Principales statistiques pour l'action Charles Schwab
- Performance de la semaine écoulée : -1,4
- Fourchette de 52 semaines : 66 $ à 108
- Cours actuel : 93
Qu'est-il arrivé à l'action Charles Schwab ?
Bien qu'elle ait glissé de 1,4 % à 92,75 $ hier, l'action Charles Schwab(SCHW) vient d'annoncer un total d'actifs clients de 12,15 billions de dollars en janvier, en hausse de 18 % d'une année sur l'autre, ce qui révèle que la base d'actifs composée sous la surface de cette action dépasse largement le bruit à court terme qui fait baisser son prix.
Pour contrer cette pression, le dernier dépôt SEC de Viking Global a révélé qu'il détenait toujours 13,9 millions d'actions Schwab au 31 décembre, ce qui en fait l'une des plus grandes positions institutionnelles dans l'espace de courtage, même après avoir réduit sa participation de 16,3 % au cours du quatrième trimestre.
Derrière le repositionnement institutionnel, les résultats financiers record de Schwab pour 2025 sont révélateurs : le bénéfice par action ajusté a bondi de 50 % pour atteindre 4,87 dollars, le chiffre d'affaires total a atteint 23,9 milliards de dollars et la société a reversé 11,8 milliards de dollars à ses actionnaires tout en augmentant les soldes des prêts bancaires de 28 % pour atteindre le niveau record de 58 milliards de dollars.
De plus en plus, le marché se débarrasse de son ancienne image de Schwab en tant que société de courtage purement sensible aux taux d'intérêt et l'évalue comme une plateforme financière diversifiée, alors que les flux d'investissements gérés de près de 70 milliards de dollars, plus de 220 cas d'utilisation de l'IA et l'acquisition imminente de Forge construisent collectivement un moteur de revenus basés sur les frais qui prospère indépendamment des cycles des taux d'intérêt.
Le président et PDG Richard Wurster a déclaré lors de l'appel de résultats du quatrième trimestre que "avec près de 12 000 milliards de dollars d'actifs et plus de 46 millions de comptes clients, faire plus pour nos clients est une source de croissance aussi importante que l'acquisition de nouveaux clients", soulignant le pivot stratégique de Schwab vers l'approfondissement de la part de portefeuille plutôt que de s'appuyer uniquement sur la formation de nouveaux comptes.
Au-delà de la conviction de la direction, le scénario financier de Schwab pour 2026 prévoit un bénéfice par action ajusté de 5,70 à 5,80 dollars, ce qui représente une croissance des bénéfices de l'ordre de 10 %, tandis que le directeur financier Michael Verdeschi a confirmé que même si le taux des fonds fédéraux tombe à 2 %, l'entreprise prévoit toujours une croissance des bénéfices d'au moins 10 % d'une année sur l'autre, compte tenu de son programme de couverture récemment mis en place.
Dans un horizon de trois à cinq ans, la combinaison des 46 millions de comptes clients de Schwab, le lancement de la négociation au comptant de crypto-monnaies au premier semestre de cette année, la plateforme alternative Forge et un EOCA de seulement 11 points de base lui permet d'élargir son fossé concurrentiel par rapport aux maisons de courtage traditionnelles et aux challengers fintech émergents à une échelle qu'aucun rival ne peut rapidement répliquer.
Le point de vue de Wall Street sur l'action SCHW
Le rapport de Schwab de janvier sur les 12,15 billions de dollars d'actifs clients totaux en croissance de 18% en glissement annuel, combiné à son BPA ajusté record de 4,87 $ en 2025, établit une base solide pour les prévisions de l'entreprise pour 2026 de 5,70 $ à 5,80 $ de bénéfices, ce qui fait que le recul actuel à 92,75 $ semble de plus en plus déconnecté de l'élan commercial sous-jacent.
Les analystes prévoient que les revenus de Schwab passeront de 23,9 milliards de dollars en 2025 à 26,5 milliards de dollars en 2026, tandis que le BPA normalisé augmentera de 20,2 % pour atteindre 5,9 dollars et que les marges EBITDA augmenteront pour atteindre 59,4 %, ce qui reflète un modèle d'entreprise qui fonctionne à plein régime dans les domaines du trading, du prêt et de la gestion de patrimoine.
Wall Street soutient fermement cette trajectoire, avec 11 notations d'achat et un objectif de prix moyen de 121,0 $ au 23 février, ce qui représente une hausse de 30,5 % par rapport au cours de clôture actuel de 92,75 $, l'un des plus grands écarts entre le prix et l'objectif consensuel dans le secteur du courtage à l'heure actuelle.
Cet écart devient encore plus frappant lorsqu'on examine l'ensemble de la fourchette d'objectifs, car l'objectif le plus élevé de 148,0 $ implique une hausse de 59,6 %, alors que même l'objectif le plus bas de 94,0 $ se situe au-dessus du prix actuel, ce qui suggère que pratiquement aucun analyste ayant un objectif de prix actif ne croit que SCHW est équitablement évaluée à ces niveaux.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Renforçant cette conviction institutionnelle, le modèle d'évaluation moyen de Schwab évalue l'action à 155,4 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 67,5 % et un TRI annualisé de 11,2 %, une projection fondée directement sur la collecte record de 519 milliards de dollars de NNA de la société, son acquisition en cours de Forge et le lancement imminent des échanges au comptant de Bitcoin et d'Ethereum au cours du premier semestre de cette année.
Le risque le plus crédible à court terme, cependant, est la divulgation du document du DOJ lié à Epstein publié les 19 et 21 février, qui a révélé que Schwab a traité 27,7 millions de dollars de transferts pour Epstein quelques jours avant son arrestation, y compris une transaction avec des fonds insuffisants, introduisant une surcharge potentielle de réputation et de réglementation que le marché n'a pas encore entièrement évaluée.
À 92,75 $, avec un objectif moyen des analystes de 121 $, un modèle moyen pointant vers 155,4 $ et une croissance de 18 % des actifs des clients déjà confirmée pour janvier, Schwab semble matériellement sous-évalué pour les investisseurs qui croient que la croissance de sa plateforme diversifiée l'emporte sur le bruit de réputation qui assombrit actuellement l'action.
Devriez-vous investir dans Charles Schwab Corporation?
La seule façon de le savoir est d'examiner les chiffres vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que celles utilisées par les analystes professionnels pour répondre à cette question.
En consultant l'action Schwab, vous verrez des années d'historique financier, les prévisions des analystes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, l'évolution des multiples d'évaluation au fil du temps et la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de prix.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre Charles Schwab Corporation] en même temps que toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte de crédit n'est nécessaire. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez gratuitement à des outils professionnels pour analyser l'action SCHW sur TIKR →
