Statistiques clés pour l'action INTC
- Performance des 30 derniers jours : 42%
- Fourchette de 52 semaines : 19 $ à 133
- Prix cible du modèle d'évaluation : environ 190
- Hausse implicite: environ 60
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Intel Corporation a augmenté d'environ 42% au cours des 30 derniers jours, se négociant récemment près de 120 $ par action, les investisseurs ayant réagi aux nouvelles augmentations des objectifs des analystes, aux dernières mises à jour de la direction sur l'IA et la fonderie, ainsi qu'aux nouveaux dépôts institutionnels.
L'action a progressé parce que les investisseurs se sont montrés plus confiants dans le fait que le redressement des processeurs de serveurs IA d'Intel pourrait se traduire par une plus grande capacité bénéficiaire en 2026. Citi a relevé son objectif de prix de 95 $ à 130 $ et a maintenu une note d'achat, tandis que Benchmark a relevé son objectif de 105 $ à 140 $ et a maintenu une note d'achat, donnant au marché une raison plus claire de continuer à faire monter les enchères sur le titre. Northland a ensuite rétrogradé Intel de "Outperform" à "Market Perform" pour des raisons d'évaluation, mais cela ressemblait plus à un avertissement sur l'ampleur de la hausse de l'action qu'à un rejet de l'histoire du redressement.
De manière plus générale, Intel est en train d'être réévalué, passant d'un fabricant de puces en difficulté à une infrastructure d'IA potentielle et à un redressement de la fabrication. Intel tente de reprendre à AMD des parts de marché dans les processeurs de serveurs, de rester pertinent dans l'infrastructure de l'IA aux côtés de Nvidia et de prouver que son activité de fonderie peut devenir une alternative crédible à TSMC et Samsung Foundry en matière de fabrication.
Lors de la conférence JPMorgan d'Intel ce mois-ci, le PDG Lip-Bu Tan a déclaré que le redressement gagnait du terrain dans les domaines de l'IA, de la fonderie et de l'emballage avancé. M. Tan a indiqué que les rendements du 18A s'améliorent de 7 % par mois et sont en avance sur l'objectif de fin d'année de l'entreprise, que Panther Lake, la prochaine plateforme majeure de puces pour PC d'Intel, a remporté 200 contrats de conception et que le 14A, un futur processus de fabrication pour des puces plus avancées, a fait l'objet de plusieurs engagements de la part de clients. Il a également déclaré que les clients disent à Intel que l'IA agentique pourrait faire passer la demande de CPU de l'ancienne configuration de formation 1 CPU pour 8 GPU à 1:1, voire 4 CPU pour 1 GPU pour les charges de travail d'inférence, ajoutant que "le CPU est en fait plus utile" à mesure que l'IA s'oriente vers l'inférence, l'orchestration et l'IA physique.
De récents dépôts institutionnels ont ajouté une nouvelle couche au rallye. Royal Palms Capital a ouvert une nouvelle position Intel au quatrième trimestre, achetant environ 74 000 actions d'une valeur approximative de 3 millions de dollars, tandis que Flputnam Investment Management a augmenté sa participation de 77 % à environ 295 000 actions.
Certaines sociétés ont également réduit leur exposition, ce qui montre que le débat n'est pas unilatéral, mais la configuration est claire : Intel a progressé parce que les investisseurs commencent à prendre en compte une véritable reprise des bénéfices, et la suite dépendra de la manière dont la demande plus forte de CPU et une meilleure exécution des usines se traduiront dans les marges, les flux de trésorerie et les bénéfices.
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INTC est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : environ 11%
- Marges d'exploitation : environ 16%.
- Multiple P/E de sortie : environ 94x
L'évaluation d'Intel dépend de la capacité de la société à transformer la demande accrue de processeurs de serveurs AI et les progrès de la fonderie en une base de revenus beaucoup plus importante au cours des prochaines années.
Lechiffre d'affaires devrait passer d'environ 59 milliards de dollars en 2026 à environ 95 milliards de dollars d'ici 2030, ce qui marquerait une reprise majeure par rapport à la base plus faible de ces dernières années.
Cette reprise pourrait avoir lieu si la demande de processeurs de serveurs Xeon s'améliore, si Intel 18A démarre proprement et si l'emballage avancé EMIB-T, qui aide à connecter plusieurs puces à l'intérieur de systèmes d'intelligence artificielle haute performance, continue d'attirer des engagements de la part des clients.
L'augmentation de l'utilisation des usines est un levier de marge clé, car l'activité de fabrication d'Intel comporte des coûts fixes importants, de sorte que des volumes de puces plus importants peuvent aider à faire passer plus de revenus dans les bénéfices.
Le multiple de 94x du PER de sortie est agressif, de sorte qu'Intel ne semble sous-évalué que si les bénéfices se redressent suffisamment pour que les investisseurs continuent à payer une prime pour le redressement.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible d'environ 190 dollars, ce qui implique une hausse totale d'environ 60 % sur environ 2,6 ans, suggérant qu'Intel semble sous-évalué aux prix actuels dans le cadre de ce scénario de reprise.
Aux niveaux actuels, Intel semble sous-évalué, mais la prochaine phase dépend de l'exécution, les performances de 2026 étant probablement déterminées par l'offre de CPU pour serveurs, l'utilisation des usines, les progrès de la fonderie, les commandes d'emballages avancés et l'amélioration des marges.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action INTC à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action d'Intel Corporation, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
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