Estadísticas clave de las acciones de Avantor
- Rendimiento en la última semana: -18
- Rango de 52 semanas: $9 a $18
- Precio actual: $9
¿Qué ha pasado con las acciones de Avantor?
Las acciones de Avantor(AVTR) han perdido el 50% de su valor en el último año, cayendo desde más de 18 dólares a 9 dólares, con el golpe más reciente proveniente de una caída del 12,2% antes de la comercialización el 11 de febrero después de las ganancias y una caída del 18% la semana anterior.
Los resultados del cuarto trimestre de 2025 se saldaron con un beneficio por acción ajustado de 0,22 dólares y una cifra de ingresos ligeramente superior a la estimación de 1.660 millones de dólares, frente a los 1.640 millones de dólares estimados, pero las acciones se vendieron bruscamente porque las previsiones para 2026 apuntaban a otro año de descenso orgánico de los ingresos y un beneficio por acción ajustado de 0,77 a 0,83 dólares, por debajo de los 0,90 dólares de 2025.
La decepción de las previsiones reflejaba la persistente presión del volumen en la distribución de laboratorio, las difíciles comparaciones interanuales en Electronic Materials, Serum y NuSil, además de una contracción del margen de 100 a 150 puntos básicos impulsada por el gasto en inversiones de reactivación, el restablecimiento de la compensación de incentivos y una mezcla de productos desfavorable.
Los inversores están valorando ahora Avantor como una historia de cambio de tendencia sin un calendario claro, ya que tres años consecutivos de declive orgánico, un cargo por deterioro de 785 millones de dólares en 2025 y una pérdida neta de 530 millones de dólares han despojado a la empresa de la prima de crecimiento que una vez tuvo.
Emmanuel Ligner, Presidente y Consejero Delegado, declaró en la conferencia de resultados del cuarto trimestre de 2025 que "2026 será un año de transición y de inversión decidida, y nuestra prioridad es impulsar el crecimiento de los ingresos compitiendo vigorosamente en el mercado y fortaleciendo nuestra empresa", enmarcando el relanzamiento de la marca VWR y la inversión de 20 millones de dólares en la cadena de suministro como la base de la recuperación.
Con un consenso de 15 de 20 analistas de mantener la calificación y un precio objetivo medio de 12,05 dólares, que ya se sitúa un 31% por encima del precio actual de 9,21 dólares, Wall Street está más pendiente de la ejecución que de una mejora por convicción.
La historia de Avantor depende ahora totalmente de si el programa Revival puede estabilizar el crecimiento orgánico a finales de 2026, con una demanda de producción biofarmacéutica que sigue siendo saludable, pero la incertidumbre del gasto del gobierno y la educación de EE.UU., los cuellos de botella operativos en los productos químicos de proceso y el apalancamiento todavía en 3,2x crean un camino estrecho hacia la recuperación.
Hacia dónde se dirigen las acciones de AVTR?
La caída de dos dígitos de los beneficios, el desplome del 18% de la semana anterior y el precio actual de 9,21 $, que se sitúa tan solo un 3,5% por encima de su mínimo de 52 semanas de 8,90 $, muestran hasta qué punto se ha erosionado la confianza de Wall Street en Avantor, que ahora cotiza un 49% por debajo de su máximo de 52 semanas de 18,02 $.
Las cifras hacen que el caso alcista sea estrecho pero real: el consenso prevé un flujo de caja libre de 500 a 550 millones de dólares en 2026, se espera que los márgenes de EBITDA se estabilicen en torno al 15%, y el negocio de producción biofarmacéutica subyacente todavía tiene un margen operativo ajustado del 26,7% en el nuevo segmento Bioscience and Medtech Products.
El precio objetivo medio de Wall Street se ha desplomado junto con la acción, cayendo de 27,20 $ a finales de 2024 a 10,89 $ en la actualidad, pero incluso ese objetivo deprimido implica un alza del 18,3% desde el precio actual, con sólo 3 compras restantes entre 18 analistas frente a 14 retenciones y 1 venta.
El rango objetivo se extiende desde un mínimo de 8,00 $ hasta un máximo de 19,00 $, un diferencial que indica que los analistas están realmente divididos sobre si Revival estabiliza el negocio o si Avantor se acerca a su mínimo de 52 semanas de 8,90 $ bajo una continua presión de margen y apalancamiento a 3,2x EBITDA.
Frente a cinco años consecutivos de descenso de ingresos y BPA, un modelo de valoración de caso medio valora AVTR a 11,66 $ en diciembre de 2030, ofreciendo una rentabilidad total del 26,6% y una TIR anualizada del 5,0%, un perfil de rentabilidad que apenas compensa a los inversores por el riesgo de ejecución que están absorbiendo durante este año de transición.
El riesgo principal es que los ingresos orgánicos nunca se recuperen, con la congelación del gasto público y en educación en EE.UU., NuSil y Electronic Materials enfrentándose a difíciles comps, y cuellos de botella en la cadena de suministro de productos químicos de proceso que requieren soluciones intensivas en capital que compiten directamente con la prioridad declarada de la empresa de reducir el apalancamiento por debajo de 3x.
A 9,21 dólares y cerca de su mínimo de 52 semanas, AVTR es un valor de esperar y ver, en el que la subida es real sobre el papel, pero la tendencia fundamental exige al menos dos trimestres de mejora de los ingresos orgánicos antes de que el mercado conceda credibilidad a la historia del resurgimiento.
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