Puntos clave
- La acción de SoFi subió un 15% en la semana pasada mientras que el Nasdaq 100 cayó un 4%, después de que SoFi diera previsiones de $0.90 de BPA para 2027, por encima de los $0.82 que esperaban los analistas.
- SoFi elevó sus perspectivas a pesar de un aumento de tasas que no había planeado, por lo que su mínimo de mediados de octubre parece ser el fondo.
- Los préstamos ahora representan el 59% de los ingresos del tercer trimestre de SoFi, por lo que más aumentos de tasas son el principal riesgo, con la decisión de la Fed del 9 de diciembre llegando antes de los resultados del cuarto trimestre a finales de enero.
La acción de SoFi Technologies (SOFI) ha subido un 15% en la semana pasada hasta el cierre del 2 de noviembre. En el mismo período, el Nasdaq 100 cayó un 4% y entró en corrección. El salto se produjo el 27 de octubre, cuando SoFi reportó los resultados del tercer trimestre antes de la apertura, y la acción ha mantenido esa ganancia durante la venta masiva de tecnología desde entonces.
Las acciones tocaron un mínimo de 52 semanas a mediados de octubre y aún están un 37% por debajo de donde comenzó 2026, por lo que había mucho en juego en el reporte.
Un pronóstico elevado, con las tasas en su contra
Los ingresos netos ajustados aumentaron un 44% hasta un récord de $1.37 mil millones, y los miembros crecieron un 35% hasta 17.1 millones. Eso permitió a SoFi elevar sus previsiones para 2026 a $5.04 mil millones de ingresos netos ajustados y $0.61 de BPA.
Las tasas no ayudaron. Como dijo el CEO Anthony Noto en X después del reporte, "Nuestras previsiones originales para 2026 asumían dos recortes de tasas". En cambio, la Fed subió las tasas en septiembre, y Noto dijo que SoFi está posicionada para dos aumentos más este año. Luego, la Fed se mantuvo el 28 de octubre, lo que deja una reunión en 2026, el 9 de diciembre.
Las previsiones para 2027 superan las expectativas del mercado
SoFi también dio previsiones de aproximadamente $6.4 mil millones de ingresos netos ajustados y $0.90 de BPA para 2027. Antes del anuncio, los analistas esperaban $6.14 mil millones y $0.82.
Las estimaciones se han movido desde entonces hacia la cifra de SoFi. El consenso de BPA normalizado ahora sube de $0.37 en 2025 a $0.89 en 2027:
La rentabilidad también está preparada para seguir aumentando. Las perspectivas para 2027 proyectan $2.24 mil millones de EBITDA ajustado, aproximadamente un margen del 35%, después de un récord del 34% en el tercer trimestre.
TIKR hace seguimiento a 25 analistas sobre SoFi. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre SoFi, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversionistas usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de SoFi
Más barata que su propio historial, con riesgo de tasas en sus libros
Al cierre del 2 de noviembre, SoFi cotizaba a 2.2x su valor contable tangible. Eso está por debajo de su promedio de 2.7x de los últimos cinco años y aproximadamente un tercio del pico de 6.4x que alcanzó hace un año:
El objetivo de consenso de TIKR de $21 se sitúa un 25% por encima de ese cierre.
El riesgo son las tasas. Los préstamos representaron el 59% de los ingresos netos ajustados del tercer trimestre, y SoFi lleva esos préstamos a valor razonable. Su informe anual dice que un aumento de 1 punto en las tasas habría reducido $766 millones del valor de sus activos sensibles a las tasas al final de 2025. El crédito se mantiene por ahora: la tasa de cancelación de préstamos personales cayó al 2.26% en el tercer trimestre desde el 2.62% en el segundo.
Mediados de octubre aún parece ser el fondo. Un prestamista que puede elevar sus perspectivas frente a aumentos de tasas tiene pocas razones para cotizar por debajo de su propio historial. Si SoFi se acerca a $0.90 el próximo año, el múltiplo tiene espacio para recuperarse.
Más aumentos aún recaerían sobre una cartera de préstamos en crecimiento. La decisión de la Fed del 9 de diciembre es la próxima prueba para esos valores de préstamos, y los resultados del cuarto trimestre, previstos para finales de enero, mostrarán cómo se mantuvieron.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de SoFi?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer SoFi. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
