Wichtigste Erkenntnisse:
- Rolls-Royce verfolgt eine umfassende Turnaround-Strategie durch operative Exzellenz, Erholung der zivilen Luft- und Raumfahrt und Erweiterung des Verteidigungsportfolios.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die RR-Aktie bis Dezember 2027 £ 12,85/Aktie erreichen.
- Dies impliziert eine Gesamtrendite von 17 % gegenüber dem heutigen Kurs von 11,03 £ und eine annualisierte Rendite von 7,2 % in den nächsten 2,2 Jahren.
Rolls-Royce Holdings(RR) definiert die Luft- und Raumfahrt- sowie die Verteidigungstechnik durch eine strategische Umstrukturierung neu und bietet umfassende Lösungen für Energiesysteme, Dienstleistungen für den gesamten Lebenszyklus von Triebwerken und Innovationen für elektrische Antriebe auf seinen globalen Märkten an.
Die britische Engineering-Ikone bedient Kunden auf der ganzen Welt über ihre diversifizierte Plattform, die Düsentriebwerke für Großraumflugzeuge, militärische Antriebssysteme, U-Boot-Kernreaktoren und Stromerzeugungsanlagen umfasst, die von den Geschäftsbereichen Civil Aerospace, Defense und Power Systems geliefert werden.
Zu den Kernangeboten gehören Trent-Triebwerksfamilien für Langstreckenflugzeuge, militärische Triebwerke für Kampfjets und Transportflugzeuge, Nuklearantriebe für U-Boote der Royal Navy sowie Stromversorgungslösungen für Schifffahrt und Industrie.
Das führende Unternehmen der Luft- und Raumfahrtindustrie hat in jüngster Zeit außergewöhnliche Leistungen erbracht, mit einem Umsatzwachstum von 15,8 % im vergangenen Jahr und einer Steigerung der operativen Marge auf 13,8 %, da das Unternehmen sein Transformationsprogramm unter CEO Tufan Erginbilgic umsetzt.
Rolls-Royce hat nach Jahren der pandemiebedingten Herausforderungen und operativen Fehltritte eine starke Leistung bei der operativen Verbesserung und kommerziellen Erholung gezeigt.
Das Unternehmen hat einen Rekord an Flugstunden in der zivilen Luftfahrt erreicht, den Auftragseingang im Verteidigungsbereich gesteigert, die Cash-Generierung erheblich verbessert und die Nettoverschuldung reduziert, während es in Antriebstechnologien der nächsten Generation, einschließlich nachhaltiger Flugkraftstoffe und elektrischer Systeme, investiert.
Die RR-Aktie wird an der Londoner Börse gehandelt und ist in den letzten drei Jahren um 1.400 % gestiegen. Hier erfahren Sie, warum die Rolls-Royce-Aktie bis 2027 solide Renditen liefern könnte, da das Unternehmen von der Erholung in der Großraumluftfahrt profitiert, die operative Leistung verbessert und sein Verteidigungsgeschäft ausbaut.
Was das Modell für die Rolls-Royce-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Rolls-Royce-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der Fähigkeit des Unternehmens zur Umsetzung des Turnarounds und den Möglichkeiten der Markterholung in den Bereichen zivile Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung basieren.
Analysten sehen eine Chance für die Rolls-Royce-Aktie, da das Unternehmen nachweislich einen operativen Wandel vollzogen hat, von der Erholung des Großraumflugzeugmarktes profitiert und einen systematischen Ansatz verfolgt, um Wettbewerbsvorteile zu erzielen und gleichzeitig die Margen wieder auf ein vergleichbares Niveau zu bringen.
Die auf mehrere Geschäftsbereiche ausgerichtete Strategie von Rolls-Royce sorgt für diversifizierte Wachstumsvektoren. Gleichzeitig bestätigt der Aufschwung in der zivilen Luftfahrt, dass eine disziplinierte Umsetzung eine Margenausweitung und Cash-Generierung auf dem sich erholenden Langstreckenluftfahrtmarkt ermöglichen kann.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 9 %, einer operativen Marge von 17 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 32 prognostiziert das Modell, dass die Rolls-Royce Aktie von 11,03 £/Aktie auf 12,85 £/Aktie steigen könnte.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 17 % bzw. einer annualisierten Rendite von 7,2 % in den nächsten 2,2 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Rolls-Royce-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 7%
Rolls-Royce hat in jüngster Zeit eine beeindruckende Leistung erbracht und verzeichnete im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 15,8%, das auf eine Erholung der Flugstunden in der zivilen Luftfahrt und die Ausführung von Aufträgen im Verteidigungsbereich zurückzuführen ist.
