McDonald’s Corporation (NYSE: MCD) opera la mayor cadena de comida rápida del mundo, sirviendo hamburguesas, patatas fritas y mucho más en más de 100 países. Sus acciones cotizan a un precio de casi 314 dólares, con una capitalización bursátil de unos 224.000 millones de dólares. La empresa ha pasado de ser un simple autocine a una de las marcas más reconocidas del mundo, con casi 70 millones de clientes al día.
Su modelo basado en franquicias ofrece flujos de caja regulares, altos márgenes y dividendos fiables, lo que la convierte en un activo seguro en muchas carteras institucionales. Impulsada en su día por la visión de su fundador Ray Kroc, McDonald’s es ahora una institución mundial propiedad en gran medida de fondos indexados, fondos de pensiones y gestores de activos a largo plazo.
Un vistazo a la distribución de las participaciones y a las operaciones con información privilegiada muestra cómo perciben hoy la acción los principales inversores.
Los mayores propietarios de acciones de McDonald’s
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McDonald’s explota y franquicia restaurantes de comida rápida en todo el mundo, lo que la convierte en una de las marcas de consumo más conocidas. Su accionariado está dominado por gigantes pasivos, mientras que algunos gestores activos se han retirado recientemente.
- The Vanguard Group: 71,0M de acciones (9,95%), ~22,3B$. Añadidas 914.000 (+1,3%).
- State Street Global Advisors: 34,8 MILLONES (4,88%), ~10.900 MILLONES DE DÓLARES. Añadidos 272K (+0,8%).
- BlackRock: 34,5M (4,83%), ~10,8B$. Reducción de 1,6M (-4,4%).
- JP Morgan Asset Management: 23,6M (3,31%), ~7,4B$. Cancelación de 1,9M (-7,5%).
- Geode Capital: 16,8M (2,36%), ~$5,3B. Añadidos 276.000 (+1,7%).
- Wellington Management: 9,0M (1,26%), ~2,8B$. Reducción de 2,9M (-24,2%).
- Capital Research Global Investors: 6,9 MILLONES (0,96%), ~2.200 MILLONES DE DÓLARES. Reducción de 1,9 millones (-21,5%).
Uno de los hechos más destacados del último trimestre fue elaumento masivode D.E. Shaw, que incrementó su participación en McDonald’s en más de un 47.700 %. La empresa posee ahora unas 622.000 acciones por valor de 182 millones de USD, lo que indica un importante cambio de confianza en la acción.
Otro movimiento notable vino de Balyasny Asset Management, que incrementó su posición en más de un 19.000%. El fondo controla ahora 476.000 acciones valoradas en 139 millones de USD, lo que demuestra una fuerte convicción en los niveles actuales.
Citadel Advisors, por su parte, aumentó significativamente su participación, casi un 5.000%, hasta 2,66 millones de acciones por valor de 778 millones de dólares. Este salto sugiere que uno de los mayores fondos de cobertura del mundo está muy interesado en McDonald’s.
Los fondos pasivos, como Vanguard y State Street, garantizan la propiedad mayoritaria de McDonald’s, lo que asegura una estructura accionarial estable. Los recortes efectuados por Wellington, Capital Research y JP Morgan sugieren que algunos gestores activos podrían tener menos confianza en el valor a los precios actuales.
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Cómo negocian sus acciones los directivos de McDonald’s
El uso de información privilegiada en McDonald’s da una idea de cómo gestiona la dirección su exposición personal a las acciones.
Aunque dominan los accionistas institucionales, la actividad con información privilegiada puede indicar a veces la confianza de la dirección en las perspectivas futuras. En los últimos meses, la tendencia ha sido hacia ventas más pequeñas en lugar de compras más grandes.
Estas son algunas de las últimas ventas internas:
- Jonathan Banner (Oficial) : Vendió 1.000 acciones a 310 dólares.
- Desiree Ralls-Morrison (Funcionaria) : Vendió 2.487 acciones a 310 dólares.
- Edith Morgan Flatley (Funcionaria) : Vendió 1.976 acciones entre 300 y 304 dólares.
- Joseph Erlanger (Funcionario) : Vendió 939 acciones a ~299 $.
Las transacciones parecen ser de pequeña escala y podrían estar relacionadas con la remuneración o la diversificación. No hubo compras significativas por parte de personas con información privilegiada.
La actividad interna parece estar orientada a las ventas, lo que podría indicar que los ejecutivos se muestran cautelosos a la hora de añadir nuevos puestos de trabajo a los niveles actuales.
Una venta no siempre es señal de un problema, pero la ausencia de una compra hace menos evidente que la dirección considera que el precio actual es un punto de entrada atractivo.
Lo que revelan las tendencias de los accionistas y de la información privilegiada en McDonald’s
El examen de la propiedad institucional y el uso de información privilegiada ofrece una imagen más completa de cómo percibe el mercado a McDonald’s en la actualidad.
Varios gestores activos redujeron sus posiciones y los insiders optaron por ventas modestas sin compras significativas.
McDonald’s sigue siendo una empresa de alta calidad con un flujo de caja regular y dividendos fiables, lo que la hace atractiva para los grandes fondos.
Sin embargo, la falta de compras internas y la retirada de algunos gestores activos sugieren que los grandes inversores podrían estar esperando un catalizador más claro antes de comprometer más capital a los precios actuales.
Los analistas de Wall Street son optimistas respecto a estos cinco compuestos infravalorados con potencial para batir al mercado
TIKR ha publicado un nuevo informe gratuito sobre cinco empresas compuestas que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo según las estimaciones de los analistas en un periodo de 1 a 5 años.
En el interior, obtendrá ventilación de 5 empresas de alta calidad con :
- Fuerte crecimiento de las ventas y ventajas competitivas sostenibles
- Valoraciones atractivas basadas en las previsiones de beneficios y el crecimiento esperado de los mismos
- Potencial alcista a largo plazo, respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, sobre todo si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a encontrar las oportunidades más interesantes.
