Principaux enseignements :
- AMD est à l’origine de la révolution de l’IA grâce à son portefeuille complet de CPU, de GPU et de solutions informatiques adaptatives pour les centres de données, les jeux et les marchés embarqués.
- L’action AMD pourrait raisonnablement atteindre 233 dollars par action d’ici à la fin 2027, sur la base de nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 43 % par rapport au prix actuel de 163 $/action, avec un rendement annualisé de 16 % au cours des 2,4 prochaines années.
Advanced Micro Devices(AMD) s’est transformé d’un fabricant de processeurs peu connu en une puissance informatique globale positionnée à l’épicentre du développement de l’infrastructure de l’IA, au service des hyperscalers, des entreprises clientes et des initiatives souveraines émergentes en matière d’IA grâce à ses processeurs et accélérateurs de haute performance.
Son portefeuille de produits diversifié comprend des processeurs pour centres de données, des accélérateurs d’IA, des processeurs clients, des solutions de jeu et des systèmes embarqués sur les marchés mondiaux.
AMD a créé une plate-forme technologique solide qui bénéficie de plusieurs tendances de croissance séculaires et d’un positionnement concurrentiel fort par rapport à Intel et NVIDIA.
Un portefeuille élargi a permis à AMD de bénéficier d’un marché total adressable en expansion grâce à des déploiements souverains de l’IA et à des architectures informatiques de nouvelle génération.
AMD continue de renforcer sa compétitivité tout en captant de nouveaux flux de revenus grâce à des initiatives stratégiques, notamment la série révolutionnaire MI400 et la plateforme de rack Helios, dont le lancement est prévu en 2026.
Le géant des semi-conducteurs a enregistré des ventes record au deuxième trimestre, son chiffre d’affaires ayant augmenté de 32 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 7,7 milliards de dollars, tandis que le flux de trésorerie disponible a dépassé le milliard de dollars.
L’action AMD maintient sa position de leader technologique sur plusieurs marchés à forte croissance tout en construisant une infrastructure évolutive pour la création de valeur à long terme dans la transformation informatique axée sur l’IA.
Voici pourquoi l’action AMD pourrait rapporter 16 % par an jusqu’en 2027, car le fabricant de puces fait passer son activité d’IA à des dizaines de milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel et tire parti d’une demande sans précédent de calcul haute performance dans tous les segments.
Ce que dit le modèle pour l’action AMD
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action AMD en utilisant des hypothèses d’évaluation basées sur la trajectoire de croissance de la société et son positionnement sur le marché.
Les analystes voient un avenir convaincant pour AMD, compte tenu de son leadership dans les accélérateurs d’IA, de sa position dominante dans les processeurs de serveurs, de l’exécution réussie des produits dans tous les segments et de sa capacité à s’adapter au développement massif de l’infrastructure de l’IA.
Sur la base d’estimations de croissance annuelle du chiffre d’affaires de 21,5 %, de marges d’exploitation de 27,6 % et de multiples de valorisation normalisés, le modèle prévoit que l’action AMD pourrait passer de 163 $/action à 233 $/action.
Cela représente un rendement total de 43 % et un rendement annualisé de 16 % au cours des 2,4 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action AMD :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 21,5
AMD a enregistré des résultats exceptionnels au deuxième trimestre, grâce à une forte demande dans tous les segments, malgré les vents contraires liés au contrôle des exportations qui ont affecté les ventes en Chine.
AMD s’attend à ce que la dynamique se poursuive grâce à la montée en puissance des accélérateurs d’IA de la série MI350, à l’augmentation soutenue des parts de marché des processeurs de serveurs EPYC, aux ventes record de processeurs clients et à l’expansion des opportunités d’IA souveraine, y compris la collaboration HUMAIN, qui représente plusieurs milliards de dollars.
Sur la base des estimations des analystes, nous avons utilisé une prévision de chiffre d’affaires de 21,5 % reflétant la position unique d’AMD pour bénéficier de plusieurs vecteurs de croissance basés sur l’IA, y compris les GPU pour centres de données qui atteignent des dizaines de milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel, l’expansion de la part de marché des processeurs de serveurs et les nouveaux flux de revenus provenant des initiatives de calcul souverain.
2. Marges d’exploitation : 27,6
AMD démontre un potentiel significatif d’expansion des marges avec des marges d’exploitation non-GAAP de 12% au 2ème trimestre, impactées par des charges d’inventaire, mais les fondamentaux de l’entreprise sous-jacente montrent un fort effet de levier au fur et à mesure que les revenus augmentent.
Le portefeuille diversifié de l’entreprise bénéficie de riches améliorations du mix produit, avec les processeurs de serveur EPYC haut de gamme, les CPU Ryzen haut de gamme et les revenus émergents des accélérateurs d’IA qui devraient entraîner une expansion substantielle des marges à mesure que la production augmente et que les efficacités opérationnelles s’améliorent.
3. Multiple de prix de sortie : 29,4x
L’action AMD se négocie à des multiples raisonnables pour une entité leader dans le domaine des semi-conducteurs, avec des positions dominantes sur les marchés à forte croissance de l’IA et des serveurs, des capacités d’exécution éprouvées et une voie claire vers une augmentation massive des revenus.
Nous maintenons les niveaux de valorisation actuels compte tenu du leadership technologique d’AMD dans plusieurs catégories, de son positionnement concurrentiel réussi par rapport à Intel et NVIDIA, et des opportunités de croissance à long terme dans la transformation de l’infrastructure de l’IA qui devrait entraîner une croissance exponentielle de la demande.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour le stock d’AMD jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction du développement du marché de l’IA et du succès de l’exécution : (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Cas faible : ralentissement de l’adoption de l’IA et prolongation des vents contraires macroéconomiques → 9 % de rendement annuel.
- Cas moyen : Succès de la montée en puissance du MI350/MI400 et gains de parts de marché → 16 % de rendement annuel
- Haut de gamme : Position dominante dans l’infrastructure de l’IA et expansion souveraine → rendements annuels de 22 %+.
Même dans le cas le plus prudent, l’action AMD offre des rendements attrayants grâce à son modèle d’entreprise diversifié et à son leadership technologique.
En outre, le scénario haussier pourrait aider l’action AMD à réaliser des performances exceptionnelles si la société capture une part importante de l’infrastructure massive d’IA et si les opportunités d’informatique souveraine se matérialisent comme prévu.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions queles investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l’argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres… plus vous découvrirez d’opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
