Humana Inc. (NYSE: HUM), gegründet von David A. Jones Sr., ist eines der größten Krankenversicherungsunternehmen des Landes, wobei Medicare Advantage im Mittelpunkt des Geschäftsmodells steht. Die Aktien wurden kürzlich bei $257 gehandelt, was dem Unternehmen einen Marktwert von etwa $30,1 Mrd. verleiht.
Das Unternehmen hat eine schwierige Zeit hinter sich, da die Medicare-Versicherer mit einer höheren Inanspruchnahme und einem höheren Erstattungsdruck zu kämpfen haben. Die Humana-Aktie ist im letzten Jahr immer noch um etwa 10 % gesunken, was die Aufmerksamkeit der Anleger auf die nächste Phase der Wiederherstellung der Margen gelenkt hat.
Wenn man sich ansieht, wer Humana besitzt und wie sich Insider und Hedgefonds positionieren, erhält man ein klareres Bild der Stimmung. Anhand dieser Besitzverhältnisse lässt sich erkennen, wie die Großanleger die langfristige Ertragsstabilität und Cashflow-Dauerhaftigkeit von Humana einschätzen.
Wer sind die größten Aktionäre von Humana?
Die Aktionärsbasis von Humana wird von großen passiven Institutionen gestützt, während mehrere aktive Firmen ihr Engagement deutlich erhöht haben. Durch diese Kombination verfügt das Unternehmen über eine stabile Eigentümerbasis mit einer zunehmenden Überzeugung.
Die größten Aktionäre von Humana
- Die Vanguard-Gruppe: 14.097.582 Aktien (11,72 %), 3.618,3 Mio. $ Wert. Reduzierte 45.898 Aktien (0,32%).
- Dodge & Cox: 11.338.186 Aktien (9,43%), Wert 2.910,1 Mio. $. Kürzung um 14.734 Aktien (0,13%).
- BlackRock Institutional Trust: 6.302.731 Aktien (5,24%), Wert 1.617,7 Mio. $. 19.289 Aktien hinzugefügt (0,31%).
- State Street Investment Management: 5.365.338 Aktien (4,46%), Wert 1.377,1 Mio. $. Reduzierte 12.052 Aktien (0,22%).
- Pzena Investment Management: 4.031.083 Aktien (3,35%), Wert 1.034,6 Mio. $. Abbau von 45.584 Aktien (1,12%).
- Eagle Capital Management: 3.965.492 Aktien (3,30%), Wert 1.017,8 Mio. $. Fügte 16.018 Aktien hinzu (0,41%).
- J.P. Morgan Asset Management: 3.581.461 Aktien (2,98%), Wert 919,2 Mio. $. 1.515.948 Aktien hinzugefügt (73,39%).
- MFS Investment Management: 3.437.372 Aktien (2,86%), Wert 882,2 Mio. $. 2.510.465 Aktien hinzugefügt (270,84%)
- Geode Capital Management: 3.160.837 Aktien (2,63%), Wert 811,3 Mio. $. 30.008 Aktien hinzugefügt (0,96%).
- Fidelity Management & Research: 2.775.976 Aktien (2,31%), Wert 712,5 Mio. $. 162.665 Aktien (6,22%) hinzugefügt.
Diese Umschichtungen deuten darauf hin, dass passive Anleger zwar stabil bleiben, die bedeutendsten Veränderungen jedoch von aktiven Managern ausgehen, die mehr Vertrauen in die mehrjährige Margenerholung von Humana zu haben scheinen, was für Anleger, die die Entwicklung der Stimmung ablesen wollen, von Bedeutung ist.
Höhepunkte der Hedgefonds
Ein Highlight des letzten Quartals ist die beträchtliche Anpassung der Jane Street Group, die ihre Humana-Beteiligung um 43 % aufstockte. Das Unternehmen hält nun etwa 284,9.000 Aktien im Wert von 74,1 Mio. $, was den zunehmenden Optimismus in Bezug auf die Fortschritte von Humana bei der Stabilisierung der Medicare-Margen widerspiegeln könnte, einem Geschäftsbereich, der in der von David A. Jones Sr. aufgebauten Grundlage des Unternehmens wurzelt.
