Estadísticas clave de PI Stock
- Variación de precio de las acciones de PI: -24.57
- PI Precio de la acción a 5 de febrero: $116.04
- Máximo en 52 semanas: 247 $.
- PI Objetivo de precio de la acción: 234,44 $.
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¿Qué ha pasado?
Impinj (PI) cayeron bruscamente después de que la compañía emitiera una orientación más suave de lo esperado para el primer trimestre de 2026, y los analistas recortaron sus objetivos. Los resultados de la empresa en el cuarto trimestre de 2025 fueron sólidos, ya que los ingresos de unos 93 millones de dólares superaron ligeramente las expectativas y los beneficios cumplieron el consenso.
Sin embargo, el equipo directivo situó los ingresos del primer trimestre de 2026 en una horquilla de entre 71 y 74 millones de dólares, lo que implica un descenso secuencial con respecto al cuarto trimestre y una modesta contracción interanual. Los directivos citaron reducciones de inventario en los canales logístico y minorista y algunos retrasos de proyectos, y estos vientos en contra a corto plazo pesaron en la confianza.
Evercore ISI reaccionó rebajando la calificación de Impinj de Outperform a In Line y redujo su precio objetivo de 273 a 112 dólares. Otros comentarios también apuntaban a una desaceleración en el crecimiento previsto de los ingresos para 2026, ya que las previsiones ahora prevén un pequeño descenso en lugar de una fuerte expansión de dos dígitos.
A pesar del recorte de las previsiones, Impinj destacó un EBITDA ajustado récord de unos 70 millones de dólares en 2025 y un margen cercano al 19%, por lo que la rentabilidad sigue su modelo a largo plazo.
La empresa también terminó 2025 con alrededor de $ 279 millones de efectivo e inversiones y sin dividendos, por lo que tiene la flexibilidad para seguir invirtiendo en proyectos de crecimiento y nuevos chips.
Lo que el mercado nos dice sobre PI Stock
La fuerte venta de un día sugiere que los inversores se centran en la perspectiva más débil de 2026 y la posibilidad de que el reciente aumento de crecimiento de Impinj pueda detenerse.
Los ingresos del cuarto trimestre de 2025 crecieron sólo un 1% interanual y los ingresos de todo el año cayeron alrededor de un 1%, por lo que la línea superior ya muestra signos de enfriamiento. Sin embargo, los márgenes EBITDA ajustados alcanzaron los diez dígitos altos en 2025 y mejoraron con respecto a 2024, lo que significa que la empresa está escalando de forma rentable incluso cuando el crecimiento de los ingresos se ralentiza.
Esta combinación de crecimiento más lento pero mejor rentabilidad puede llevar a los inversores a debatir qué múltiplo de valoración merece la acción en el futuro.
Según las medidas de valoración estándar, Impinj sigue cotizando a múltiplos elevados en comparación con muchos semiconductores de su categoría, ya que la relación precio-ventas es superior a 12 y la relación precio-valor contable es superior a 23. Algunos modelos externos sugieren que las acciones podrían ser más rentables en el futuro.
Algunos modelos externos sugieren que las acciones pueden estar ligeramente sobrevaloradas con respecto a su valor intrínseco en torno a los 100 dólares, por lo que la reciente caída reduce en parte esa diferencia.
Estos objetivos más elevados suponen que la demanda se normaliza, los márgenes se mantienen sólidos y la empresa sigue ganando cuota en las implantaciones de RAIN RFID en verticales clave.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de PI a partir de ahora?
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- Crecimiento de los ingresos
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