Principales statistiques pour l'action Abbott Laboratories
- Performance de la semaine dernière : 1,7
- Fourchette de 52 semaines : 105 $ à 141
- Prix actuel : 112
Qu'est-il arrivé à l'action Abbott Laboratories ?
Les actions d'Abbott Laboratories (ABT) se négocient à près de 112 $, se repliant légèrement alors que les investisseurs évaluent une série de développements très médiatisés dans le portefeuille tentaculaire de dispositifs médicaux et de diagnostics de l'entreprise.
La FDA a lié 860 blessures graves et 7 décès à des lectures de glycémie défectueuses provenant de certains capteurs FreeStyle Libre 3 et Libre 3 Plus à partir du 7 janvier 2026, ce qui a pesé sur le sentiment, bien qu'Abbott affirme avoir identifié et résolu la cause première.
Malgré le problème des rappels, les résultats d'Abbott pour le quatrième trimestre 2025 ont montré une croissance de 10,5 % du segment des dispositifs médicaux, avec des ventes de CGM dépassant 7,5 milliards de dollars pour l'année et une croissance à deux chiffres de l'électrophysiologie avant même que le lancement de Volt PFA aux États-Unis ne commence sa commercialisation limitée.
Le marché considère de plus en plus Abbott comme une société à croissance multi-moteurs plutôt que comme une société dépendante des CGM, avec la gestion du rythme, le cœur structurel et l'EPD qui s'accélèrent tous, parallèlement à l'acquisition en cours d'Exact Sciences qui ajoute un secteur vertical à forte croissance pour le diagnostic du cancer.
Le segment de la nutrition reste le frein le plus évident à court terme, la direction prévoyant une faiblesse continue au premier semestre 2026 avant une reprise, une dynamique qui a réduit les prévisions de ventes organiques pour l'ensemble de l'année à un point médian de 7 %, alors que le consensus de la rue précédente était plus proche de 7,5 %.
Par ailleurs, à plus long terme, la combinaison de la montée en puissance de Volt aux États-Unis, d'une extension potentielle du remboursement des CGM sans insuline par le CMS et de la clôture d'Exact Sciences début 2026 donne à Abbott plusieurs catalyseurs distincts qui pourraient faire passer le BPA bien au-dessus du plancher de croissance de 10 % prévu par l'entreprise.
Où va l'action ABT ?
Avec le lancement de Volt PFA en cours aux États-Unis, la conclusion imminente de l'accord avec Exact Sciences et l'élargissement potentiel du remboursement par la CMS pour les utilisateurs de CGM non insuliniques à l'horizon, Abbott aborde 2026 avec plus de catalyseurs de croissance identifiables qu'à tout autre moment au cours des dernières années.
Le cas fondamental de l'action Abbott Laboratories est ancré dans les estimations de Street qui prévoient pour 2026 un chiffre d'affaires de 47,9 milliards de dollars (+8,1 % en glissement annuel) et un BPA normalisé de 5,68 dollars (+10,2 %), avec des marges EBIT qui devraient augmenter à 23,8 %, poursuivant ainsi une trajectoire pluriannuelle d'amélioration opérationnelle disciplinée.
Cependant, Wall Street est largement constructif, avec 16 achats et 6 surperformances parmi 25 analystes au 19 février 2026, et un objectif de prix moyen de 133,39 $, ce qui implique une hausse d'environ 19% par rapport au prix actuel de 112,19 $.
La fourchette cible est large, allant d'un minimum de 113 $ à un maximum de 158 $, reflétant l'incertitude réelle concernant le calendrier de rétablissement de Nutrition, l'intégration d'Exact Sciences et le rythme des gains de parts de marché de PFA par rapport à Medtronic.
Par conséquent, un modèle d'évaluation DCF moyen établit la juste valeur d'Abbott à 182 $ d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 62,2 % et un TRI annualisé de 10,5 % par rapport aux niveaux actuels, ce qui fait du prix actuel un point d'entrée attrayant sur une base pluriannuelle.
Le principal risque est la compression du multiple, car le modèle suppose que le ratio cours/bénéfice se contracte à un taux annuel moyen de 2,6 %, ce qui signifie qu'Abbott doit accroître ses bénéfices suffisamment rapidement pour surmonter la dévaluation, ce qui n'est pas évident si la nutrition traîne plus longtemps que les deux trimestres prévus ou si le rappel du Libre 3 porte atteinte à l'image de marque de CGM.
A 112 dollars, Abbott se négocie bien en dessous du consensus des analystes et de la juste valeur du modèle, ce qui le rend sous-évalué pour les investisseurs patients prêts à regarder au-delà des vents contraires à court terme liés à la nutrition et au bruit des rappels, vers un pipeline 2026 et 2027 qui compte parmi les plus riches des grandes capitalisations MedTech.
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