Estadísticas clave de las acciones de NVIDIA
- Rendimiento esta semana: 3%
- Rango de 52 semanas: $87 a $212
- Precio actual: $188
Qué ha pasado con las acciones de NVIDIA?
Las acciones de Nvidia(NVDA) cotizan a 188 dólares, un 11% por debajo de su máximo de 52 semanas de 212 dólares, pero un 117% por encima de su mínimo de 52 semanas de 87 dólares, lo que refleja una acción que ha soportado una volatilidad significativa mientras los mercados debaten el ritmo y la sostenibilidad del gasto en infraestructura de IA.
Una cascada de grandes acuerdos renovó la convicción en la demanda de Nvidia, con Apollo y xAI a punto de cerrar un acuerdo de arrendamiento de chips por valor de 3.400 millones de dólares, ByteDance comprometiendo más de 22.000 millones de dólares en compras de IA con chips Nvidia en su mayoría, y la firma australiana Firmus lanzando la construcción de un centro de datos por valor de 10.000 millones de dólares en colaboración con Nvidia.
La señal de demanda se extiende más allá de los acuerdos individuales, ya que Nvidia confirmó que alquilará su propio centro de datos financiado con 3.800 millones de dólares en bonos basura, ByteDance planea recibir sus primeras muestras de SeedChip a finales de marzo, mientras sigue abasteciéndose de H200 de Nvidia, y los cuatro mayores gigantes tecnológicos de EE.UU. planean gastar 650.000 millones de dólares en capex solo en 2026.
Los mercados están empezando a revalorizar a Nvidia, que ha pasado de ser un proveedor de chips a convertirse en la capa fundacional de una nueva era informática, y la aparición de Jensen Huang en la AI Summit ha dejado claro que Vera Rubin está en marcha para 2026 con Cisco como socio de lanzamiento, y que el ecosistema de Nvidia abarca ahora herramientas de diseño de chips, redes, seguridad e IA física.
Jensen Huang, Fundador y Consejero Delegado, declaró en la Segunda Cumbre Anual de IA que "no vas a perder tu trabajo por la IA, vas a perder tu trabajo por alguien que utiliza la IA", lo que fundamenta la urgencia de la adopción por parte de las empresas, ya que solo ByteDance ha comprometido 22.000 millones de dólares para la adquisición de IA en 2026.
El panorama normativo añade un comodín significativo, ya que el Secretario de Comercio Lutnick confirmó que Nvidia debe aceptar las condiciones de licencia "Conozca a su cliente" en las ventas de H200 a China, mientras que los legisladores republicanos y demócratas debaten si incluso los chips de la generación Hopper proporcionan al EPL una ventaja estratégica.
Con la construcción de la infraestructura global de IA acelerándose a través de Australia, Francia, EE.UU. y China simultáneamente, Nvidia se sitúa en el centro de un ciclo de despliegue de capital que BofA describió como una rotación de los gastadores de IA a los beneficiarios, posicionando a Nvidia como el pico y la pala de la construcción tecnológica más importante de la década.
¿Hacia dónde se dirigen las acciones de NVIDIA?
Con miles de millones en nuevos acuerdos de arrendamiento de chips, un compromiso de compra de ByteDance por valor de 22.000 millones de dólares y Vera Rubin en camino para 2026, la oleada de señales de demanda que rodea a Nvidia respalda directamente los argumentos a favor de una aceleración continuada de los ingresos mucho más allá del presente ejercicio fiscal.
Las cifras fundamentales ya reflejan una trayectoria de crecimiento extraordinaria: se prevé que los ingresos alcancen los 213 610 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026, un 63,7% más que los 130 50 millones del año anterior, con unos márgenes de EBITDA que se mantienen en el 63,8% y un BPA normalizado que crece un 56,7% hasta los 4,69 dólares.
Wall Street respalda firmemente la acción con 46 compras y 11 superaciones entre 60 analistas, y un precio objetivo medio de 253,88 dólares que implica un 35,1% de subida desde el precio actual de 187,90 dólares, un objetivo que ha subido de forma constante desde los 173,55 dólares de enero de 2025.
El rango objetivo abarca desde un mínimo bajista de 140,00 $ hasta un máximo alcista de 352,00 $, un margen que refleja la auténtica incertidumbre en torno a si el capex de IA se mantiene en los niveles actuales o se enfrenta a un retroceso del gasto a medida que los hiperescaladores exigen pruebas del retorno de la inversión.
Dado que Apollo acaba de cerrar su segundo acuerdo multimillonario de arrendamiento de chips de Nvidia en tres meses y que ByteDance por sí sola está gastando 22.000 millones de dólares en adquisiciones de IA en 2026, un modelo de valoración de caso medio valora NVDA en 445,67 dólares en enero de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 137,2% y una TIR anualizada del 24,4% desde los niveles actuales.
El principal riesgo es la compresión múltiple, ya que Nvidia ya cotiza con una valoración superior y cualquier ralentización en los compromisos de capex del hiperescalador, una aceleración del desarrollo interno de chips por parte de ByteDance, Google o Amazon, o un endurecimiento de las restricciones de exportación de China sobre los chips Hopper podrían revalorizar rápidamente las acciones hacia el caso bajista de 140 dólares.
A 187,90 dólares y un 11% por debajo de su máximo de 52 semanas, Nvidia parece infravalorada en relación con los objetivos de los analistas y el modelo de caso medio, pero los inversores necesitan confiar en que el ciclo de capex de 650.000 millones de dólares se mantenga hasta 2027 para materializar plenamente esa subida.
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