Principaux enseignements :
- Super Micro Computer alimente le développement de l’infrastructure mondiale de l’IA grâce à son portefeuille de systèmes de calcul à haute performance, de technologies de refroidissement liquide et de solutions à l’échelle du rack.
- L’action SMCI pourrait raisonnablement atteindre 74 dollars par action d’ici la mi-2028, sur la base de nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 58 % par rapport au prix actuel de 47 $/action, avec un rendement annualisé de 17 % au cours des 2,9 prochaines années.
Super Micro Computer(SMCI) s’est imposé comme un partenaire d’infrastructure essentiel dans la révolution de l’intelligence artificielle. Elle fournit des plateformes de serveurs, des solutions de refroidissement et des systèmes à l’échelle du rack qui permettent aux hyperscalers, aux fournisseurs de cloud et aux entreprises de déployer et de mettre à l’échelle leurs charges de travail d’intelligence artificielle dans les centres de données du monde entier.
Grâce à son approche verticalement intégrée couvrant la conception, la fabrication et le déploiement des serveurs, SMCI s’est positionné comme un partenaire indispensable pour les entreprises qui construisent une infrastructure d’IA.
L’action SMCI bénéficie de sa position dominante dans les solutions pour serveurs d’intelligence artificielle, grâce à des partenariats avec les principaux fabricants de puces. En outre, ses technologies innovantes de refroidissement liquide répondent aux défis thermiques des centres de données, et ses plateformes complètes à l’échelle du rack optimisent la performance par watt dans les environnements à faible consommation d’énergie.
SMCI continue de renforcer son positionnement concurrentiel tout en conquérant des parts de marché sur le marché de l’infrastructure d’IA, qui connaît une croissance rapide. Ses initiatives stratégiques comprennent l’expansion de la capacité de fabrication, les déploiements de refroidissement liquide de nouvelle génération, le développement de partenariats avec les principaux hyperscalers, et l’adoption croissante de solutions informatiques vertes dans les entreprises clientes.
L’action SMCI maintient sa position de leader technologique dans l’infrastructure de calcul à haute performance tout en construisant des opérations évolutives pour la création de valeur à long terme dans la transformation des centres de données axée sur l’IA.
Voici pourquoi l’action SMCI pourrait rapporter 17 % par an jusqu’en 2028, car le fabricant de serveurs tire parti de la construction massive d’infrastructures d’IA et élargit son marché potentiel grâce à des solutions innovantes en matière de refroidissement et d’efficacité.
Ce que dit le modèle pour l’action SMCI
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l’action SMCI en utilisant des hypothèses de valorisation basées sur sa trajectoire de croissance et son positionnement sur le marché.
Les analystes voient des opportunités à venir pour l’action SMCI, compte tenu de son rôle essentiel dans l’infrastructure de serveurs d’IA, de ses partenariats éprouvés avec des entreprises technologiques de premier plan, de son exécution réussie sur des marchés à forte croissance et de sa capacité à s’adapter à la demande sans précédent de plates-formes informatiques d’IA.
Sur la base d’une croissance annuelle du chiffre d’affaires estimée à 30 %, de marges d’exploitation de 6,5 % et de multiples de valorisation normalisés, le modèle prévoit que l’action SMCI pourrait passer de 47 $ à 74 $ par action.
Cela représente un rendement total de 58 % et un rendement annualisé de 17,1 % au cours des 2,9 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour l’action SMCI :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 30%
SMCI a enregistré une croissance exceptionnelle de 47 % au cours de l’année écoulée, grâce à une demande explosive d’infrastructures de serveurs d’IA, les hyperscalers et les entreprises développant leurs capacités en matière d’intelligence artificielle.
SMCI s’attend à ce que l’élan se poursuive grâce au développement massif de l’infrastructure de l’IA, à l’élargissement des partenariats avec les fabricants de GPU, à l’adoption croissante des solutions de refroidissement liquide et à l’augmentation de la demande de plates-formes informatiques économes en énergie, les centres de données étant confrontés à des contraintes énergétiques et thermiques.
Nous avons utilisé une prévision de 30 %, reflétant la position unique de SMCI pour bénéficier de l’expansion pluriannuelle de l’infrastructure de l’IA.
2. Marges d’exploitation : 6.5%
SMCI démontre un potentiel d’amélioration des marges malgré le fait qu’elle opère sur un marché du matériel concurrentiel, l’accent étant mis sur des solutions à plus forte valeur ajoutée qui devraient stimuler l’expansion de la rentabilité.
Les capacités de fabrication verticalement intégrées de Super Micro et ses relations directes avec les clients permettent un meilleur contrôle des coûts et une meilleure capture de la valeur par rapport aux fournisseurs de matériel traditionnels, tandis que l’échelle croissante des déploiements de serveurs d’IA devrait fournir un effet de levier opérationnel.
3. Multiplicateur de prix de sortie : 14,3x
L’action SMCI se négocie à des multiples raisonnables pour une société leader dans le domaine du matériel d’infrastructure, avec des positions dominantes sur les marchés à forte croissance des serveurs d’IA, des capacités d’exécution éprouvées et un positionnement concurrentiel clair.
Nous maintenons les niveaux de valorisation actuels compte tenu du rôle essentiel de SMCI dans l’infrastructure de l’IA, des relations clients solides avec les grandes entreprises technologiques et des opportunités de croissance à long terme dans la transformation des centres de données induite par les charges de travail de l’intelligence artificielle.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
Différents scénarios pour le stock de SMCI jusqu’en 2030 montrent des résultats variés en fonction du développement de l’infrastructure de l’IA et de l’exécution compétitive (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Cas faible : ralentissement de l’adoption de l’IA et pression sur les marges → 7 % de rendement annuel.
- Cas moyen : mise à l’échelle réussie de l’infrastructure d’IA et gains de parts de marché → 13 % de rendement annuel.
- Cas particulier : Position dominante dans l’infrastructure des centres de données de nouvelle génération → Rendement annuel de 19%+.
Même dans le cas le plus prudent, l’action SMCI offre des rendements attrayants grâce à son rôle essentiel dans l’infrastructure de l’IA et à la demande croissante du marché.
De plus, le scénario de hausse de l’action SMCI pourrait offrir une performance exceptionnelle si la société capture une part significative de la transformation massive des centres de données et monétise avec succès ses avantages technologiques.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
TIKR vient de publier un nouveau rapport gratuit sur 5 sociétés composées qui semblent sous-évaluées, qui ont battu le marché par le passé et qui pourraient continuer à surperformer sur une période de 1 à 5 ans sur la base des estimations des analystes.
À l’intérieur, vous obtiendrez une ventilation de 5 entreprises de haute qualité avec :
- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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