Principales statistiques pour l' action Oracle
- Réaction aux résultats : -10,83
- Prix actuel : 148,08
- Objectif du modèle d'évaluation : 731,60
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
Oracle Corporation (ORCL) ont plongé de 10,83 % après la publication de leurs derniers résultats, clôturant à 148,08 $.
La chute brutale s'est produite après que le géant des logiciels et de l'infrastructure en nuage a publié un rapport de résultats mitigé pour le deuxième trimestre fiscal.
Oracle a généré un chiffre d'affaires de 16,06 milliards de dollars, ce qui a manqué de peu l'estimation du consensus de Wall Street de 16,19 milliards de dollars.
Cependant, la société a annoncé un BPA ajusté massif de 2,26 $, écrasant l'estimation de 1,64 $ grâce à un gain avant impôt de 2,7 milliards de dollars provenant de la vente de sa participation dans Ampere.
Malgré ce résultat positif, les investisseurs se sont massivement débarrassés de l'action en raison d'une augmentation choquante des dépenses d'investissement.
Le flux de trésorerie disponible d'Oracle est passé à un niveau négatif de 10 milliards de dollars, l'entreprise ayant dépensé 12 milliards de dollars en dépenses d'investissement au cours du trimestre pour soutenir l'expansion rapide de son infrastructure de cloud computing.
Le secteur de l'informatique en nuage au sens large est actuellement engagé dans une course à l'armement coûteuse en matière d'IA.
Les hyperscalers sont à la recherche de terrains, de puissance et de GPU pour répondre à la demande sans précédent des entreprises en matière de formation à l'intelligence artificielle et d'inférence.
Wall Street a paniqué lorsque la direction d'Oracle a annoncé que les dépenses d'investissement pour l'exercice 2026 seraient supérieures de 15 milliards de dollars aux prévisions antérieures.
Oracle est-il sous-évalué aujourd'hui ?
Le modèle TIKR indique que le marché réagit de manière excessive aux mesures de flux de trésorerie à court terme tout en ignorant complètement le pipeline de revenus historiques d'Oracle.
Le modèle prévoit un prix cible massif de 731,60 $, ce qui représente une hausse stupéfiante de 394,1 % par rapport aux niveaux actuels.
Le moteur sous-jacent de cette évaluation est l'obligation de performance restante (RPO) d'Oracle, qui a grimpé de 433 % d'une année sur l'autre pour atteindre 523,3 milliards de dollars.
Au cours de la conférence téléphonique sur les résultats, le directeur financier Doug Kehring a expliqué que ces dépenses agressives étaient nécessaires pour honorer le carnet de commandes sans précédent de l'entreprise.
M. Kehring a déclaré textuellement : "Nous prévoyons maintenant que les dépenses d'investissement pour l'exercice 2026 seront supérieures d'environ 15 milliards de dollars à ce que nous avions prévu après le premier trimestre. Enfin, nous sommes convaincus que le carnet de commandes de nos clients se situe à un niveau sain et que nous disposons de la solidité opérationnelle et financière nécessaire pour mener à bien nos activités".
Clay Magouyrk, directeur général, a également défendu la stratégie financière de l'entreprise et minimisé les craintes qu'Oracle doive emprunter des sommes astronomiques pour financer le développement.
Magouyrk a précisé textuellement : "Sur la base de ce que nous voyons actuellement, nous prévoyons que nous aurons besoin de moins, voire de beaucoup moins d'argent levé que ce montant pour financer ce développement".
Analyse approfondie de la valorisation
Le modèle d'évaluation avancé de TIKR identifie Oracle comme un fournisseur d'infrastructure cloud en hypercroissance qui se négocie avec une décote temporaire en raison de son cycle d'investissement massif.
- Prix cible : 731,60
- Cours actuel : 148,08
- Rendement annualisé : 45.3%
Le catalyseur de la marge OCI : Alors que les dépenses d'investissement actuelles pèsent lourdement sur le flux de trésorerie disponible, Oracle opère avec un modèle de déploiement très efficace. La société n'engage pas de dépenses pour ses grands centres de données avant qu'ils ne soient pleinement opérationnels et remis aux clients. À mesure qu'Oracle met en ligne son pipeline de nouveaux clusters GPU, les marges brutes pour les charges de travail d'IA devraient rapidement évoluer vers une fourchette de 30 à 40 %.
La Moat de la base de données IA multicloud : Oracle fait pivoter avec succès son activité de base de données dans l'ère de l'IA. En vectorisant sa base de données et en intégrant une plateforme de données d'IA, l'entreprise permet aux principaux modèles de langage d'effectuer un raisonnement en plusieurs étapes sur des données d'entreprise privées et sécurisées. En outre, la stratégie Multicloud d'Oracle permet aux clients d'exécuter les services de base de données Oracle directement dans des clouds concurrents comme AWS, Azure et Google Cloud, créant ainsi un écosystème logiciel incontournable.
Conclusion : Un développement générationnel de l'infrastructure créant une hausse historique. Avec un potentiel de rendement total prévu de +394,1 %, Oracle offre aux investisseurs patients une rare opportunité d'acquérir un carnet de commandes massif en matière d'IA avec une forte décote. Le chemin vers 731 $ est assuré par l'accélération des revenus du cloud, un pipeline de contrats de 523 milliards de dollars et une position dominante dans la gestion des données d'entreprise.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Oracle à partir de maintenant ?
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
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