Chiffres clés de l'action McDonald's
- Performance de la semaine dernière : 0.5%
- Fourchette de 52 semaines : 283 $ à 336
- Prix actuel : 335
Qu'est-il arrivé à l'action McDonald's ?
L'action McDonald's(MCD) atteint des sommets historiques à 335 $ après que Wall Street ait récompensé la hausse de 5,7 % des ventes comparables de la société au quatrième trimestre, grâce à la campagne record du Grinch Meal et au relancement réussi des Extra Value Meals dans les restaurants américains.
Renforçant cette dynamique, Viking Global a augmenté sa participation dans McDonald's de 7,2 % pour atteindre 3,6 millions d'actions au 31 décembre, ce qui montre que l'un des acteurs institutionnels les plus respectés de Wall Street renforce activement sa conviction dans le redressement de la valeur de la marque.
À l'appui de cette confiance institutionnelle, les ventes comparables de McDonald's aux États-Unis ont bondi de 6,8 % au quatrième trimestre, grâce à une croissance positive du nombre de clients, à près de 500 millions de jeux MONOPOLY joués numériquement et au record de ventes en une journée le plus élevé de l'histoire de la société pendant la promotion du repas du Grinch.
En outre, le marché réévalue activement McDonald's, qui n'est plus un produit de consommation courante défensif, mais une plateforme numérique et de fidélisation à grande vitesse, puisque ses 210 millions d'utilisateurs fidélisés actifs génèrent désormais près de 37 milliards de dollars de ventes annuelles dans l'ensemble du système, sur 70 marchés.
Le PDG Christopher Kempczinski a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre que "McDonald's ne se laissera pas battre sur la valeur et l'accessibilité", ce qui renforce la confiance des investisseurs alors que la société gagne simultanément des parts de marché sur les bas revenus tout en préparant une gamme de boissons haut de gamme sous la marque McCafe pour 2026.
En ajoutant un poids institutionnel supplémentaire, le dernier dépôt SEC de Viking Global a confirmé sa position élargie de 3,6 millions d'actions dans McDonald's, soulignant la conviction professionnelle dans le titre quelques jours avant que la forte réaction aux bénéfices de la société ne fasse grimper les actions au-dessus de 334 $.
À l'avenir, l'objectif ambitieux de McDonald's d'ouvrir 50 000 restaurants d'ici à la fin 2027, combiné à son objectif de 250 millions d'utilisateurs fidélisés et à la nouvelle catégorie de boissons McCafe, permettra à l'entreprise d'obtenir une part structurellement plus importante du marché mondial des boissons et des établissements de restauration rapide, d'une valeur de plus de 100 milliards de dollars, au cours des trois à cinq prochaines années.
Le point de vue de Wall Street sur l'actionMcDonald's
Cette dynamique du quatrième trimestre, soutenue par une hausse de 6,8 % des ventes aux États-Unis et le record de ventes en une seule journée de l'histoire de la société, place McDonald's sur la voie d'une accélération de la croissance des ventes à l'échelle du système, alors que le lancement de la boisson McCafe et l'élargissement de la base de fidélisation débloqueront de nouvelles sources de revenus en 2026.
Les estimations de la Bourse renforcent cette trajectoire, les analystes prévoyant que le chiffre d'affaires passera de 26,9 milliards de dollars en 2025 à 28,6 milliards de dollars en 2026, tandis que le BPA normalisé augmentera de 8,2 % pour atteindre 13,2 dollars, reflétant un modèle d'entreprise qui compose les bénéfices avec une efficacité structurelle croissante.
Par conséquent, Wall Street soutient fermement les Arches d'Or, avec 17 notations d'achat et un objectif de prix moyen de 340,7 $ au 23 février, soit environ 1,8 % au-dessus du cours de clôture actuel de 334,6 $, ce qui suggère que les analystes voient une hausse à court terme, même après le rallye post-résultats.
Néanmoins, la fourchette d'objectifs est plus convaincante, l'objectif le plus élevé atteignant 380,0 dollars contre 250,0 dollars au plus bas, ce qui signifie que les optimistes voient une hausse de 13,6 % par rapport aux niveaux actuels, tandis que les sceptiques estiment qu'il existe un risque de baisse significatif lié à la pression sur les marges des franchisés et à la faiblesse de la conjoncture.
Que dit le modèle de valorisation ?
S'appuyant sur cette conviction institutionnelle, un modèle d'évaluation moyen évalue MCD à 463,1 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 38,4 % et un TRI annualisé de 6,9 %, une projection directement étayée par l'accélération des ouvertures de restaurants McDonald's, les gains de trafic liés à la fidélité et l'opportunité mondiale inexploitée de 100 milliards de dollars dans le secteur des boissons.
Le risque principal, cependant, reste la compression des marges au niveau des franchisés, étant donné que le soutien du point de prix EVM de McDonald's s'éteint en 2026, laissant les franchisés soutenir indépendamment les gains de trafic axés sur la valeur dans un environnement de l'industrie QSR que la direction elle-même décrit comme étant difficile à long terme.
À 334,6 $, McDonald's se négocie à environ 101,8 % de son objectif moyen d'analyste, ce qui en fait une valeur équitable à court terme, mais structurellement sous-évaluée pour les investisseurs patients qui croient que le volant de fidélisation, l'expansion des boissons et la croissance mondiale des unités se composeront de manière significative pour atteindre le prix moyen de 463,1 $ au cours des cinq prochaines années.
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