Aspectos clave:
- Líder en transformación de IA: 2.200 millones de dólares en reservas de IA avanzada en el 1er trimestre, casi el doble interanual.
- Proyección de precios: Según la ejecución actual, las acciones de ACN podrían alcanzar los 306 dólares en agosto de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 27% desde el precio actual de 241 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían obtener un crecimiento aproximado del 10% en los próximos 2,6 años.
Ahora en directo: Descubra el potencial de revalorización de sus valores favoritos utilizando el nuevo modelo de valoración de TIKR (es gratuito).>>>
Accenture(ACN) acaba de registrar el primer trimestre más fuerte de los últimos tiempos, con unos ingresos de 18.700 millones de dólares y un crecimiento del 5% en moneda local. La empresa obtuvo 20.900 millones de dólares en nuevas contrataciones, incluidos 33 clientes con contrataciones trimestrales superiores a 100 millones de dólares cada uno.
Su consejera delegada, Julie Sweet, está ejecutando una agresiva estrategia centrada en la adopción de IA por parte de las empresas y en la transformación digital.
- Durante el primer trimestre se contrataron 2.200 millones de dólares en proyectos avanzados de IA, casi el doble que el año anterior. El margen operativo ajustado aumentó 30 puntos básicos, hasta el 17%,
- Accenture sigue arrebatando cuota de mercado a sus competidores al tiempo que invierte fuertemente en rotación de talento y capacidades de IA.
- La empresa cuenta ahora con casi 80.000 profesionales de IA y datos que han participado en unos 8 millones de horas de formación este trimestre.
A pesar de cotizar a 241 dólares, una caída significativa desde los máximos recientes, la acción ofrece un atractivo recorrido alcista para los inversores que reconocen la posición de Accenture en el centro de la reinvención empresarial.
Lo que dice el modelo para las acciones de Accenture
Analizamos la transformación de Accenture en el socio dominante en la adopción de IA empresarial y programas de reinvención digital a gran escala.
La empresa se está expandiendo más allá del trabajo de consultoría tradicional. La IA avanzada está ahora integrada en casi todo lo que hace Accenture, desde la construcción de núcleos digitales y la modernización de las plataformas de datos hasta la transformación de las experiencias del cliente y las cadenas de suministro.
Con el 60% de los ingresos ligados al trabajo con sus 10 principales socios del ecosistema -creciendo más rápido que los ingresos totales- Accenture está capturando toda la cadena de valor a medida que las empresas se reinventan.
La compañía ya presta servicio a más de 1.300 clientes en proyectos avanzados de IA, lo que representa el 14% de su base total de clientes.
Esta amplia exposición proporciona margen para la expansión, mientras que el desarrollo de la IA crea una demanda sin precedentes de servicios de transformación de extremo a extremo que integran tecnología, rediseño de procesos y mejora del talento.
Utilizando una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 5,9% y unos márgenes operativos del 15,9%, nuestro modelo proyecta que las acciones subirán a 306 dólares en 2,6 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 16,7 veces.
Esto representa una compresión de las medias históricas del PER de Accenture de 21,1x (un año) y 26,6x (cinco años). El múltiplo más bajo reconoce la incertidumbre macroeconómica y el moderado gasto discrecional que ha persistido durante más de un año.
El valor real reside en la capacidad de Accenture para ayudar a sus clientes a ampliar la IA en las empresas, al tiempo que mantiene unos márgenes líderes en el sector y gana cuota de mercado en un entorno difícil.
Nuestras hipótesis de valoración
Estime el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de ACN:
1. Crecimiento de los ingresos: 5,9%.
El crecimiento de Accenture se centra en grandes programas de transformación que se traducen en ingresos más lentamente, pero posicionan a la empresa en el centro de las agendas de reinvención de los clientes.
- En el primer trimestre, la empresa registró un crecimiento generalizado en todos los mercados geográficos y tipos de servicios. Los servicios gestionados crecieron un 8% en USD, impulsados por un crecimiento de un dígito en los servicios tecnológicos.
