Puntos clave
- La acción de CrowdStrike (CRWD) se disparó un 114% en 2026 hasta el 30 de octubre, cerrando cerca de $250, ya que la aceleración de la demanda de ciberseguridad y los sólidos resultados financieros respaldaron su rally.
- Palo Alto Networks (PANW) ganó aproximadamente un 99% en el mismo período, mientras que Fortinet (FTNT) reportó un crecimiento de ingresos del 20% en el tercer trimestre, pero generó preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de servicios.
- Los ingresos anuales recurrentes netos nuevos de CrowdStrike aumentaron un 51% hasta un récord de $333 millones en el trimestre de julio, superando las previsiones de la dirección en aproximadamente $47 millones.
- CrowdStrike parece sobrevalorada a su precio del 30 de octubre, lo que convierte a su próximo informe de resultados en una prueba importante de si la demanda acelerada puede justificar su prima de valoración.
¿Qué pasó?
La acción de CrowdStrike (CRWD) se disparó un 114% en 2026 hasta el 30 de octubre, cerrando cerca de $250, ya que la aceleración del crecimiento de ingresos recurrentes y el aumento de la demanda de ciberseguridad con IA ayudaron a impulsar su rally.
El CEO George Kurtz describió el punto de inflexión de la industria como "el momento Mythos", reflejando el creciente reconocimiento de los riesgos de ciberseguridad creados por la inteligencia artificial cada vez más potente.
En abril, Anthropic presentó Claude Mythos Preview, un modelo de IA avanzado capaz de descubrir y explotar vulnerabilidades de software. CrowdStrike y Palo Alto Networks también se unieron a la iniciativa Project Glasswing de Anthropic, que tiene como objetivo fortalecer las defensas de ciberseguridad utilizando las capacidades del modelo.
Los resultados financieros de CrowdStrike reforzaron esa oportunidad. La empresa generó un récord de $256 millones en ingresos anuales recurrentes netos nuevos (ARR) en el trimestre de abril, lo que representa un crecimiento interanual del 32%.
El impulso se aceleró en el trimestre de julio, cuando el ARR neto nuevo aumentó un 51% hasta un récord de $333 millones, superando el extremo superior de las previsiones de la dirección en aproximadamente $47 millones.
Posteriormente, la dirección elevó su perspectiva de crecimiento de ARR neto nuevo para todo el año al 34% en el punto medio, en comparación con su proyección original del 20% al 25% en marzo.
CrowdStrike también adelantó en un año su objetivo a largo plazo de alcanzar los $10 mil millones en ARR hasta el año fiscal 2030, en comparación con los aproximadamente $5.25 mil millones registrados a finales de enero de 2026.
La seguridad de IA ofrece otra oportunidad de crecimiento. El ARR de los productos de detección y respuesta de IA de CrowdStrike casi se triplicó entre los trimestres de abril y julio, a medida que las empresas ampliaban el uso de aplicaciones y agentes impulsados por IA.
Kurtz enfatizó esa oportunidad en agosto, diciendo: "El momento Mythos se tradujo en la aceptación masiva de que la adopción de IA necesita seguridad, y eso es CrowdStrike".
El sector más amplio de la ciberseguridad se ha beneficiado de un entusiasmo similar. Palo Alto Networks ganó aproximadamente un 99% en 2026 hasta el 30 de octubre, ya que los inversores anticiparon un mayor gasto en seguridad.
Sin embargo, el informe de resultados del 28 de octubre de Fortinet destacó la sensibilidad del sector a las expectativas de crecimiento. Fortinet generó $2.08 mil millones en ingresos en el tercer trimestre, un 20% más que el año anterior, mientras que los ingresos por productos aumentaron un 37% hasta $765 millones.
A pesar de esos resultados y de unas previsiones más altas, las preocupaciones sobre un crecimiento más lento de los servicios pesaron sobre las acciones de Fortinet y contribuyeron a la presión vendedora en las acciones de ciberseguridad.
La pregunta central es si CrowdStrike puede mantener su crecimiento acelerado mientras las expectativas de los inversores siguen elevadas.
¿Está la acción de CrowdStrike infravalorada o sobrevalorada?
CrowdStrike parece sobrevalorada a su precio de acción del 30 de octubre, a pesar de su sólida posición en el mercado en expansión de la ciberseguridad.
Según las estimaciones consensuadas del 27 de octubre de TIKR, se espera que las ganancias normalizadas por acción aumenten desde $0.93 en el año terminado en enero de 2026 hasta aproximadamente $2.12 en el año que termina en enero de 2029, respaldadas por la expansión de los ingresos recurrentes y la creciente demanda de seguridad de IA.
CrowdStrike cotizaba a aproximadamente 168 veces las ganancias futuras el 22 de octubre, muy por encima de su promedio de cinco años de 114x, lo que sugiere que los inversores ya han descontado un crecimiento futuro considerable.
A su precio de cierre del 30 de octubre de aproximadamente $250, CrowdStrike también cotizaba ligeramente por encima del precio objetivo promedio de Wall Street de aproximadamente $247. Incluso utilizando los $2.12 proyectados en EPS normalizado para el año que termina en enero de 2029, las acciones cotizaban a aproximadamente 118 veces esas ganancias futuras.
La dirección espera entre $343 y $347 millones en ARR neto nuevo para el trimestre de octubre, lo que representa un crecimiento del 29% al 31%. Eso marcaría una desaceleración respecto al crecimiento del 51% de julio, aunque el superávit de aproximadamente $47 millones en las previsiones del trimestre anterior sugiere que el pronóstico de la dirección podría ser conservador.
El negocio en expansión de seguridad de IA de CrowdStrike y sus ingresos recurrentes acelerados respaldan sus perspectivas de crecimiento a largo plazo, pero su rally del 114% deja un margen limitado para resultados decepcionantes. La acción parece sobrevalorada según su precio del 30 de octubre, por lo que es más atractivo esperar al próximo informe de resultados para confirmar otro superávit sustancial en las previsiones antes de considerar una nueva posición.
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