Principaux enseignements :
- UPS met en œuvre une stratégie globale axée sur la reconfiguration du réseau tout en gérant la baisse des volumes d’Amazon dans ses activités nationales.
- L’action UPS pourrait raisonnablement atteindre 121 dollars par action d’ici à la fin de 2027, selon nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 41 % par rapport au prix actuel de 86 $/action, avec un rendement annualisé de 15,6 % au cours des 2,4 prochaines années.
United Parcel Service(UPS) établit de nouvelles références dans le secteur mondial de la logistique en mettant l’accent sur l’efficacité opérationnelle. Elle accroît la création de valeur dans l’ensemble de son écosystème de services de livraison et de chaîne d’approvisionnement.
UPS associe son réseau principal de livraison de colis nationaux à des opérations internationales et à des solutions de chaîne d’approvisionnement. Cette approche permet de répondre à l’évolution des besoins logistiques sur les marchés B2B, B2C et de la santé, tout en tenant compte de l’évolution des exigences des clients et de la dynamique commerciale.
Le leader de la logistique sert des clients dans le monde entier grâce à son écosystème complet couvrant la livraison nationale aux États-Unis, l’expédition internationale et les solutions de la chaîne d’approvisionnement.
Les principaux services comprennent la logistique terrestre et aérienne, la logistique des soins de santé et les plateformes d’accès numériques qui améliorent l’expérience des clients et l’efficacité opérationnelle.
L’action UPS reflète la dynamique de la transformation stratégique, avec un chiffre d’affaires de 21,2 milliards de dollars au deuxième trimestre et un bénéfice d’exploitation consolidé de 1,9 milliard de dollars.
Elle a réalisé une marge d’exploitation de 8,8 % tout en déployant d’importants efforts de reconfiguration du réseau, y compris la fermeture de 74 bâtiments au cours du trimestre.
UPS fait preuve d’une exécution claire de ses initiatives stratégiques. Le chiffre d’affaires par pièce a augmenté de 5,5 % en glissement annuel, reflétant l’amélioration de la clientèle et de la gamme de produits. La société se rapproche de son objectif de réduction des coûts annuels de 3,5 milliards de dollars grâce à la baisse des volumes d’Amazon et aux initiatives Efficiency Reimagined.
La transformation stratégique d’UPS sous la direction de Carol Tome se concentre sur l’amélioration de la qualité du chiffre d’affaires tout en créant des avantages concurrentiels durables. Elle fait appel à une répartition disciplinée du capital et à une optimisation du réseau pour sa clientèle mondiale de plus en plus complexe.
Avec des initiatives telles que la plus grande reconfiguration du réseau de son histoire, l’expansion de la logistique des soins de santé et le développement du marché international, UPS continue à construire une excellence opérationnelle globale tout en naviguant dans des conditions macroéconomiques difficiles.
Avec des résultats du deuxième trimestre montrant des progrès dans les actions stratégiques malgré les vents contraires macroéconomiques, l’action UPS est positionnée pour la création de valeur à long terme. L’entreprise continue de se concentrer sur l’amélioration des marges grâce à l’optimisation du réseau et à l’amélioration de la qualité des revenus sur l’ensemble de sa plateforme mondiale.
Voici pourquoi l’action UPS pourrait offrir des rendements solides jusqu’en 2027, en saisissant les opportunités d’efficacité opérationnelle tout en développant des initiatives de transformation stratégique.
Voir les prévisions de croissance et les estimations des analystes pour UPS (C’est gratuit) >>>
Ce que dit le modèle pour l’action UPS
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action UPS en utilisant des hypothèses d’évaluation basées sur ses capacités opérationnelles et les opportunités de marché en expansion dans les services de logistique et de chaîne d’approvisionnement.
Les analystes considèrent qu’UPS a devant elle une opportunité importante, compte tenu de son expérience éprouvée en matière d’exécution opérationnelle, des avantages de son réseau mondial et de son approche systématique de la création d’avantages concurrentiels, tout en maintenant sa position de leader sur le marché des services de livraison de colis.
La stratégie logistique diversifiée d’UPS offre de multiples vecteurs de croissance, tandis que son orientation opérationnelle confirme qu’une exécution rigoureuse peut améliorer les marges et créer de la valeur pour les clients dans le paysage logistique mondial concurrentiel.