Zu den Wachstumstreibern gehören die weiterhin steigende Auslastung der Großraumflugzeuge im Zuge der Normalisierung des internationalen Langstreckenverkehrs, das Wachstum der Serviceumsätze aus dem installierten Triebwerksbestand, die Erhöhung der Verteidigungsausgaben bei den NATO-Verbündeten und die Anläufe neuer Triebwerksprogramme, einschließlich der Entwicklung der UltraFan-Technologie.
Wir haben eine Prognose von 9,3 % verwendet, die den Übergang von Rolls-Royce von einem erholungsbedingten Hyperwachstum zu einer normalisierten Expansion widerspiegelt, da sich die Flugstunden dem Niveau vor der Pandemie annähern. Gleichzeitig sorgen das langfristige Wachstum in der Luftfahrt und die Möglichkeiten im Verteidigungsbereich für eine anhaltende Dynamik.
2. Operative Margen: 17%
Rolls-Royce hat seine operativen Margen im vergangenen Jahr drastisch auf 13,8% gesteigert, unterstützt durch Initiativen zur operativen Umgestaltung, verbesserte Preise in der zivilen Luftfahrt und Vorteile im Verteidigungsbereich.
RR strebt eine weitere Margenverbesserung an durch
- Programme zur Verbesserung des Betriebsablaufs
- Eliminierung von Kosten und Komplexität
- Ausweitung der Marge in der zivilen Luft- und Raumfahrt in Richtung eines mittleren Zehnerbereichs durch Preis- und Volumenskalierung
- Verteidigung hält Margen im hohen Zehnerbereich
- Reduzierung der Gemeinkosten nach Abschluss der Umstrukturierung
3. Exit P/E Multiple: 32x
Die Rolls-Royce-Aktie wird derzeit mit einem hohen Multiplikator von etwa 36 gehandelt, der die Turnaround-Story, das Erholungspotenzial im Bereich der zivilen Luft- und Raumfahrt und das operative Transformationspotenzial widerspiegelt.
Angesichts der Umsetzungsfähigkeiten von Rolls-Royce unter der neuen Führung, der verbesserten Cash-Generierung und des systematischen Ansatzes zum Aufbau nachhaltiger Wettbewerbsvorteile durch technische Spitzenleistungen und die Wirtschaftlichkeit der installierten Basis halten wir an einem Bewertungsniveau von 32x fest.
Langfristige Wettbewerbsvorteile durch geistiges Eigentum, Markteintrittsbarrieren bei der Konstruktion von Großtriebwerken und die Aftermarket-Wirtschaftlichkeit der installierten Basis sollten Premium-Bewertungen unterstützen, da das Unternehmen seine Margenziele erreicht, von der Modernisierung des Verteidigungssektors profitiert und gleichzeitig nachhaltige Luftfahrttechnologien vorantreibt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für RR-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage von Ausführung und Marktbedingungen (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsamerer Aufschwung in der Luftfahrt und Margendruck → 1 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Erfolgreiche Transformation und Wachstum im Verteidigungsbereich → 7 % jährliche Rendite
- Hoher Fall: Erreichen der Margenziele mit starkem Ersatzteilmarkt → 13% Jahresrendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Rolls-Royce-Aktie bescheidene Renditen, die durch das Engagement im Großraumflugzeugbereich und die nachgewiesene Fähigkeit zur Verbesserung des Betriebs während des Turnarounds unterstützt werden.
Das Aufwärtsszenario für die RR-Aktie könnte zu einer starken Performance führen, wenn es dem Unternehmen gelingt, Margen im mittleren Zehnerbereich in der zivilen Luft- und Raumfahrt zu erzielen und gleichzeitig die Leistung im Verteidigungsbereich beizubehalten und die Cash-Generierung zu beschleunigen.
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Wall Street Analysten sind bullish auf diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotential
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf Basis der Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich ab schneiden könnten.
In diesem Bericht erhalten Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der erwarteten Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial, gestützt durch Analystenprognosen und die Bewertungsmodelle von TIKR
Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, insbesondere wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
