Alors que le marché court après le battage médiatique et les histoires à court terme, certaines des meilleures opportunités s’accumulent tranquillement dans l’ombre.
Il s’agit d’entreprises réelles dont les fondamentaux sont solides, qui réinvestissent régulièrement et dont les dirigeants s’alignent sur les actionnaires.
Ce groupe d’actions offre une image mitigée en termes de valorisation. Booking Holdings (BKNG) semble le plus cher, se négociant à un multiple de prime qui laisse peu de place à l’erreur. Ametek (AME) se négocie également à une prime modeste, mais elle est soutenue par des marges solides et une exécution cohérente. SS&C (SSNC) et Corpay (CPAY) semblent mieux valorisés, avec des ratios cours/bénéfice à terme de l’ordre de 10 % et des flux de trésorerie sains. Medtronic (MDT) se situe quelque part au milieu, se négociant en dessous de sa moyenne historique mais n’étant pas encore une valeur sûre.
Dans l’ensemble, il ne s’agit pas d’un groupe d’actions à prix cassés, mais pour les investisseurs à long terme, plusieurs de ces noms offrent un point d’entrée équitable dans des entreprises durables et génératrices de liquidités.
Si vous êtes le genre d’investisseur qui préfère détenir de grandes entreprises à des prix raisonnables et qui a la patience de laisser jouer les fondamentaux, ces cinq noms méritent d’être examinés de plus près.
| Nom de l’entreprise (Ticker) | Ratio P/E | Analyste à la hausse |
| Corpay (CPAY) | 15 | 24% |
| SS&C Technologies (SSNC) | 14 | 16% |
| Booking Holdings (BKNG) | 23 | 11% |
| Ametek (AME) | 25 | 9% |
| Medtronic (MDT) | 16 | 8% |
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Corpay(CPAY)
Corpay (anciennement FleetCor) est une société internationale de paiement et de gestion des dépenses des entreprises dont la technologie simplifie la gestion des dépenses de véhicules, des voyages, de l’hébergement et des comptes fournisseurs. Elle affiche régulièrement une croissance organique solide, qui a récemment atteint 11 % au deuxième trimestre 2025, et son EBITDA ajusté a augmenté de 12 % au cours de ce trimestre, ce qui témoigne d’une dynamique opérationnelle saine.
L’entreprise a activement modifié la composition de ses activités en faveur de services de paiement à plus forte marge. Environ 86 % de son chiffre d’affaires provient de contrats relevant de la norme ASC 606, ce qui indique des flux de revenus prévisibles et reproductibles plutôt que des pics transactionnels.
Avec des marges d’EBITDA ajusté supérieures à 50 %, Corpay convertit efficacement ses revenus en liquidités, ce qui lui confère une flexibilité financière qui lui permet de procéder à des rachats d’actions, à des fusions-acquisitions stratégiques et de traverser les cycles économiques en toute sérénité. Alors que la société se concentre sur la simplification de sa marque et l’intégration de ses plateformes, elle est positionnée pour bénéficier de l’échelle, des revenus récurrents et de l’effet de levier opérationnel au fil du temps.
SS&C Technologies(SSNC)
SS&C Technologies (SSNC) fournit des logiciels et des services externalisés aux gestionnaires d’actifs, aux compagnies d’assurance et à d’autres institutions financières. Ses solutions permettent d’exécuter certaines des fonctions les plus intensives sur le plan opérationnel dans les domaines de la gestion d’actifs, du capital-investissement, de l’assurance et de la banque, qu’il s’agisse de la comptabilité des fonds, des rapports de performance, de la conformité réglementaire ou de l’agrégation des données. À bien des égards, SS&C est le back-office financier du back-office.
Ce qui rend SSNC unique, ce n’est pas seulement le fait que 85 % de son chiffre d’affaires soit récurrent, c’est la façon dont l’entreprise s’intègre dans les flux de travail de ses clients. Il ne s’agit pas d’outils SaaS légers qui peuvent être remplacés sur un coup de tête. Les systèmes fournis par SS&C sont profondément intégrés dans les rapports réglementaires, l’administration des fonds et les services aux investisseurs. Pour de nombreux clients, changer de système impliquerait des coûts, des risques et des perturbations opérationnelles considérables. Cela confère à SSNC un pouvoir de tarification significatif et un taux de rétention extrêmement élevé, qui se situe régulièrement dans la fourchette moyenne à haute de 90 %.
SS&C est également l’un des rares éditeurs de logiciels à avoir discrètement mis en œuvre une stratégie de déploiement de plates-formes verticalement spécialisées et essentielles à la mission de l’entreprise. Au cours des deux dernières décennies, elle a acquis des dizaines d’entreprises, dont DST Systems et Advent Software, qui lui ont permis d’étendre son champ d’action dans les domaines de la gestion de patrimoine, de la retraite et de la santé.
Mais contrairement à de nombreux acquéreurs en série, SS&C a fait preuve d’une grande capacité d’intégration, de vente croisée et de fidélisation des clients qu’elle a acquis. Son fondateur, Bill Stone, dirige toujours l’entreprise et sa discipline en matière d’allocation de capital est l’une des principales raisons pour lesquelles SSNC génère plus de 1,5 milliard de dollars de liquidités d’exploitation par an avec des besoins en capitaux relativement modestes.
Ametek(AME)
Ametek (AME) est une entreprise de technologie industrielle qui fabrique des instruments de précision et des dispositifs électroniques utilisés dans des secteurs tels que l’aérospatiale, les soins de santé et l’énergie. Ses produits sont souvent critiques et fonctionnent dans des applications de niche à haute performance.
L’entreprise a une longue tradition d’acquisition d’entreprises de niche de premier ordre et d’intégration avec un minimum de perturbations. Parallèlement, elle réinvestit massivement dans la recherche et le développement, plus de 25 % de son chiffre d’affaires provenant de produits lancés au cours des cinq dernières années. Ce double moteur de croissance inorganique et organique a permis à Ametek d’accroître régulièrement ses marges et d’augmenter son bénéfice par action à un rythme à un chiffre, voire à deux chiffres, depuis des années.
Ametek bénéficie également d’un modèle d’exploitation décentralisé et d’une équipe de direction ayant une longue expérience de l’exécution. Avec une activité construite pour la durabilité et le réinvestissement à long terme, Ametek reste l’un des compoundeurs les plus fiables dans le secteur industriel, offrant tranquillement une valeur bien supérieure à ce que son taux de croissance global pourrait suggérer.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
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- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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