- La consultoría creció un 4% en USD, ya que los clientes priorizan las iniciativas estratégicas sobre el gasto discrecional.
- La dirección espera un crecimiento de los ingresos en el ejercicio 2026 de entre el 2% y el 5% en moneda local, incluyendo un 1% de viento en contra procedente del negocio federal. Excluyendo el negocio federal, el crecimiento sería del 3% al 6%.
La compañía sigue invirtiendo unos 3.000 millones de dólares en adquisiciones estratégicas, incluida la reciente participación mayoritaria en DLB Associates, líder estadounidense en IA, ingeniería de centros de datos y consultoría, lo que posiciona a Accenture en el mercado de consultoría de centros de datos, en rápido crecimiento.
2. Márgenes operativos: 15.9%
Accenture mantiene una fuerte rentabilidad al tiempo que rota su plantilla e invierte en liderazgo a largo plazo.
La empresa obtuvo un margen operativo ajustado del 17% en el primer trimestre, lo que supone un aumento interanual de 30 puntos básicos. Estos resultados reflejan la ejecución de contratos a precio fijo, que ahora representan alrededor del 60% del trabajo total, 10 puntos porcentuales más en tres años.
El trabajo a precio fijo proporciona a los clientes seguridad en los costes, al tiempo que demuestra la capacidad de Accenture para ofrecer resultados a escala.
La dirección espera que el margen operativo ajustado para todo el año fiscal 2026 se sitúe entre el 15,7% y el 15,9%, lo que representa entre 10 y 30 puntos básicos de expansión.
La rentabilidad de los contratos está mejorando a medida que la mejora de los precios se refleja en la cuenta de resultados, incluso mientras la compañía continúa realizando importantes inversiones en talento.
3. Múltiplo PER de salida: 16,7x
El mercado valora Accenture a 17,2 veces los beneficios acumulados. Suponemos que el PER se reducirá ligeramente a 16,7 veces durante nuestro periodo de previsión.
El gasto discrecional a corto plazo sigue siendo débil, sin un catalizador claro de mejora. La consejera delegada Julie Sweet señaló que la empresa no está esperando a que mejoren las condiciones del mercado, sino que se está centrando en ganar cuota de mercado a través de grandes acuerdos de transformación y posicionándose para beneficiarse cuando vuelvan los vientos favorables.
A medida que aumente la adopción de la IA por parte de las empresas y Accenture demuestre su capacidad para ofrecer resultados cuantificables en todos los sectores, la empresa debería obtener un múltiplo superior.
El modelo de precio fijo de la empresa, sus profundas alianzas con el ecosistema y su liderazgo inicial en IA agéntica proporcionan ventajas competitivas que se refuerzan con el tiempo.
Construya su propio Modelo de Valoración para valorar cualquier acción (¡Es gratis!) >>>
¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Las empresas de servicios profesionales se enfrentan a transiciones tecnológicas y ciclos económicos. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Accenture en diferentes escenarios hasta diciembre de 2030:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 4,9% y los márgenes de beneficio neto se comprimen hasta el 11,2%, los inversores aún podrían obtener una rentabilidad total del 24% (4,9% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 5,5% y unos márgenes del 12,0%, esperamos una rentabilidad total del 53% (9,8% anual).
- Caso alto: Si la adopción de la IA se acelera y Accenture mantiene unos márgenes del 12,6% mientras crece al 6,0%, la rentabilidad total podría alcanzar el 83% (14,1% anual).
Vea lo que piensan los analistas sobre las acciones de ACN en este momento (Gratis con TIKR) >>>
El rango refleja la ejecución de la demanda de IA empresarial, la integración satisfactoria de las adquisiciones y la expansión de los márgenes a medida que se amplían los contratos de precio fijo.
En el caso más bajo, el gasto discrecional sigue siendo débil o la adopción de la IA se estanca.
En el caso alto, la demanda de IA empresarial supera las expectativas y las condiciones del mercado mejoran más rápido de lo previsto.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Accenture a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
