Estadísticas clave de las acciones de Fox Corporation
- Precio actual: $66.82
- Precio Objetivo (Medio): ~$79
- Objetivo de la calle: ~$72
- Rentabilidad potencial total: ~17%
- TIR anualizada: ~4% / año
- Reacción a los beneficios: ~+7% (11 de mayo de 2026)
- Reducción máxima: 28,89% (25 de febrero de 2026)
Ahora en directo: Descubra cuánto podrían subir sus acciones favoritas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Fox Corporation (FOXA) subió aproximadamente un 7% el 11 de mayo después de presentar su mejor tercer trimestre fiscal registrado, lo que llevó a los inversores a preguntarse si la acción merece una revalorización. Los alcistas apuntan a la Copa Mundial Masculina de la FIFA que comienza en junio y al ciclo publicitario de las elecciones de mitad de mandato que se avecina en otoño. Los bajistas se fijan en un modelo de valoración que prevé un crecimiento anual de los ingresos inferior al 1% y un consenso de Street apenas por encima del precio actual. La pregunta que se plantea el mercado es si el negocio de contenidos en directo de Fox está realmente influyendo o beneficiándose de un calendario de eventos favorable que se reajusta después de 2026.
El Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado, Lachlan Murdoch, marcó la pauta en la llamada del 11 de mayo: Fox obtuvo "4.000 millones de dólares de ingresos y un crecimiento del EBITDA del 11% hasta algo más de 950 millones de dólares", un récord para el tercer trimestre fiscal. Si se excluye de la comparación la retransmisión de la Super Bowl del año pasado, los ingresos publicitarios habrían crecido en dos dígitos, lo que elimina el ruido del calendario y muestra lo que el negocio subyacente está haciendo realmente.
Un trimestre inesperado
Wall Street había previsto un BPA ajustado de 0,97 dólares. Fox obtuvo 1,32 dólares, un 36% más, según los datos de Beats and Misses de TIKR. El EBITDA de 954 millones de dólares superó en casi un 29% el consenso de 742 millones de dólares. Los ingresos de 3.990 millones de dólares superaron las estimaciones en unos 187 millones.
La cifra de ingresos parece un descenso porque Fox retransmitió la Super Bowl LIX el mismo trimestre de hace un año, generando más de 800 millones de dólares en ingresos publicitarios brutos que no tienen equivalente en este periodo. El director financiero Steve Tomsic lo abordó directamente: "Excluyendo el impacto de la Super Bowl y otros cambios en el calendario de postemporada de la NFL, nuestros ingresos publicitarios totales de la compañía habrían crecido dos dígitos respecto al trimestre del año anterior".
Tres cosas dentro del trimestre cuentan la verdadera historia.
FOX News obtuvo en el tercer trimestre los mayores ingresos publicitarios de su historia. Murdoch reveló que la cadena añadió más de 200 nuevos clientes de publicidad premium en el año fiscal 2026, además de los 350 añadidos en el año fiscal 2025, con un aumento de los CPM (coste por mil impresiones publicitarias) nacionales de más del 45%. También señaló que los precios de Fox News aún se sitúan significativamente por debajo de los de las cadenas de televisión con las que compite, enmarcando la brecha como una subida inacabada en lugar de un techo.
Tubi, el servicio gratuito de streaming de Fox, aumentó sus ingresos un 23% y el tiempo total de visualización un 19%. Y lo que es más importante, alcanzó el umbral de rentabilidad por tercer trimestre consecutivo. La inversión digital para todo el año fiscal se sitúa ahora por debajo de los 290 millones de dólares del año pasado, lo que significa que el crecimiento de Tubi se autofinancia.
Fox One, el paquete de streaming directo al consumidor de la empresa, sumó abonados y los mantuvo mejor de lo que esperaba la dirección. Más de la mitad de la audiencia del tercer trimestre en Fox One fueron contenidos informativos, lo que apunta a un público fiel más allá de los deportes.
Vea las estimaciones históricas y futuras de las acciones de Fox Corporation (¡Es gratis!) >>>
Dos catalizadores que el mercado está valorando
La verdadera razón por la que las acciones se movieron el 11 de mayo es lo que viene después.
La Copa Mundial Masculina de la FIFA comienza el 11 de junio y se prolongará hasta el 19 de julio, y Fox tiene los derechos exclusivos de retransmisión en inglés de los 104 partidos en la televisión estadounidense. El director financiero Tomsic confirmó que el impacto financiero se reparte aproximadamente al 50% entre el cuarto trimestre fiscal actual de Fox y el primer trimestre fiscal del próximo año, y que el acontecimiento tendrá un efecto positivo en el EBITDA de toda la empresa. Tubi retransmitirá simultáneamente los partidos inaugurales, lo que dará a la plataforma una oportunidad única de aumentar su audiencia en torno al acontecimiento deportivo más visto del mundo.
