Estadísticas clave de las acciones de Martin Marietta
- Rendimiento en la última semana: -2
- Rango de 52 semanas: $442 a $711
- Precio actual: $675
Qué ha pasado con las acciones de Martin Marietta?
Martin Marietta Materials(MLM) cayó aproximadamente un 4% en las operaciones previas a la comercialización del 12 de febrero, tocando el nivel de 680 dólares después de que la compañía reportara sus ganancias del cuarto trimestre y de todo el año 2025 la noche anterior.
La empresa registró unos ingresos en el cuarto trimestre de 1.534 millones de dólares, por debajo de la estimación de consenso de IBES de 1.570 millones de dólares, y emitió una previsión de ingresos para todo el año 2026 de entre 6.420 y 6.780 millones de dólares, por debajo de la estimación de los analistas de 6.860 millones de dólares.
El aumento de los costes relacionados con el combustible, la energía, las materias primas, los equipos y los gastos relacionados con las adquisiciones lastraron el beneficio neto del cuarto trimestre, que descendió a 279 millones de dólares frente a los 294 millones del año anterior, a pesar de un aumento de los ingresos del 9% y un beneficio bruto récord de 8,59 dólares por tonelada de áridos.
Los mercados recalibraron las expectativas en torno a la acción, que había ganado un 20,6% en 2025 y cotizaba cerca de su máximo de 52 semanas de 711 $, ya que las previsiones por debajo del consenso indicaban que las presiones de costes y la debilidad de la construcción privada no residencial y residencial seguirían lastrando la rentabilidad a corto plazo.
Ward Nye, Presidente y Consejero Delegado, declaró en la conferencia sobre resultados del cuarto trimestre de 2025 que "la aceleración del impulso en los centros de datos y la energía compensará la continua debilidad de la construcción privada no residencial y residencial", lo que refuerza la confianza en las perspectivas para 2026 en un contexto de crecimiento de los envíos de centros de datos en torno al 60% y de aumento de los presupuestos de infraestructuras en los principales estados de Martin Marietta en torno al 7%.
El panorama general sigue siendo constructivo a medio plazo, ya que se espera que los reembolsos del IIJA alcancen su nivel máximo en 2026, con aproximadamente el 50% de los fondos aún por desembolsar, y la empresa entra en su ciclo SOAR 2030 con 1.200 millones de dólares de liquidez y una iniciativa de optimización de la red que la dirección espera que produzca reducciones de costes significativas en toda la cartera de canteras a mediados de año.
Hacia dónde se dirige el MLM?
A pesar de la venta masiva posterior a los resultados que empujó a MLM hacia el nivel de 675 $, la falta de orientación a corto plazo oculta una empresa que aumentó el beneficio bruto por tonelada de áridos en un 12% en 2025 y está entrando en su ciclo SOAR 2030 con un flujo de caja libre récord y una estructura de costes más delgada.
Las estimaciones de consenso prevén una recuperación de los ingresos hasta los 6.810 millones de dólares en el ejercicio 2026, lo que representa un crecimiento del 10,8%, mientras que el BPA normalizado sube hasta los 20,5 dólares, un 9% más, y los márgenes de EBITDA se amplían hasta el 35,3% desde el 33,6% de 2025.
El precio objetivo medio de Wall Street se sitúa en 697 $ a través de 24 estimaciones, con 13 calificaciones de Comprar o Comprar fuerte frente a 9 Mantener y 1 Vender, lo que implica un alza de aproximadamente el 3,2% desde el cierre del 19 de febrero de 675,4 $.
El rango objetivo abarca desde 440 $ en el extremo inferior hasta 780 $ en el extremo superior, lo que refleja un verdadero desacuerdo sobre la rapidez con la que se recupera la construcción privada y si el intercambio de activos de Quikrete se cierra de forma limpia y positiva.
En un contexto de máximos en los desembolsos del IIJA, de aceleración de la demanda de centros de datos con un crecimiento anual del 60% y de un programa de optimización de la red aún en sus primeros pasos, un modelo de valoración de caso medio sitúa el precio de MLM en 897,57 dólares en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 32,9% y una TIR anualizada del 6,02%.
El principal riesgo es la compresión de los múltiplos, ya que las acciones de MLM se cotizan actualmente a 33 veces los beneficios futuros, frente a 29 veces hace sólo tres meses, lo que las hace vulnerables a una nueva depreciación si el crecimiento del volumen en 2026 es decepcionante o la construcción residencial no se recupera en el plazo previsto.
A los niveles actuales, las acciones de Martin Marietta parecen bastante valoradas a corto plazo, pero ofrecen un punto de entrada atractivo para los inversores pacientes dispuestos a mirar más allá de la falta de orientación hacia un ciclo plurianual de gasto en infraestructuras y centros de datos que incide directamente en la franquicia principal de agregados de la empresa.
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