Estadísticas clave de CARR Stock
- Rendimiento en los últimos 30 días: -8
- Rango 52 Semanas: $50 a $81
- Precio objetivo del modelo de valoración: $80
- Alza implícita: 37
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Carrier Global Corporation cotizó cerca de los 59 $ por acción esta semana y ha bajado alrededor de un 8% en los últimos 30 días, ya que los inversores han reevaluado las expectativas de crecimiento a corto plazo en el sector de soluciones de calefacción, ventilación y aire acondicionado (HVAC) y de construcción, a pesar de unas perspectivas estables a largo plazo.
La caída se debe principalmente a que la menor demanda de calefacción, ventilación y aire acondicionado residencial y comercial ligero, combinada con la subida de los tipos de interés, está retrasando la actividad de construcción y reduciendo la visibilidad de los beneficios a corto plazo.
Estas presiones han afectado a competidores como Trane Technologies y Johnson Controls, mientras que la incertidumbre en torno al ritmo de recuperación de estos segmentos cíclicos ha añadido presión a las acciones de Carrier, aunque la demanda a largo plazo se mantiene intacta.
Esta semana, en la Conferencia Industrial de JPMorgan, el consejero delegado David Gitlin afirmó que Carrier sigue en camino de cumplir sus previsiones para 2026 en cuanto a ventas, beneficios y BPA ajustado, al tiempo que destacó la cartera de pedidos récord de HVAC comercial y otro trimestre muy fuerte de pedidos de centros de datos, después de que los pedidos de centros de datos de CSA aumentaran cerca de un 400% en el cuarto trimestre.
Carrier suministra los sistemas de refrigeración utilizados en los centros de datos, que deben mantener temperaturas precisas para respaldar la IA y la computación de alto rendimiento, por lo que este es un motor de crecimiento clave para el negocio.
Gitlin dijo que Carrier llegó a 2026 con alrededor de 1.000 millones de dólares de cartera de pedidos para 2026 y se ha comprometido a 1.500 millones de dólares de ingresos de centros de datos este año, con ventas del segundo trimestre aún esperadas en alrededor de 6.000 millones de dólares después de aproximadamente 5.000 millones de dólares en el primer trimestre.
Añadió que se espera que el crecimiento del segundo semestre esté impulsado por los envíos de centros de datos, y afirmó que la empresa está "realmente bien posicionada" para lograr ese aumento.
La actividad institucional reciente ha sido dispar, pero en general favorable. Ameriprise incrementó su participación en más de un 500%, hasta unos 4,19 millones de acciones valoradas en cerca de 250 millones de dólares, mientras que California Public Employees' Retirement System aumentó su posición a cerca de 1,4 millones de acciones valoradas en unos 82 millones de dólares.
Al mismo tiempo, AllianceBernstein redujo sus participaciones en torno a un 5%, hasta aproximadamente 4,4 millones de acciones, y Swiss Life Asset Management recortó su participación en torno a un 7%.
En general, la participación institucional sigue siendo alta, en torno al 91%, lo que refleja la continua convicción a largo plazo, incluso cuando la acción cotiza bajo presión.
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¿Está CARR infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 4,0%.
- Márgenes operativos: 16.5%
- Múltiplo PER de salida: 21,0x
Elcrecimiento de los ingresos se ha estabilizado tras un reciente descenso, y las expectativas apuntan a una recuperación gradual respaldada por las tendencias de electrificación y la demanda de sistemas de calefacción, ventilación y aire acondicionado energéticamente eficientes, en lugar de un repunte cíclico brusco.
Las estimaciones reflejan un cambio hacia segmentos de mayor valor como las bombas de calor y los servicios posventa, que generan ingresos recurrentes y suelen tener márgenes más altos porque requieren menos inversión de capital y se benefician de contratos de servicio continuos.
Esto respalda la opinión de que la rentabilidad futura depende menos de los volúmenes de nuevas construcciones y más del poder de fijación de precios, la vinculación de los servicios y la expansión de los flujos de ingresos recurrentes.
Sobre la base de estos datos, el modelo implica un valor cercano a los 80 dólares por acción, lo que sugiere una revalorización de alrededor del 37% en los próximos años, lo que indica que la acción parece infravalorada a los niveles actuales.
Los resultados del próximo año dependen de varios factores clave. Carrier está cada vez más expuesta a la demanda de refrigeración de centros de datos, donde la construcción de infraestructuras impulsada por la IA está impulsando un fuerte crecimiento de los pedidos y la expansión de la cartera de pedidos pendientes.
La adopción de bombas de calor en Europa y Norteamérica favorece el crecimiento a medida que se aceleran las tendencias de electrificación.
La expansión de los márgenes depende de la ampliación de estos productos de mayor eficiencia, al tiempo que se mantiene la disciplina de costes. El crecimiento de los servicios posventa añade ingresos recurrentes menos sensibles a los ciclos económicos.
A los niveles actuales, Carrier parece infravalorada, con un rendimiento futuro impulsado por la exposición a los centros de datos, las tendencias de electrificación y un cambio hacia flujos de ingresos más recurrentes y de mayor calidad.
¿Cuánto pueden subir las acciones de CARR a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Carrier Global Corporation, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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