Estadísticas clave de las acciones de FormFactor
- Variación de precios: +17.06%
- Precio actual: $83.78
- Objetivo de consenso de los analistas: $71
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de FormFactor, Inc. (FORM) saltaron un 17,1% para cerrar a 83,78 dólares el miércoles después de que la compañía publicara unos sólidos resultados para el cuarto trimestre de 2025 y unas previsiones optimistas para 2026(comunicado de prensa).
El movimiento coronó una poderosa carrera en la que la acción ha entregado un rendimiento total del 80,7% en el último año, ya que los inversores recompensaron su exposición a las pruebas de semiconductores avanzados.
Los directivos destacaron la continua fortaleza de la demanda de tarjetas de sonda utilizadas en la informática de alto rendimiento, los aceleradores de IA y la memoria de vanguardia, y este impulso respaldó la confianza en un ciclo de crecimiento plurianual(recapitulación de resultados).
En la llamada de resultados, los ejecutivos señalaron la mejora de la utilización en clientes clave de fundición y lógica, y observaron que el embalaje avanzado y las rampas de 3 nanómetros están impulsando una mayor intensidad de pruebas por chip.
FormFactor también se ha beneficiado de una mezcla más sana hacia tarjetas de sonda complejas y de alto valor y de un control disciplinado de los gastos, por lo que los márgenes han mejorado desde los niveles mínimos anteriores.
En recientes conferencias de inversores, la empresa destacó que sus sistemas térmicos y criogénicos amplían su mercado de destino más allá de las tradicionales sondas de obleas, lo que supone un viento de cola estructural adicional a medida que aumenta la complejidad de los chips.
Las empresas del sector de bienes de equipo para semiconductores también se han revalorizado a medida que los inversores se muestran más optimistas sobre una recuperación cíclica del gasto en fabricación de obleas en 2026, y FormFactor se considera una de las principales beneficiarias.
La empresa cerró el último trimestre con una tesorería neta de aproximadamente 243 millones de dólares y sin deuda neta, lo que le da flexibilidad para invertir a lo largo del ciclo y, potencialmente, realizar fusiones y adquisiciones selectivas(comunicado de prensa).
¿Está FormFactor infravalorada en la actualidad?
En las últimas convocatorias, la dirección de FormFactor ha destacado que la empresa está construyendo una plataforma de pruebas más diversificada y con mayores márgenes a medida que se adentra en oportunidades de lógica avanzada, memoria y computación cuántica(puntos destacados de la convocatoria).
Destacaron que los márgenes brutos de los últimos doce meses se sitúan en torno al 39,0%, mientras que los márgenes EBIT han mejorado hasta el 7,3%, y creen que una mayor eficiencia operativa podría respaldar una expansión adicional de los márgenes con el tiempo.
Además, las estimaciones de cara al futuro apuntan a un sólido impulso fundamental, ya que los analistas esperan que los ingresos crezcan aproximadamente a una tasa anual compuesta del 10,8% en los próximos dos años, con un crecimiento previsto del EBITDA y el BPA del 27,8% y el 31,2%, respectivamente.
Según el Modelo de Valoración Avanzada de TIKR, el precio de mercado actual de 83,78 $ parece incluir supuestos optimistas sobre el crecimiento y los márgenes a largo plazo, por lo que puede haber un alza limitada en relación con el objetivo de 71,00 $ de Street:
- Precio objetivo: 86,61
- Precio actual: 71,57 dólares
- Potencial alcista: +21% en los próximos 5,9 años
Si la empresa puede cumplir las expectativas de los analistas de un crecimiento de los ingresos de dos dígitos y unas ganancias por BPA extraordinarias, manteniendo al mismo tiempo una asignación disciplinada del capital, la diferencia entre su valor intrínseco y las expectativas del mercado podría reducirse gradualmente en los próximos años.
Conclusión: FormFactor está posicionada para beneficiarse de la próxima etapa de la demanda de pruebas de semiconductores. Con un balance sólido y unas expectativas de crecimiento de dos dígitos, el valor ofrece una exposición apalancada a la lógica avanzada, la memoria y la complejidad de los chips impulsada por la inteligencia artificial a medida que el ciclo se normaliza hasta 2026.
¿Qué recorrido alcista tienen las acciones de FormFactor a partir de ahora?
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Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
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