Wichtige Erkenntnisse zur United Parcel Service-Aktie (Stand: Juli 2026)
- 28 Wall-Street-Analysten stufen die UPS-Aktie wie folgt ein: 14 „Kaufen“, 11 „Halten“, 2 „Unterdurchschnittlich“ und 1 „Verkaufen“, wobei das durchschnittliche Kursziel von 114 US-Dollar auf ein Aufwärtspotenzial von lediglich 4 % gegenüber dem Schlusskurs von 110 US-Dollar hindeutet.
- Bis Dezember 2030 sieht das Mid-Case-Modell von TIKR den Kurs der United Parcel Service-Aktie bei 172 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 56 % entspricht – annualisiert 11 % gegenüber dem heutigen Kurs.
- Der Betriebsgewinn sank im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 25 % auf 1,32 Mrd. US-Dollar, doch das Modell von TIKR stuft die UPS-Aktie angesichts der bereits für die zweite Hälfte des Jahres 2026 prognostizierten Margenerholung weiterhin als unterbewertet ein.
- UPS prognostiziert für das zweite Quartal eine Marge von 7,5 % bis 8,5 %, nach 4 % im ersten Quartal.
UPS-Aktie hält sich nahe 110 US-Dollar, da der Margenrückgang im ersten Quartal die Voraussetzungen für eine Erholung im zweiten Quartal schafft
United Parcel Service (UPS) schloss am 8. Juli bei 110 US-Dollar und handelt weiterhin unter dem Eindruck des ersten Quartals, in dem der Betriebsgewinn ( EBIT) im Vergleich zum Vorjahr um 25 % auf 1,32 Milliarden US-Dollar zurückging. UPS befördert täglich Millionen von Paketen über sein Land- und Luftfrachtnetz, und der Rückgang im ersten Quartal war fast ausschließlich auf Kosten zurückzuführen, die das Unternehmen bereits eingeplant hatte, und nicht auf einen Nachfragerückgang.
Dieser Rückgang war auf einmalige Kosten in Höhe von 350 Millionen US-Dollar zurückzuführen, hauptsächlich für vorübergehend gemietete Flugzeuge zur Überbrückung der Ausmusterung der MD-11-Flotte von UPS sowie für Personalüberlappungen durch die Übergabe des „Ground Saver“-Volumens an den US-Postdienst. Rechnet man höhere wetterbedingte Kosten und Aufwendungen für Arbeitsunfälle hinzu, sank die konsolidierte operative Marge im Quartal auf 6,2 % und lag damit deutlich unter den 9,6 %, die UPS für das Gesamtjahr weiterhin erwartet.
CEO Carol Tomé ging bei der Telefonkonferenz zum Ergebnis des ersten Quartals direkt auf diese Belastungen ein und bezeichnete das Quartal als Wendepunkt: „Dies ist das Jahr des Umbruchs. Die zweite Jahreshälfte wird also ganz anders aussehen als die erste.“ UPS untermauerte dies mit einer Prognose für die operative Marge im zweiten Quartal von 7,5 % bis 8,5 % – fast doppelt so hoch wie die 4 %-Marge, die das Segment „U.S. Domestic“ im ersten Quartal verzeichnete.
Diese Entwicklung hebt sich nun deutlich von der bei FedEx ab, dessen „Federal Express“-Segmentmarge nach der Ausgliederung von FedEx Freight am 1. Juni von 8,4 % im Vorjahr auf 7,7 % sank – ein Rückgang, der die FedEx-Aktie am 24. Juni um bis zu 7 % fallen ließ. UPS hat unterdessen 67,5 % seiner Standorte automatisiert, wo die Kosten pro Stück um 28 % unter denen nicht automatisierter Standorte liegen, und liegt weiterhin im Zeitplan, um seine Amazon-Umstellung bis Juni 2026 abzuschließen.
