Estadísticas clave de la acción DOCS
- Variación de precio de las acciones de DOCS: -16.78
- DOCS Precio de la acción a 6 de febrero: $27.73
- Máximo en 52 semanas: 85,21 $.
- DOCS Objetivo de precio de la acción: $52
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¿Qué ha pasado?
Doximity (DOCS) se vendieron bruscamente esta semana después de que la empresa informara de los resultados del tercer trimestre fiscal y emitiera una orientación prudente. Los ingresos del trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2025 ascendieron a unos 185 millones de dólares y superaron las expectativas de los analistas, pero la dirección prevé un crecimiento mucho más lento en el futuro.
Las previsiones para el trimestre actual apuntan a unos ingresos de entre 143 y 144 millones de dólares, por lo que el crecimiento podría ralentizarse a un dígito bajo.
Los inversores también reaccionaron al aumento de los costes vinculados a los productos de IA de Doximity, que presionaron los márgenes a pesar de que la rentabilidad sigue siendo alta.
El margen bruto no-GAAP pasó del 93% de hace un año a alrededor del 91% a medida que aumentaban las inversiones en infraestructura y productos de IA.
La compañía destacó la fuerte adopción de herramientas como DocsGPT, Doximity Dialer y Doximity Scribe, pero dijo que estas ofertas requieren un mayor gasto inicial.
Debido a que los clientes farmacéuticos están siendo cautelosos con los presupuestos de marketing digital, Doximity ahora espera un comienzo del calendario 2026 más lento de lo esperado anteriormente.
Al mismo tiempo, la dirección autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de dólares, que se suma a las recientes recompras masivas para respaldar las acciones.
La combinación de unas previsiones menos halagüeñas, unos mayores gastos relacionados con la inteligencia artificial y un amplio plan de recompra de acciones explica por qué la acción ha bajado con fuerza pero sigue atrayendo la atención de los inversores a largo plazo.
Lo que el mercado nos dice sobre las acciones DOCS
La fuerte caída posterior a los resultados sugiere que los inversores se preguntan si Doximity puede mantener su crecimiento y márgenes históricamente altos.
DOCS ha logrado un crecimiento de los ingresos de mediados de la década y unos márgenes de EBITDA ajustados en torno al 60%, por lo que el último reajuste de las previsiones parece un claro paso atrás.
La dirección sigue esperando mantener unos márgenes EBITDA ajustados anuales de al menos el 50%, lo que mantendría a DOCS entre las plataformas sanitarias de software más rentables.
La empresa mantiene una sólida posición de tesorería neta de varios cientos de millones de dólares, y genera un saludable flujo de caja operativo con un riesgo de balance limitado.
Este colchón de efectivo respalda la recompra de 500 millones de dólares, por lo que los accionistas podrían ver caer el número de acciones si el programa se ejecuta agresivamente a los precios actuales.
Sin embargo, la dependencia de los presupuestos de marketing farmacéutico crea un viento en contra macroeconómico y político, porque los fabricantes de medicamentos pueden pausar o reasignar el gasto rápidamente.
Los analistas también destacan la incertidumbre regulatoria, el aumento de la remuneración basada en acciones y las ofertas competitivas de telesalud como vientos en contra adicionales que podrían limitar los múltiplos de valoración.
Los inversores que piensen que la dirección puede reactivar un crecimiento de dos dígitos manteniendo los márgenes cerca del 50% pueden ver en el actual retroceso una oportunidad, pero otros podrían considerar que el valor es justo dadas las nuevas previsiones.
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