Tractor Supply Aktie fällt um 12% nach Q1 Umsatz- und Gewinnrückgang

Kennzahlen zur Tractor Supply-Aktie

• Kursveränderung der Tractor Supply Aktie: -12%
• $TSCO Aktienkurs per 21. April: $40
• 52-Wochen-Hoch: $64
• $TSCO Aktien Kursziel: $56

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Was ist passiert?

Die Aktien vonTractor Supply(TSCO) sind am Dienstag stark gefallen, nachdem das Unternehmen Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt hat, die sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn unter den Erwartungen lagen.

• Das EPS von $0,31 verfehlte die Schätzung der Analysten von $0,34.
• Der Umsatz von 3,59 Mrd. $ blieb ebenfalls hinter der Prognose von 3,64 Mrd. $ zurück, obwohl er im Jahresvergleich um 3,6 % stieg.
• Der vergleichbare Einzelhandelsumsatz stieg nur um 0,5 % und lag damit unter der für das Unternehmen typischen Gewinnschwelle von 2 %.

Das Defizit konzentrierte sich auf eine Kategorie: Haustiere, insbesondere Tiernahrung und -zubehör. Dieses Segment belastete den vergleichbaren Umsatz allein um etwa 100 Basispunkte.

Die Zahl der Hundehalter in den USA ist rückläufig, und Tractor Supply hat einen hohen Anteil an Hunden im Sortiment.

Gleichzeitig sind die wachstumsstärkeren Segmente Katzen und Premium-Fresh-Tierbedarf Bereiche, in denen das Unternehmen derzeit unterbewertet ist.

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Was uns der Markt über die Tractor Supply-Aktie sagt

Die Tractor Supply-Aktie ist ein beständiger Gewinnbringer, aber der Gegenwind aus dem Tierbereich ist real, und der Markt ist diesbezüglich nicht geduldig.

• Das Betriebsergebnis sank im Jahresvergleich um 6,3 %, teilweise weil der Umsatz unter dem Niveau blieb, das zur Deckung der Fixkosten erforderlich ist.
• Tarife und höhere Lieferkosten setzten die Margen weiter unter Druck, obwohl die Bruttomarge mit 36,2 % unverändert blieb.
• Das Unternehmen eröffnete im Quartal eine Rekordzahl von 40 neuen Filialen, und die Produktivität der neuen Filialen bleibt mit 65 % bis 70 % der Run-Rate einer alten Filiale hoch.
• Die digitalen Umsätze stiegen um mehr als 20 %, und das Lieferprogramm Final Mile wächst schneller als erwartet mit einem zweistelligen Wachstum des Liefervolumens.
• Große Kategorien wie Traktoren, Zero-Turn-Rasenmäher und Generatoren entwickelten sich ebenfalls gut.

Wichtig ist, dass die Aktionäre von Tractor Supply ein wichtiges Stück Stabilität erhielten: Das Management bekräftigte die Prognose für das Gesamtjahr.

• Das EPS-Ziel von $2,13 bis $2,23 und
• Umsatzprognose von 16,1 bis 16,5 Mrd. $ wurde beibehalten.

Das Management betonte auch die sequenzielle Verbesserung, die sich bereits im 2. Quartal abzeichnet, da die saisonale Nachfrage im Frühjahr in den meisten Teilen des Landes ansteigt.

Das Haustierproblem wird direkt angegangen. Das Angebot an frischer und tiefgekühlter Tiernahrung wird von 80 auf über 700 Filialen bis zum Jahresende erweitert.

Das Katzensortiment wird ausgeweitet. Die Marke Retriever wird neu aufgelegt. Diese Maßnahmen brauchen Zeit, aber das Kerngeschäft außerhalb des Heimtierbereichs bleibt weitgehend gesund.

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