Sur la base d’estimations de croissance marginale du chiffre d’affaires annuel, de marges d’exploitation de 10 % et d’un multiple d’évaluation P/E normalisé de 13,0x, le modèle prévoit que l’action UPS pourrait passer de 86 $/action à 121 $/action.
Cela représenterait un rendement total de 41 %, soit un rendement annualisé de 16 % au cours des 2,4 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour le stock d’UPS :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 0,2%
UPS a connu un deuxième trimestre difficile avec un chiffre d’affaires en légère baisse malgré une forte croissance du chiffre d’affaires par pièce de 5,5%. Les actions stratégiques, y compris la baisse du volume d’Amazon et l’amélioration des prix, ont partiellement compensé les baisses de volume globales dans un environnement macro-économique défavorable.
La croissance a été affectée par des conditions macroéconomiques complexes, notamment les changements de politique commerciale, l’incertitude tarifaire et les pressions exercées sur le moral des consommateurs. Le volume national américain a baissé de 7,3 %, tandis que les opérations internationales ont fait preuve de résistance avec une croissance des exportations de 6,1 % d’une année sur l’autre.
UPS s’attend à ce que la reconfiguration stratégique du réseau, la poursuite de l’amélioration de la qualité du chiffre d’affaires et l’expansion de la logistique des soins de santé lui donnent de l’élan.
Nous avons utilisé une prévision de 0,2 % reflétant la période de transformation stratégique d’UPS. Elle fait face aux vents contraires à court terme tout en se positionnant pour obtenir des avantages concurrentiels durables grâce à l’optimisation de son réseau et à la qualité de son chiffre d’affaires.
2. Marges d’exploitation: 10%
UPS a réalisé une marge d’exploitation consolidée de 8,8 % au deuxième trimestre, tout en mettant en œuvre des actions stratégiques importantes. Cela démontre un équilibre réussi entre la gestion des coûts et les investissements stratégiques dans la reconfiguration du réseau et l’amélioration de l’efficacité opérationnelle.
UPS vise à se concentrer sur l’efficacité opérationnelle grâce à un programme de réduction des coûts de 3,5 milliards de dollars qui soutient l’amélioration des marges.
La direction vise une amélioration durable des marges à long terme grâce à l’optimisation du réseau et à l’amélioration de la qualité des revenus. De plus, l’allocation disciplinée des capitaux permet d’équilibrer les investissements stratégiques et les objectifs de rentabilité dans les opérations nationales et internationales.
3. Multiple P/E de sortie : 13x
L’action UPS se négocie à des multiples raisonnables qui reflètent sa position sur le marché et les opportunités de transformation opérationnelle sur les marchés mondiaux de la logistique. L’évaluation tient compte des défis d’exécution à court terme et des incertitudes macroéconomiques.
Nous maintenons des niveaux d’évaluation prudents compte tenu du leadership logistique d’UPS, de ses capacités opérationnelles éprouvées et de son approche systématique visant à créer des avantages concurrentiels durables grâce à l’optimisation du réseau et à l’excellence du service à la clientèle.
Les avantages concurrentiels à long terme découlant d’un réseau mondial intégré, de l’échelle opérationnelle et des relations avec les clients devraient permettre des évaluations raisonnables.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour le stock d’UPS jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction de l’exécution et des conditions du marché mondial de la logistique : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Hypothèse basse : ralentissement de l’amélioration opérationnelle et persistance des vents contraires macroéconomiques → 12 % de rendement annuel
- Cas moyen : transformation réussie et reprise du marché → 17 % de rendement annuel
- Cas élevé : fort effet de levier opérationnel et leadership sur le marché → 21 % de rendement annuel
Même dans le cas le plus prudent, l’action UPS offre des rendements attrayants grâce au positionnement logistique unique de l’entreprise. Sa capacité avérée à adapter ses opérations et à maintenir ses relations avec ses clients lui confère une certaine résilience dans les périodes difficiles.
Le scénario de hausse de l’action UPS pourrait se traduire par une performance exceptionnelle si l’entreprise réussit à saisir les opportunités d’efficacité opérationnelle.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
