Wichtige Kennzahlen zur TTWO-Aktie
- Tagesperformance: 6 %
- 52-Wochen-Spanne: 188 bis 265 US-Dollar
- Zielkurs nach Bewertungsmodell: rund 290 $
- Impliziertes Aufwärtspotenzial: 27 %
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Was ist passiert?
Die Aktie von Take-Two Interactive Software legte heute um etwa 6 % zu und notierte zuletzt bei rund 230 $ pro Aktie, da die Anleger zunehmend zuversichtlich sind, dass der nächste große Wachstumszyklus des Unternehmens näher rückt. Auslöser für diesen Anstieg waren der erneute Optimismus rund um „Grand Theft Auto VI“, eine stärkere Unterstützung durch Analysten sowie die Erwartung, dass die für 2026 geplante Veröffentlichungspipeline von Take-Two die Weichen für ein deutlich stärkeres Geschäftsjahr 2027 stellen könnte.
Die Aktie legte zu, da sich die Käufer zunehmend auf die Ertragskraft konzentrieren, die mit der Veröffentlichung von GTA VI am 19. November 2026 einhergehen könnte. Take-Two hat für das Geschäftsjahr 2027 Nettobuchungen von 8,0 bis 8,2 Milliarden US-Dollar prognostiziert, gegenüber 6,72 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2026. Dies deutet darauf hin, dass das Management erwartet, dass Rockstars größte Spielereihe ein Rekordjahr bescheren wird.
Auf der Konferenz von TD Cowen am 27. Mai erklärte Strauss Zelnick, CEO von Take-Two, dass das GTA-Ökosystem von Rockstar im Vorfeld von „GTA VI“ weiterhin stark sei: „Grand Theft Auto V“ habe sich über drei Konsolengenerationen hinweg 230 Millionen Mal verkauft, während „GTA Online“, „GTA+“ und „FiveM“ weiterhin für wiederkehrende Ausgaben sorgten. Er erklärte, Take-Twohabe „für Rockstar künftig mit erheblichen wiederkehrenden Verbraucherausgaben gerechnet“, wobei er sich auf laufende Käufe der Spieler wie virtuelle Währung, Zusatzinhalte und Online-Dienste bezog, und wies gleichzeitig auf die Stärke jenseits von GTA hin, darunter ein hervorragendes Jahr für NBA 2K und ein Wachstum von 13 % im Mobilbereich.
Aktualisierungen von Analysten und institutionellen Anlegern lieferten weiteren Kontext zu dieser Entwicklung. Piper Sandler nahm die Berichterstattung mit einer „Overweight“-Empfehlung und einem Kursziel von 280 US-Dollar auf, während UBS eine „Buy“-Empfehlung mit einem Kursziel von 300 US-Dollar bekräftigte und DA Davidson ebenfalls eine „Buy“-Empfehlung beibehielt. Rakuten Investment Management reduzierte seinen Anteil an Take-Two im vierten Quartal um etwa 22 %, und die Public Employees Retirement Association of Colorado baute ihre Position um etwa 20 % ab, doch institutionelle Anleger halten nach wie vor etwa 95 % der Aktien.
Im Vergleich zu Electronic Arts, das für das Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz von rund 7,5 Milliarden US-Dollar auswies, und Roblox, das nun für 2026 einen Umsatz von etwa 7,3 bis 7,6 Milliarden US-Dollar erwartet, konzentriert sich die kurzfristige Entwicklung von Take-Two stärker auf „GTA VI“ und die Frage, ob Rockstar eine erfolgreiche Markteinführung in einen mehrjährigen Ausgabenzyklus umwandeln kann.
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Ist Take-Two unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie anhand folgender Faktoren modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): rund 14 %
- Operative Marge: 21 %
- KGV zum Ausstieg: 30x
Auf Basis des Modells erscheint Take-Two moderat unterbewertet, doch diese Einschätzung hängt davon ab, dass „GTA VI“ das Geschäftsjahr 2027 zu einem echten Gewinnwendepunkt macht und nicht nur zu einem einmaligen Umsatzanstieg durch die Markteinführung.
Die Annahme eines Umsatzwachstums von rund 14 % hängt hauptsächlich mit „GTA VI“ zusammen, da eine erfolgreiche Veröffentlichung die Verkäufe des Vollspiels, digitale Erweiterungen und die Online-Nutzung über mehrere Jahre hinweg ankurbeln könnte.
Auch wiederkehrende Verbraucherausgaben spielen eine Rolle, da eine stärkere Aktivität bei „GTA Online“, „NBA 2K“ und Handyspielen dazu beitragen kann, eine größere Umsatzbasis in einen beständigeren Cashflow umzuwandeln.
Die Annahme einer operativen Marge von 21 % hängt davon ab, dass Take-Two nach Jahren hoher Entwicklungs- und Marketingausgaben von höheren Buchungen profitieren kann, insbesondere wenn die mobilen und wiederkehrenden digitalen Umsätze weiterhin solide bleiben.
Auf dem aktuellen Niveau erscheint Take-Two unterbewertet, wobei die zukünftige Entwicklung wahrscheinlich von der Umsetzung von „GTA VI“, den wiederkehrenden digitalen Umsätzen, der Entwicklung im Mobilbereich und der Frage abhängt, ob das Management die Rekordumsätze in höhere Gewinne umwandeln kann.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die TTWO-Aktie von hier aus?
Anleger können den potenziellen Aktienkurs von Take-Two Interactive Software – oder den möglichen Wert einer beliebigen Aktie – in weniger als einer Minute mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR schätzen.
Dazu sind lediglich drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Betriebsmargen
- KGV zum Ausstieg
Anhand dieser Angaben berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bull-, Basis- und Bären-Szenarien , sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, welche Werte Sie eingeben sollen, füllt TIKR die einzelnen Felder automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und bietet Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
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