Wichtige Statistiken für die WMB-Aktie
- 6-Monats-Performance: 27%
- 52-Wochen-Spanne: $52 bis $73
- Bewertungsmodell Kursziel: $83
- Implizites Aufwärtspotenzial: 15%
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Was ist passiert?
Die Williams Companies Aktien sind in den letzten sechs Monaten um etwa 27 % gestiegen, wurden zuletzt bei 72 $ pro Aktie gehandelt und nähern sich ihrem 52-Wochen-Hoch bei 73 $. Der stetige Anstieg spiegelt eher anhaltende institutionelle Käufe als eine kurzfristige Spitze wider.
Die Aktie legte zu, weil Williams im Jahr 2025 Rekordergebnisse vorlegte und seine langfristigen Wachstumsaussichten anhob, wodurch sich die Sicht auf künftige Erträge verbesserte.
Das Unternehmen meldete für 2025 ein bereinigtes EBITDA von 7,75 Mrd. USD, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und das 13. aufeinander folgende Jahr mit einem EBITDA-Wachstum darstellt.
Jahr in Folge. Das Management prognostiziert für 2026 ein bereinigtes EBITDA von 8,2 Milliarden US-Dollar und hat ein neues langfristiges Ziel von mindestens 10 % jährlichem bereinigtem EBITDA-Wachstum bis 2030 eingeführt.
Auf dem kürzlich abgehaltenen Analystentag gab Williams bekannt, dass rund 7,3 Milliarden US-Dollar in die ersten vier innovativen Stromprojekte geflossen sind, die bis 2029 ein jährliches EBITDA von rund 1,4 Milliarden US-Dollar erwirtschaften sollen.
Das Unternehmen hat außerdem 13 Übertragungsprojekte in der Ausführung, die bis 2030 eine neue Kapazität von etwa 7,1 Milliarden Kubikfuß pro Tag schaffen sollen.
CEO Chad Zamarin sagte, das Unternehmen freue sich, heute unser neues Wachstumsziel für die nächsten fünf Jahre bekannt geben zu können, das ein jährliches Wachstum des bereinigten EBITDA von 10 % zwischen 2025 und 2030 vorsieht", was das Vertrauen in den Auftragsbestand stärkt.
Analysten- und institutionelle Updates unterstützten die Rallye weiter. Stifel Nicolaus hob sein Kursziel von 69 $ auf 78 $ an und behielt seine Kaufempfehlung bei.
DerAnteil der institutionellen Anleger ist mit ca. 86 % nach wie vor hoch, wobei Unternehmen wie HighTower Advisors, Fifth Third Bancorp, Assetmark und andere ihre Positionen aufstockten, während ausgewählte Anleger ihr Engagement reduzierten.
Die Kombination aus Rekordergebnissen, Wachstumsprognosen und starken Eigentümertrends hat dazu beigetragen, dass die Aktie in den letzten sechs Monaten gestiegen ist.
Ist WMB unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 9,7%
- Operative Margen: 39.1%
- Exit P/E Multiple: 23x
DieEinnahmen werden voraussichtlich von ca. 12.595 Mio. $ im Jahr 2026 auf ca. 20.982 Mio. $ im Jahr 2030 ansteigen, was auf die steigende Erdgasnachfrage, den zunehmenden Ausbau der Pipelines und den Hochlauf der bereits im Bau befindlichen Innovationsprojekte zurückzuführen ist.
Wichtig ist, dass ein Großteil dieser Expansion durch langfristige Verträge mit Abnahmegarantie unterstützt wird. Das Management geht davon aus, dass bis 2030 mehr als 60 % des EBITDA aus langfristigen vertraglichen Einnahmeströmen stammen werden, was die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen verringert und die Transparenz der Erträge erhöht.
Betriebliche Margen von nahezu 39 % setzen eine anhaltende Hebelwirkung der bereits vorhandenen großen Infrastruktur voraus.
Mit der Inbetriebnahme größerer Übertragungs- und Stromerzeugungsprojekte zwischen 2026 und 2028 sollte ein zusätzliches EBITDA durch eine weitgehend fixe Kostenbasis fließen, was die Beständigkeit der Margen unterstützt, ohne dass ein proportionaler Anstieg der Investitionsausgaben erforderlich ist.
Für das Jahr 2026 werden die Anleger insbesondere die Umsetzung des Southeast Supply Enhancement, die Fortschritte bei der Socrates-Stromplattform und die Entwicklung des bereinigten EBITDA in Richtung der Prognose von 8,2 Mrd. USD beobachten.
Die Beibehaltung des Verschuldungsgrads innerhalb des Zielbereichs von 3,5x bis 4x bei gleichzeitiger Finanzierung des Wachstums wird ebenfalls ein wichtiger Schwerpunkt bleiben.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von ca. 83 $ pro Aktie, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 15 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Da das implizite Aufwärtspotenzial 6 % übersteigt, wird Williams in Ihrem Rahmen als leicht unterbewertet eingestuft.
Da die Aktien jedoch in sechs Monaten bereits um 27 % gestiegen sind, werden die künftigen Erträge wahrscheinlich eher von der Ausführung und der Ertragsentwicklung abhängen als von der Steigerung des Multiplikators allein.
Bei den aktuellen Kursen nahe 72 $ scheint Williams für eine stetige, von den Fundamentaldaten getragene Performance bis 2026 positioniert zu sein.
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