Wichtige Statistiken für die Uber-Aktie
- 1-Tages-Kursveränderung für Uber-Aktien: -5%
- $UBER Aktienkurs per 4. November: $94.67
- 52-Wochen-Hoch: $102
- $UBER Aktien Kursziel: $110
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Was ist passiert?
Die Aktien von Uber(UBER) fielen am Dienstag um 5 %, obwohl der Ride-Hailing-Riese für das dritte Quartal Ergebnisse vorlegte, die die Erwartungen der Wall Street in den meisten Schlüsselkennzahlen übertrafen.
Der Umsatz lag bei 13,47 Milliarden Dollar gegenüber den erwarteten 13,26 Milliarden Dollar, während die Bruttobuchungen von 49,74 Milliarden Dollar die Schätzung von 48,95 Milliarden Dollar übertrafen.
Das Unternehmen geht auch davon aus, dass die Bruttobuchungen für das vierte Quartal mit 52,25 bis 53,75 Milliarden Dollar leicht über dem Konsens liegen werden.
CEO Dara Khosrowshahi nannte es "unser stärkstes Wachstum seit Ende 2023 und den größten Anstieg des Fahrtenvolumens in der Geschichte von Uber außerhalb des Aufschwungs nach dem Covid."
Die Fahrten stiegen im Jahresvergleich um 22 % auf 3,5 Milliarden, die Zahl der monatlich aktiven Nutzer stieg um 17 % auf 189 Millionen. Sowohl das Mobilitäts- als auch das Zustellungssegment verzeichneten eine Beschleunigung, wobei die Mobilitätsfahrten um 21 % und die Zustellungsfahrten so schnell wie seit vier Jahren nicht mehr zunahmen.
Der Nettogewinn verdreifachte sich fast auf 6,6 Mrd. USD, aber diese Zahl enthielt einen massiven Steuervorteil von 4,9 Mrd. USD und einen Gewinn von 1,5 Mrd. USD aus der Neubewertung von Kapitalbeteiligungen.
Das bereinigte EBITDA von 2,26 Mrd. USD (+ 33 %) entsprach in etwa den Erwartungen.
Was uns der Markt über die Uber-Aktie sagt
Der Ausverkauf der Uber-Aktie scheint auf Bedenken zurückzuführen zu sein, dass die Wachstumsstory des Unternehmens bereits eingepreist ist, verbunden mit Fragen zur Nachhaltigkeit der Margenexpansion.
Während die Umsatzzahlen stark aussahen, scheinen sich die Anleger auf die Prognosen zu konzentrieren und darauf, was diese über die zukünftige Rentabilität aussagen.
Uber hat sein Tempo bei der Margenausweitung bewusst gedrosselt, da das Unternehmen in Wachstumsinitiativen wie autonome Fahrzeuge, Lebensmittel- und Einzelhandelslieferungen und neue Märkte investiert.
Die bereinigten EBITDA-Margen erreichten ein Allzeithoch von 4,5 % der Bruttobuchungen, 40 Basispunkte mehr als im Vorjahr.
Die Geschäftsleitung betonte jedoch, dass sie dem Wachstum des Gesamtgewinns in Dollar Vorrang vor prozentualen Margensteigerungen einräumt - eine Verschiebung, die einige Investoren stutzig machen könnte.
Das Unternehmen tätigt erhebliche Investitionen in autonome Fahrzeuge, die heute noch unrentabel sind und laut Khosrowshahi erst in "einigen Jahren" profitabel sein werden.
Uber verfolgt im Bereich Mobilität eine "Hantelstrategie", bei der die Margen von Premiumprodukten wie Uber for Business und Uber Black zur Finanzierung neuer Wachstumsbereiche wie AVs, Wait and Save und Shuttle-Services verwendet werden.
Während sich dieser Ansatz in der Vergangenheit bei der Einführung neuer Produkte bewährt hat, führt er kurzfristig zu Gegenwind bei den Margen.
Auf der positiven Seite profitiert die Uber-Aktie von mehreren langfristigen Rückenwindfaktoren. Nur 20 % der Nutzer, die sowohl Zugang zu Mobility als auch zu Delivery haben, nutzen derzeit beide Produkte, was enormen Raum für plattformübergreifendes Wachstum lässt.
Das Uber One Mitgliedschaftsprogramm des Unternehmens expandiert weiter - jetzt in 42 Ländern gegenüber 28 vor einem Jahr - und die Mitglieder geben dreimal mehr aus als Nutzer eines einzelnen Produkts.
Die Lebensmittellieferungen und Einzelhandelslieferungen haben ein jährliches Volumen von 12 Milliarden Dollar erreicht und wachsen schneller als die Restaurantlieferungen.
Die in diesem Quartal bekannt gegebene Partnerschaft mit NVIDIA macht Uber zu einem wichtigen Akteur bei der Einführung autonomer Fahrzeuge.
Das Unternehmen sieht bereits vielversprechende erste Signale in Märkten wie Austin und Atlanta, wo Waymo-Fahrzeuge im Einsatz sind, wobei diese Märkte mehr als doppelt so schnell wachsen wie der Rest der USA.
Trotz der starken Fundamentaldaten und der beeindruckenden Wachstumskennzahlen wird die Uber-Aktie in Mitleidenschaft gezogen, da die Anleger die Tatsache verdauen müssen, dass die Margenexpansion allmählicher vonstatten gehen wird als von einigen erhofft.
Das Unternehmen strebt nach wie vor ein jährliches Gewinnwachstum an, aber das Tempo dieses Wachstums - insbesondere die zunehmenden AV-Investitionen - führt zu kurzfristiger Unsicherheit.
Mit einem Rückgang der Aktien um mehr als 21 % gegenüber ihrem 52-Wochen-Hoch ist der Markt eindeutig dabei, die Erwartungen hinsichtlich der Geschwindigkeit, mit der die Rentabilität mit dem explosiven Wachstum des Unternehmens einhergehen wird, neu zu kalibrieren.
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