SpaceX (SPCX) está a punto de llevar una carga útil muy interesante a la órbita: chips de IA de uno de sus mayores rivales.
Según una publicación ampliamente compartida en X, Alphabet (GOOG) lanzará los TPUs de Google (los chips personalizados que construye para ejecutar IA) esta semana en un Falcon 9 de SpaceX para probar centros de datos de IA en órbita.
¿La respuesta de Elon Musk? "La cantidad de capacidad de cómputo en el espacio obviamente se redondeará al 100% de toda la capacidad de cómputo".
(¡Sin cobertura allí!)
Sin embargo, para los inversores de SpaceX, lo más importante es quién está comprando el viaje.
Escribí a principios de esta semana sobre el cronograma agresivo de Musk para la Luna y Marte. Pero esta parece una de esas semanas en las que pasan décadas, porque la computación orbital ya no es oficialmente una apuesta exclusiva de SpaceX. La competencia está pagando para participar.
SpaceX cobra de cualquier manera
Piensa en la situación aquí. SpaceX tiene su propio negocio de IA (hola, Grok). Google es uno de sus rivales más feroces en IA. Y cuando Google quiso probar sus chips en órbita, acudió a SpaceX para el lanzamiento.
Si Coca-Cola tuviera que enviar cada lata en los camiones de Pepsi, querrías ser dueño de la empresa de transporte.
La misma idea aquí. Ya sea que Grok o Gemini gane la IA en el espacio, los chips tienen que llegar allí de alguna manera.
(¿Por qué el espacio? La versión corta es la energía. En la órbita correcta, los paneles solares reciben luz solar casi constante, y no tienes que esperar en la cola para obtener un lugar en una red eléctrica congestionada).
Y Google ya está aumentando el gasto...
Como puedes ver, el CapEx está aumentando rápidamente. Incluso una pequeña parte dirigida a la órbita sería importante para quien esté haciendo los lanzamientos.
Probemos esos 100 GW
Se vuelve más grande. El CFO de SpaceX dice que la empresa está en camino de desplegar 100 GW de capacidad de cómputo orbital cada año para finales de la década.
Mientras tanto, la FCC aceptó la solicitud de SpaceX para desplegar hasta 100,000 satélites Starlink Gen3 para su tramitación el 18 de septiembre. Y Musk agregó un detalle clave:
"Cada satélite es de 250kW y tendrá una computadora Nvidia Vera Rubin NVL72 diseñada por SpaceX".
Así que aquí hay un cálculo rápido: 100,000 satélites × 250 kW cada uno = 25 GW.
Esa es toda la constelación Gen3 propuesta... y es solo una cuarta parte de lo que el CFO dice que SpaceX desplegará cada año. Incluso cuando las cargas útiles probablemente sean más grandes... sigue siendo una gran cantidad de cohetes. Y SpaceX es dueña de los cohetes.
NVIDIA también va de viaje
Observa lo que Musk dice que va dentro de cada uno de esos satélites: una computadora construida con chips de NVIDIA (NVDA).
Nvidia ya ha aprovechado el auge de los centros de datos en tierra para lograr un gran crecimiento de ingresos...
Si Musk está incluso parcialmente en lo cierto, la órbita se convierte en otro mercado para esos chips. Yo diría que es una buena ventaja para los accionistas de Nvidia.
Aquí está el problema
Por supuesto, un lanzamiento de prueba de un Falcon 9 es un contrato minúsculo. La computación orbital podría permanecer experimental durante años, y los ingresos de SpaceX pueden no mostrar mucho de esto hasta mucho después del final de la década.
Y SpaceX va a necesitar toda la ayuda que pueda obtener para cumplir con las expectativas de crecimiento de los analistas y mantener su valoración extraordinariamente elevada.
En cuanto a mí, me siento cómodo observando desde afuera por ahora. Hay mucho riesgo de ejecución en juego aquí, pero la oportunidad, francamente, es enorme.
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