En el ámbito político, Murdoch citó estimaciones de mercado de terceros que proyectan el ciclo publicitario de mitad de legislatura de 2026 en 11.000 millones de dólares, lo que supondría un récord de mitad de legislatura. Fox ya está generando unos ingresos políticos récord para un año que no es el electoral, antes de que el ciclo haya comenzado de forma significativa. Sus emisoras locales en estados disputados, como Florida y Georgia, combinadas con la publicidad temática en grandes mercados como California, posicionan a la empresa para hacerse con una cuota significativa.
El calendario deportivo también reforzó la posición de Fox en contenidos durante el trimestre. El Clásico Mundial de Béisbol registró un aumento de audiencia de más del 150% con respecto al torneo de 2023. El fin de semana de apertura de la MLB en FOX subió un 45%. IndyCar creció un 37% al final del trimestre. El día antes de los resultados, Fox anunció que había adquirido otros dos partidos nacionales de la temporada regular de la NFL para la próxima temporada, incluyendo lo que Murdoch describió como la primera triple retransmisión televisiva de la historia.
Se trata de eventos contratados con un calendario de ingresos conocido, razón por la cual el mercado reaccionó con tanta fuerza.
Comparación de Fox con sus competidores
Fox cotiza a 7,94 veces EV/EBITDA NTM, una modesta prima frente a la media del grupo de pares TIKR de 6,71 veces. Paramount Skydance se sitúa en 7,38 veces y Nexstar Media Group en 6,27 veces. Ambas se enfrentan a retos estructurales más amplios en torno a los contenidos y la distribución que las noticias en directo y los deportes en directo de Fox eluden en gran medida. Que esta prima se mantenga después de que se despeje el calendario de eventos de 2026 dependerá de la medida en que las ganancias publicitarias se trasladen al flujo de caja libre en el ejercicio 2027 y posteriores.
Vea cómo se comporta Fox Corporation frente a sus competidores en TIKR (¡es gratis!) >>>
Análisis avanzado del modelo TIKR
- Precio actual: $66.82
- Precio objetivo (medio): ~$79
- Rentabilidad potencial total: ~17%
- TIR anualizada: ~4% / año
Utilizando el caso medio, el modelo de TIKR proyecta una TCAC de los ingresos inferior al 1% hasta el año fiscal 2030. Los dos factores que mantienen los ingresos positivos son la recuperación del mercado publicitario (el crecimiento de Tubi y el ciclo recurrente de anuncios políticos) y la estabilidad de los ingresos de distribución a medida que Fox One construye una base de abonados fuera del recuento tradicional de la televisión de pago. El crecimiento del BPA de alrededor del 5% anual impulsa el rendimiento, sostenido en gran medida por el programa de recompra en curso de Fox, que ha retirado más del 36% de las acciones en circulación desde 2019, incluida una recompra acelerada de acciones por valor de 1.500 millones de dólares recientemente completada.
El rendimiento medio del caso de aproximadamente el 17% hasta mediados de 2030, o alrededor del 4% anual, refleja un negocio con un crecimiento limitado de los ingresos brutos, pero una fuerte generación de efectivo. El principal riesgo es que el cord-cutting se acelere más allá de la actual tasa de erosión anual inferior al 6,5% en distribuidores de terceros, lo que presionaría los ingresos de distribución antes de que Fox One pueda compensar la pérdida.
Conclusión
Vigile los ingresos publicitarios totales de la compañía en el próximo informe de resultados de Fox, el 4 de agosto de 2026. Si mantiene un crecimiento de dos dígitos durante el trimestre del Mundial, la tesis de la revalorización tiene apoyo. Si se normaliza a cifras bajas de un solo dígito después de que se aclare el calendario de eventos, la rentabilidad anual media del 4% es probablemente el marco adecuado.
Fox es una empresa de contenidos en directo que celebra simultáneamente sus dos eventos de mayor valor, respaldada por 3.600 millones de dólares en efectivo y un programa de recompra con margen de maniobra. El modelo TIKR dice que la subida es real pero modesta. Los próximos seis meses dirán a los inversores en qué escenario se encuentran realmente.
¿Debería invertir en Fox Corporation?
La única forma de saberlo es mirar los números usted mismo. TIKR le ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder exactamente a esa pregunta.
Busque Fox Corporation y verá años de datos financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan de ingresos y beneficios en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precios tienden a subir o bajar.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir Fox Corporation junto con otros valores de su interés. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analizar Fox Corporation en TIKR Gratis →.
Está buscando nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
