Estadísticas clave de Mattel Stock
- Variación de precios: -23,5%.
- Precio actual: ~$16
- Objetivo de la calle: $25
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¿Qué ha pasado?
Mattel, Inc. (MAT) se desplomó un 23,5% para cerrar cerca de 16,11 dólares el miércoles, sufriendo una venta masiva, ya que los inversores reaccionaron a un informe de ganancias del cuarto trimestre muy decepcionante y una perspectiva sombría para el año que viene.
El desplome de las acciones se produjo justo un día después de que su principal rival, Hasbro, registrara una subida masiva, subrayando una cruda "historia de dos empresas jugueteras".
Mientras Hasbro se dispara gracias a los ingresos de los juegos digitales de alto margen, Mattel lucha contra la "resaca de Barbie" tras el éxito explosivo de la marca impulsado por las películas el año pasado.
Durante todo el año 2025, las ventas de Barbie disminuyeron, y la crítica temporada de compras navideñas en EE.UU. se desplomó por completo.
El consejero delegado, Ynon Kreiz, admitió que, aunque los pedidos se aceleraron a principios del cuarto trimestre, las ventas de diciembre en EE.UU. "acabaron creciendo menos de lo previsto".
Para empeorar las cosas, Mattel asustó a Wall Street al guiar a un BPA ajustado de sólo 1,18 a 1,30 dólares para 2026.
Esta significativa desviación respecto a las expectativas se debe en gran medida a que la empresa tiene previsto invertir 150 millones de dólares en inversiones estratégicas, principalmente para desarrollar sus capacidades de juego digital y alcanzar a Hasbro.
Las inversiones incluyen la adquisición por 159 millones de dólares de la plena propiedad del estudio de juegos para móviles Mattel163.
Aunque la dirección insiste en que estos movimientos serán muy rentables en 2027, los inversores no estaban dispuestos a aceptar el golpe en los márgenes a corto plazo, optando en su lugar por deshacerse de Mattel y rotar el capital hacia Hasbro.
¿Está infravalorada Mattel en la actualidad?
Durante la presentación de resultados, el Consejero Delegado Ynon Kreiz intentó enmarcar 2026 como un año de transición necesario.
Afirmó: "Diciembre, sin embargo, terminó creciendo menos de lo previsto en EE.UU., y nuestros resultados de todo el año terminaron por debajo de las expectativas".
A pesar de los vientos en contra, Kreiz defendió la cartera principal: "Tenemos mucha confianza en la fortaleza de Barbie como una de las marcas más reconocidas y queridas de la cultura moderna y en que volverá a crecer en 2027."
El director financiero Paul Ruh explicó el fuerte gasto que pesa sobre la rentabilidad de 2026: "Ingresos de explotación ajustados de 550 a 600 millones de dólares. Esto incluye el impacto de aproximadamente 110 millones de dólares de las inversiones estratégicas y 40 millones de dólares principalmente en marketing de resultados."
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Basándose en el consenso de la calle, los analistas todavía ven un camino de vuelta a los niveles anteriores si la dirección puede ejecutar su pivote digital.
- Objetivo de la calle: 25 $.
- Precio actual: ~$16
- Potencial alcista: +52.1%
Profundización en la valoración
El argumento de inversión para Mattel ha pasado repentinamente de ser una historia de monetización de la propiedad intelectual a un juego de cambio de rumbo.
Con la acción cotizando a unos deprimidos 16,11 $, el mercado está penalizando severamente a la empresa por sacrificar los beneficios de 2026. El objetivo de 24,50 $ implica que los analistas creen que el negocio principal de juguetes acabará estabilizándose.
- Ellastre para la inversión: El impacto de 150 millones de dólares en el resultado final de este año es una píldora difícil de tragar, lo que hace que las acciones parezcan caras en múltiplos de beneficios a corto plazo a pesar de la caída de precios.
- La persecución digital: La adquisición de la totalidad del estudio Mattel163 es una respuesta directa al éxito de Hasbro. Si Mattel consigue lanzar con éxito sus dos nuevos juegos autoeditados este año, la narrativa podría cambiar rápidamente.
- La brecha de valor: El objetivo de 24,50 dólares refleja la creencia de que en 2027 las fuertes inversiones se autofinanciarán, lo que permitirá que los márgenes vuelvan a niveles históricos junto con una marca Barbie rejuvenecida.
Si Mattel puede demostrar que 2026 es realmente sólo un "año de inflexión" y no un declive estructural, el camino de vuelta a 24,50 dólares ofrece un enorme recorrido alcista para los inversores contrarios dispuestos a esperar a que pase la tormenta.
Conclusión: Se requiere algo de montaje. Con un potencial alcista del 52,1% respecto al objetivo de Street, Mattel ofrece una configuración de alto riesgo y alta recompensa para los inversores que crean que las inversiones digitales de la empresa acabarán dando sus frutos.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