Ein weiterer bemerkenswerter Schritt kommt von Gotham Asset Management, das seine Position um 35,95 % erhöhte und etwa 17,5k Aktien hinzufügte, was einem Gesamtbestand von 66,2k Aktien im Wert von 17,2 Mio. $ entspricht. Die Anpassung deutet auf eine Verbesserung der Risikoprämie hin, da Humana auf eine klarere Ertragssicht hinarbeitet.
Ein drittes Highlight ist Sequoia Financial Advisors, das seine Bestände um 34,8 % erhöhte und nun etwa 5,1k Aktien im Wert von 1,33 Mio. $ besitzt. Obwohl der absolute Umfang gering ist, deutet der prozentuale Anstieg auf eine wachsende Überzeugung in das langfristige Cashflow-Potenzial von Humana hin.
Eine vierte Entwicklung ist Ensign Peak Advisors, das seine Position um 16,15 % aufstockte und damit mehr als 38,5k Aktien für einen Gesamtbestand von 277,1k Aktien im Wert von 72,1 Mio. $ hinzufügte. Dieser Schritt scheint die sich verbessernde Stimmung gegenüber der Rentabilitätsrückstellung von Humana widerzuspiegeln.
Zusammengenommen zeigen diese Umschichtungen eine selektive Akkumulation unter Hedge-Fonds und deuten darauf hin, dass aktive Manager sich möglicherweise vor einer mehrjährigen Stabilisierung der Erträge für Anleger positionieren, die das institutionelle Verhalten beobachten.
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Humana's jüngste Insider-Transaktionen
Die Insider-Aktivitäten scheinen bescheiden zu sein, mit zumeist kleinen Transaktionen, die möglicherweise mit dem Timing der Vergütung zusammenhängen, obwohl dies nicht bestätigt werden kann. Die Bewegungen verändern den Gesamtbesitz nicht wesentlich.
Jüngste Insider-Aktivitäten
● Gordon A. Smith (Direktor): Fügte am 31.10.25 765 Aktien hinzu.
● George II Renaudin (Vorstandsmitglied): Verkaufte 609 und 240 Aktien zu 253,12 $ und verbuchte 609 Aktien aus Entschädigung.
● Kurt J. Hilzinger (Direktor): Hat 364, 399 und 345 Aktien in den verschiedenen Einreichungen hinzugefügt.
● Gordon A. Smith (Direktor): Hinzugefügt wurden 124 und 136 Aktien in verschiedenen Einreichungen.
● David T. Feinberg (Direktor): Hat 69, 76 und 66 Aktien zugelegt.
● John Paul W. Felter (Vorstandsmitglied): Verkaufte 211 und 97 Aktien zu 248,42 $ und verzeichnete 211 Aktien, die an eine Vergütung gebunden sind.
● James A. Rechtin (Vorstandsmitglied): Verkaufte 6.530 Aktien zu 229,25 $.
● Susan M. Diamond (Ehemalige): Meldete 0 Aktien.
Diese Trades scheinen vom Umfang her begrenzt und von der Richtung her neutral zu sein, so dass die institutionelle Aktivität das aussagekräftigere Signal für Investoren ist, die die Positionierung der Führung bewerten.
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Was uns die Daten zu Besitz und Insiderhandel sagen
Die Eigentümerstruktur von Humana ist nach wie vor bei großen passiven Institutionen verankert, während mehrere Hedgefonds und aktive Manager ihre Anteile erhöht haben. Die Insider-Aktivitäten sind nach wie vor begrenzt und haben keinen bedeutenden Einfluss auf das Stimmungsbild. Das Gesamtmuster deutet auf ein stabiles institutionelles Vertrauen hin, wobei der Optimismus steigt, dass Humana die Margen und den freien Cashflow allmählich wieder aufbauen kann, wenn die Anleger die langfristige Entwicklung des Unternehmens beurteilen.
Ein genauerer Blick auf die Positionierung zeigt auch, dass die aggressivsten Käufer tendenziell Firmen sind, die sich auf unsichere Zeiten einstellen, was darauf hindeuten könnte, dass einige Anleger die Herausforderungen von Humana eher als zyklisch denn als strukturell betrachten. Wenn sich die Sichtbarkeit der Kostenerstattung verbessert und sich die Auslastungstrends normalisieren, könnte die derzeitige Eigentümerstruktur eine starke Basis für eine dauerhafte Erholung der Stimmung und der Bewertung bilden.
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