Wall Street stuft die UPS-Aktie als „Kauf“ ein, hält die Kursziele jedoch nahe am aktuellen Kurs
Die UPS-Aktie wird von der Wall Street einhellig mit „Kaufen“ bewertet: Bei 26 Kurszielen (Stand: 8. Juli) gibt es 14 Kaufempfehlungen gegenüber 11 Halteempfehlungen, 2 „Underperform“-Empfehlungen und 1 Verkaufsempfehlung. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 114 US-Dollar, nur 4 % über dem Schlusskurs der Aktie von 110 US-Dollar, während das Median-Kursziel von 117 US-Dollar und das höchste Kursziel von 135 US-Dollar auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeuten, sofern die Margenprognose für das zweite Quartal Bestand hat.
Dementsprechend zeigt die Spanne zwischen dem niedrigsten Kursziel von 76 US-Dollar und dem höchsten Kursziel von 135 US-Dollar, dass die Analysten weiterhin geteilter Meinung darüber sind, inwieweit sich das Kostensenkungsprogramm von UPS tatsächlich auf das Ergebnis auswirkt.
Wall Street erwartet für die zweite Jahreshälfte 2026 eine deutliche Erholung des EBIT der UPS-Aktie
UPS erzielte im ersten Quartal 2026 ein EBIT von 1,32 Mrd. US-Dollar, was einem Rückgang von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einer operativen Marge von 6,2 % entspricht – das schwächste Quartalsergebnis seit über einem Jahr. Konsensschätzungen gehen davon aus, dass das EBIT im zweiten Quartal auf 2,00 Mrd. US-Dollar steigen wird – ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr –, wobei sich die Marge auf 9,2 % ausweiten dürfte, da die einmaligen Übergangskosten wegfallen.
Auf längere Sicht gehen die Schätzungen davon aus, dass das EBIT im vierten Quartal 2026 3,14 Mrd. US-Dollar erreichen wird – ein Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr –, bevor es im saisonal schwächeren ersten Quartal 2027 auf 1,86 Mrd. US-Dollar zurückgeht, was immer noch einem Sprung von 41 % gegenüber dem schwachen Wert des Vorjahres entspricht.
Die Zahl, die die Debatte endgültig klärt, wird mit den Ergebnissen des zweiten Quartals bekannt gegeben: Sollte das EBIT auch nur annähernd bei der Schätzung von 2,00 Milliarden US-Dollar liegen, würde die operative Marge von UPS zum ersten Mal seit dem vierten Quartal 2025 die 9-Prozent-Marke überschreiten.
Das Kursziel von TIKR für die UPS-Aktie bei 172 US-Dollar bleibt bestehen, sofern sich der Margenwandel bestätigt
Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet die UPS-Aktie bis Dezember 2030 mit 172 $, was einer Gesamtrendite von 56 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 110 $ entspricht – annualisiert 11 % über die nächsten 4,5 Jahre.
Diese annualisierte Rendite würde die im mittleren einstelligen Bereich liegenden Renditen übertreffen, die die meisten etablierten Logistikunternehmen in den letzten zehn Jahren erzielt haben, und die UPS-Aktie als einen der wenigen zweistelligen Wachstumswerte in einem Sektor positionieren, der für seine geringen Margen bekannt ist.
Das Kursziel ist erreichbar, wenn sich die von UPS bereits angekündigte Margenwende tatsächlich einstellt, wobei der Rückgang bei Amazon bis Juni 2026 abgeschlossen sein soll und das Kostensenkungsprogramm in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar planmäßig verläuft. Die Automatisierung deckt mittlerweile 67,5 % der UPS-Standorte ab, wobei die Kosten pro Stück um 28 % niedriger sind als bei manuell betriebenen Standorten – ein Faktor, der die Lücke zwischen der im ersten Quartal verzeichneten Marge von 6,2 % und den für das Gesamtjahr weiterhin erwarteten 9,6 % schließt.
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