Conclusiones Clave
- La acción de NIO cayó un 57% en un año hasta cerrar a $3 el 2 de octubre.
- Las entregas del tercer trimestre aumentaron un 25,4% interanual a 109.178 vehículos, una fuerte desaceleración respecto al crecimiento del 49,4% interanual en el Q2, mientras que el crecimiento de septiembre se ralentizó aún más al 7,7%.
- Los analistas califican a NIO con 12 compras, 5 superan al mercado, 6 mantienen y 1 sube al mercado, y el precio objetivo medio de $6 se sitúa un 87% por encima del cierre.
- El objetivo medio solo bajó un 4% en el año mientras la acción de NIO caía un 57%, y las recomendaciones de mantener bajaron de 11 a 6.
La acción de NIO perdió un 57% en un año mientras el crecimiento de entregas se ralentizaba pese a menores pérdidas
NIO Inc. (NIO) cerró a $3 el 2 de octubre, dejando la acción de NIO con una caída del 57% en el último año, y la bajada se acentuó tras su informe del segundo trimestre del 1 de septiembre. Ese informe redujo la pérdida operativa a RMB 347,2 millones desde RMB 4.910 millones, sin embargo, guió las entregas del tercer trimestre a entre 108.000 y 111.000 unidades, apenas por encima de las 107.658 que NIO entregó en el Q2. Esta guía implica un crecimiento del 24% al 27,5% interanual, frente al 49,4% del segundo trimestre.
Las cifras mensuales confirman la desaceleración. NIO entregó 35.836 vehículos en agosto, un 14,5% más interanual, y 37.408 en septiembre, un 7,7% más. La dirección apunta a más de 40.000 entregas mensuales en el cuarto trimestre, una marca que septiembre no alcanzó.
Los márgenes no dieron ningún colchón a la acción de NIO. El margen de vehículos bajó al 18,5% desde el 18,8% en el primer trimestre, y el CFO Stanley Qu respondió así a la pregunta de UBS sobre la perspectiva de márgenes: "esperamos que el coste de materiales continúe aumentando en otros RMB 2.000 a RMB 3.000, pero también tomaremos una serie de contramedidas para mitigar este riesgo". Esto se suma a los aproximadamente RMB 14.000 por coche que NIO ya ha absorbido desde finales de 2025.
El acuerdo con Geely solo proporcionó un apoyo breve. Geely Holding Group acordó adquirir una participación del 30% en NIO Power con una valoración de RMB 16.000 millones, pero tras una reacción inicial positiva, las acciones de NIO cotizadas en EE.UU. cayeron desde $3,59 el 28 de septiembre a $3,37 el 2 de octubre.
La acción de NIO cayó un 57% mientras el crecimiento trimestral de entregas se ralentizaba del 49,4% en el Q2 al 25,4% en el Q3, mientras que el aumento de los costes de componentes presionaba los márgenes
Los analistas añadieron compras en la acción de NIO mientras el objetivo de $6 del mercado se sitúa un 87% por encima del cierre
La acción de NIO tiene 12 compras, 5 superan al mercado, 6 mantienen y 1 sube al mercado, frente a 9 compras y 11 mantenciones hace un año. El precio objetivo medio de $6 se sitúa un 87% por encima del cierre de $3, sin embargo, solo bajó un 4% en un año en el que la acción perdió un 57%. El más bajo de los 24 objetivos de precio, $4, aún supera el cierre, por lo que la desaceleración que arrastró a la acción a la baja apenas ha tocado los objetivos.
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