Estadísticas clave de las acciones de Sherwin-Williams
- Rendimiento en la última semana: -5,8
- Rango de 52 semanas: $301,6 a $379,7
- Precio actual: 315,4
¿Qué ha ocurrido?
Sherwin-Williams(SHW), el gigante estadounidense de pinturas y revestimientos con 4.853 tiendas minoristas que atienden a contratistas profesionales y clientes de bricolaje, obtuvo un beneficio diluido ajustado por acción récord de 11,43 dólares en el ejercicio fiscal 2025, incluso cuando la demanda de viviendas se mantuvo congelada, y las acciones cotizaron a 315,37 dólares frente a un máximo de 52 semanas de 379,65 dólares.
La presentación de resultados del cuarto trimestre de 2025 confirmó unas ventas netas para todo el año de 23.570 millones de dólares, un 2,1% más, impulsadas por unos ingresos del Grupo de Tiendas de Pintura de 13.610 millones de dólares, un 3,2% más, mientras que el 1 de enero entró en vigor un aumento de precios del 7% en toda la red minorista de pintura profesional de la empresa.
Elflujo de caja operativo alcanzó los 3.450 millones de dólares, un 9,4% más y equivalente al 14,6% de las ventas netas, mientras que el margen EBITDA ajustado del cuarto trimestre aumentó 120 puntos básicos hasta el 17,7%, superando a sus homólogos en un sector de recubrimientos en el que el crecimiento del volumen siguió siendo negativo hasta finales de año.
Heidi Petz, presidenta y consejera delegada, declaró en la conferencia sobre resultados del cuarto trimestre de 2025 que "por tercer año consecutivo, el mercado no nos va a ayudar mucho, y por tercer año consecutivo, esperamos superar al mercado y aumentar las ventas y los beneficios por acción", subrayando la estrategia de la empresa para ganar cuota en medio de la persistente debilidad del sector inmobiliario.
La adquisición en octubre de 2025 de Suvinil, la marca de pintura líder en Brasil, añadió 164,5 millones de dólares a los ingresos de Consumer Brands de forma inmediata, mientras que el aumento del dividendo a 3,20 dólares por acción, aprobado por el consejo de administración, supondría la 48ª subida anual consecutiva, y las previsiones de beneficios por acción ajustados para el ejercicio fiscal 2026, de 11,50 a 11,90 dólares, indican un crecimiento continuado de los beneficios, incluso mientras la dirección se fija como objetivo entre 80 y 100 nuevas tiendas netas en EE.UU. y un programa de ahorro de costes de 46 millones de dólares.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de SHW
El BPA ajustado récord de 11,43 dólares que SHW registró en el ejercicio 2025 gana más peso cuando se compara con la trayectoria de los ingresos: las ventas crecieron solo un 2,1% ese año, pero TIKR estima que el BPA se acelera a 11,90 dólares en el ejercicio 2026 y a 13,49 dólares en el ejercicio 2027, a medida que la fijación de precios y el apalancamiento de costes hacen el trabajo que el volumen se niega a hacer.
Apuntalando este aumento de los beneficios, se prevé que el EBITDA crezca de 4.610 millones de dólares en el ejercicio 2025 a 5.260 millones en el ejercicio 2027, con un margen EBITDA que pasará del 19,6% al 20,5%, un cambio estructural que refleja el aumento del precio del 7% en enero y el programa de ahorro de costes de 46 millones de dólares.
Dieciséis analistas tienen calificaciones de compra o superior a la media para SHW, frente a sólo nueve que la mantienen y dos que la rechazan, con un precio objetivo medio de 386,76 dólares, lo que supone un 22,6% de revalorización desde el cierre del 27 de marzo de 315,37 dólares, lo que refleja la creciente convicción de que el ciclo de ganancias de las acciones tiene más recorrido, incluso sin una recuperación del sector inmobiliario.
El diferencial entre el mínimo de 268,00 dólares de los analistas y el máximo de 420,00 dólares capta con precisión la bifurcación del camino: la hipótesis bajista se basa en el bloqueo prolongado de los tipos hipotecarios, que suprime las ventas de viviendas existentes, mientras que la hipótesis alcista valora la huella de la adquisición de Suvinil en Brasil y el aumento de precios del 7% de enero, que proporciona una realización de un dígito bajo para todo el año.
¿Qué dice el modelo de valoración?
El modelo de caso medio de TIKR apunta a 467,26 dólares en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 48,2% y una TIR del 8,6%, impulsadas por una TCAC de los ingresos del 4,4% y una expansión del margen de beneficio neto del 12,1% al 13,3%, hipótesis basadas directamente en el programa anual de nuevas tiendas de SHW de 80 a 100 y la aceleración de las conversiones de revestimientos sin BPA de la división de Embalajes.
El mercado valora SHW como un valor del ciclo inmobiliario; el flujo de caja libre para el ejercicio 2025 de 2.650 millones de dólares, un 27,4% más en un año de volumen plano, sugiere que el negocio se compone independientemente de cuándo se recuperen las ventas de viviendas existentes.
Mientras tanto, cuatro años consecutivos de más de 80 nuevas tiendas netas, un programa de ahorro de costes de 46 millones de dólares y la contribución de ingresos de 164,5 millones de dólares de Suvinil respaldan directamente la CAGR de ingresos del 4,4% de TIKR; el objetivo medio de 467,26 dólares de TIKR refleja esa capitalización, no una recuperación de la vivienda.
Además, el compromiso de Petz del 29 de enero de superar al mercado por tercer año consecutivo, respaldado por 87 nuevos territorios netos de ventas añadidos sólo en el año fiscal 2025, confirma la ejecución, no la narrativa.
El bloqueo persistente de los tipos hipotecarios, que suprime las ventas de viviendas existentes, sigue siendo el único factor que rompe la hipótesis de TIKR de una CAGR de los ingresos del 4,4%; si el volumen de negocio se estanca aún más, las previsiones del Grupo de tiendas de pintura para el primer trimestre, de un dígito a la baja, se convierten en el techo para todo el año.
La presentación a la comunidad financiera del 24 de septiembre en Cleveland es la próxima cita a la que habrá que prestar atención; la cifra a seguir es la realización del precio para todo el año frente al aumento del 7% de enero, la palanca que determina si el BPA ajustado del ejercicio 2026 alcanza el punto medio de 11,70 $ o se estanca cerca del suelo de 11,50 $.
Debería invertir en The Sherwin-Williams Company?
La única forma de saberlo realmente es mirar los números usted mismo. TIKR le ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder exactamente a esa pregunta.
Acceda a las acciones de SHW y verá años de datos financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan de ingresos y beneficios en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precios tienden a subir o a bajar.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir The Sherwin-Williams Company junto con cualquier otro valor de su interés. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Acceda gratuitamente a herramientas profesionales para analizar X stock en TIKR →.
