directe avec des raffineurs tels que Valero, Phillips 66 et HF Sinclair, tandis qu'Exxon Mobil et Chevron aident à définir la manière dont les investisseurs évaluent la demande d'énergie et les rendements du capital dans l'ensemble du secteur.
L'action a progressé parce que les analystes sont devenus plus confiants dans la capacité de MPC à transformer une toile de fond de raffinage plus solide en bénéfices 2026 et en rendements pour les actionnaires. Mizuho a relevé son objectif de prix de 224 $ à 284 $ et a conservé une note neutre, BofA a relevé son objectif de 224 $ à 260 $, TD Cowen a relevé son objectif de 299 $ à 320 $ et Citi a relevé son objectif de 243 $ à 257 $. Ces mises à jour ont aidé les investisseurs à voir MPC moins comme une simple opération sur les prix du pétrole et plus comme une histoire d'exécution de raffinage, d'utilisation et de rachat d'actions.
Lors de la conférence téléphonique du premier trimestre, Marathon Petroleum a déclaré que le BPA ajusté était de 1,65 $ et que l'EBITDA ajusté atteignait 2,8 milliards de dollars, grâce à une meilleure performance du raffinage et du marketing, à une utilisation de 89 % des raffineries, à une capture de 99 % et à un débit de près de 3 millions de barils par jour. Maryann Mannen, PDG de MPC, a déclaré que le trimestre avait montré la "solidité de notre système de raffinage", l'entreprise ayant réalisé environ 40 % de sa maintenance planifiée pour l'ensemble de l'année, tout en affichant le temps d'arrêt non planifié le plus bas de la décennie. MPC a également reversé plus d'un milliard de dollars à ses actionnaires, dont 750 millions de dollars de rachats d'actions, et a annoncé une nouvelle autorisation de rachat d'actions de 5 milliards de dollars.
Le plus important, c'est que MPC est récompensée pour son contrôle opérationnel, et pas seulement pour la hausse des prix du carburant. La société a avancé les travaux de maintenance, augmenté la capacité de production de carburéacteur à Garyville de plus de 30 000 barils par jour et déclaré que la demande intérieure d'essence, de diesel et de carburéacteur restait forte. C'est important, car les avantages de MPC en matière d'approvisionnement en brut aux États-Unis et au Canada, la fiabilité des raffineries, les flux de trésorerie du secteur intermédiaire de MPLX et les rachats d'actions donnent à la société de multiples moyens de soutenir les bénéfices par action cette année.
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MPC est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : environ 1%.
- Marges d'exploitation : environ 8
- Multiple P/E de sortie : 11x
L'évaluation de MPC dépend moins de la croissance rapide du chiffre d'affaires que de la capacité de la société à continuer à convertir l'excellente exécution des raffineries en bénéfices par action plus élevés.
Le chiffre d'affaires devrait rester relativement stable jusqu'à la fin de la décennie, ce qui rend les marges de craquage, ou l'écart entre les prix des carburants raffinés et les coûts du brut, plus importants que la croissance du chiffre d'affaires.
Cette configuration peut encore fonctionner si la demande d'essence, de diesel et de carburéacteur reste saine, si l'offre de produits raffinés reste serrée et si MPC continue à faire fonctionner ses raffineries de manière efficace.
MPLX, l'activité intermédiaire de MPC, donne également à la société une base de flux de trésorerie plus stable grâce aux pipelines, au gaz naturel et aux infrastructures de liquides de gaz naturel, avec plusieurs projets qui devraient passer de la construction à la génération de liquidités dans la seconde moitié de 2026.
Aux niveaux actuels, Marathon Petroleum semble légèrement sous-évaluée, le modèle indiquant un prix cible proche de 290 $ et une hausse d'environ 15 %, mais les performances futures dépendront probablement de l'exécution du raffinage, des flux de trésorerie de MPLX et des rachats plus que d'une accélération majeure des revenus.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action MPC à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action de Marathon Petroleum Corporation, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce que vous devez saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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