Principaux enseignements :
- Twilio met en œuvre une stratégie globale axée sur l’IA et centrée sur l’IA vocale et l’intelligence conversationnelle, tout en développant l’adoption de sa plateforme multi-produits.
- L’action TWLO pourrait raisonnablement atteindre 135 dollars par action d’ici à la fin de 2027, selon nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 32 % par rapport au prix actuel de 102 $/action, avec un rendement annualisé de 12,6 % au cours des 2,3 prochaines années.
Twilio(TWLO) établit de nouvelles références dans le secteur des plateformes de communication en se concentrant stratégiquement sur l’engagement des clients alimenté par l’IA à travers son écosystème complet de messagerie, de voix et d’intelligence des données.
Le leader des communications associe ses principales API de communications programmables à la plateforme de données clients de Segment et à ses capacités émergentes en matière d’IA.
Cette approche tient compte de l’évolution des besoins en matière d’engagement des clients sur les marchés des entreprises, tout en tenant compte de l’adoption rapide des expériences conversationnelles alimentées par l’IA et de l’automatisation vocale.
Twilio sert des clients dans le monde entier grâce à son écosystème complet, qui englobe la messagerie programmable, l’infrastructure vocale, les plateformes de données clients et les outils conversationnels alimentés par l’IA.
Au deuxième trimestre, Twilio a réalisé un chiffre d’affaires record de 1,23 milliard de dollars, marquant ainsi son quatrième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires et d’accélération de la croissance d’une année sur l’autre. Au cours du trimestre de juin, l’action TWLO a enregistré un revenu d’exploitation non GAAP record de 221 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible de 263 millions de dollars.
L’action TWLO a chuté de près de 80 % par rapport à son plus haut niveau historique. Voici pourquoi l’action Twilio pourrait offrir des rendements solides jusqu’en 2027, car elle saisit les opportunités de transformation de l’IA et de la voix tout en développant l’adoption de produits multiples par les clients.
Ce que dit le modèle pour l’action Twilio
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action Twilio en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur ses capacités opérationnelles et les opportunités de marché en expansion à travers les communications alimentées par l’IA et les solutions d’engagement des clients.
Les analystes considèrent que Twilio a devant lui une opportunité importante, compte tenu de son historique d’exécution, des avantages de sa plateforme de communication et de son approche systématique de la création d’avantages concurrentiels, tout en maintenant son leadership sur le marché des communications programmables et des applications vocales émergentes d’IA.
La stratégie de plate-forme diversifiée de Twilio offre de multiples vecteurs de croissance, tandis que son orientation vers l’IA confirme qu’une exécution solide peut entraîner une amélioration des marges et une création de valeur pour les clients dans le paysage concurrentiel des plates-formes de communication.
Sur la base d’une croissance annuelle estimée à 9 % du chiffre d’affaires, d’une marge d’exploitation de 19,5 % et d’un multiple d’évaluation P/E normalisé de 22,0x, le modèle prévoit que l’action TWLO pourrait passer de 102 $/action à 135 $/action.
Cela représenterait un rendement total de 32 %, soit un rendement annualisé de 13 % au cours des 2,3 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action TWLO :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 9 %
Twilio a enregistré une forte performance au deuxième trimestre avec une croissance du chiffre d’affaires de 13 % et son quatrième trimestre consécutif d’accélération, faisant preuve de résilience dans tous les segments de clientèle et toutes les zones géographiques. Twilio a relevé ses prévisions de croissance organique du chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année à 9-10 %, contre une fourchette précédente de 7,5-8,5 %.
Le positionnement stratégique dans les applications vocales d’IA présente une opportunité de croissance car les entreprises déploient l’IA conversationnelle, ce qui nécessite une infrastructure de communication sophistiquée. ConversationRelay a passé près d’un million d’appels au cours de son premier trimestre de disponibilité générale.
Twilio vise une croissance durable grâce à l’innovation continue dans les communications alimentées par l’IA et à l’adoption de plateformes multiproduits. De solides performances dans les domaines du libre-service, des ISV, de l’international et des compléments de logiciels de communication, ont chacun permis une croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires.
Nous avons utilisé une prévision de 9 % qui reflète la position de Twilio sur le marché en expansion des plateformes de communication, tout en tenant compte de comparaisons plus difficiles au second semestre et de l’approche conservatrice de l’entreprise en matière de prévisions.
2. Marges d’exploitation: 20
Twilio a réalisé une marge d’exploitation non-GAAP record de 18 % au deuxième trimestre, en hausse de 180 points de base d’une année sur l’autre, ce qui témoigne d’un fort effet de levier opérationnel et d’une discipline en matière de coûts. L’entreprise continue d’accroître ses marges tout en réalisant des investissements stratégiques en R&D dans les capacités d’IA.
La direction vise une expansion durable des marges grâce à l’excellence opérationnelle et à la croissance des produits à plus forte marge. Les produits vocaux et ceux alimentés par l’IA présentent généralement des marges brutes plus élevées que la messagerie, ce qui favorise l’amélioration des marges à long terme à mesure que la gamme de produits évolue.
Les récentes étapes de la rentabilité du segment et l’intégration continue des capacités de communication offrent des possibilités supplémentaires d’expansion des marges au fur et à mesure que la plateforme combinée évolue.
3. Multiple P/E de sortie : 22x
L’action Twilio se négocie à des multiples modérés reflétant sa position sur le marché et les opportunités de croissance sur le marché en expansion des communications alimentées par l’IA. L’évaluation tient compte de la dynamique concurrentielle tout en reconnaissant les avantages de la plateforme et le potentiel de leadership vocal de l’IA.
Nous maintenons des niveaux d’évaluation raisonnables, compte tenu du leadership de Twilio dans le domaine des communications, de ses capacités d’innovation éprouvées et de son approche systématique visant à créer des avantages concurrentiels durables grâce à l’intégration de l’IA et à l’expansion de la plateforme.
Les avantages concurrentiels à long terme découlant de plateformes de communication complètes, d’une communauté de développeurs solide et d’une innovation continue en matière d’IA devraient soutenir des valorisations raisonnables à mesure que l’entreprise met en œuvre sa stratégie de transformation de la voix par l’IA.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour l’action Twilio jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction de l’exécution et des conditions du marché des communications IA : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Cas faible : ralentissement de l’adoption de l’IA et pression sur les marges → 4 % de rendement annuel.
- Cas moyen : mise à l’échelle réussie de la plateforme et croissance de l’IA vocale → 9 % de rendement annuel.
- Cas élevé : leadership vocal fort en matière d’IA et accélération de l’adoption par les entreprises → 15 % de rendement annuel.
Même dans le cas le plus prudent, l’action TWLO offre des rendements positifs grâce à sa capacité avérée à développer sa plateforme tout en maintenant les relations avec les clients pendant les périodes de concurrence.
Le scénario à la hausse pour l’action Twilio pourrait se traduire par une forte performance si la société réussit à saisir les opportunités de transformation de la voix par l’IA et à faire évoluer sa plateforme intégrée de communications et de données dans l’écosystème croissant de l’engagement des clients.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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