Wichtige Erkenntnisse
- Die Pinterest-Aktie ist in den letzten Monat bis zum Schluss am Montag um 20 % gestiegen, während der S&P 500 weniger als 1 % zulegte und Snap 13 % gewann.
- Die Aktie erholte sich von einem September-Tief nahe dem Preis, den Pinterest für den Rückkauf eigener Aktien zahlte, und zwei Rallyes bei Social-Media-Aktien trieben sie im Oktober weiter nach oben.
- Selbst nach diesem Lauf notiert Pinterest mit dem 10-fachen des zukünftigen Gewinns, gegenüber einem Fünfjahresdurchschnitt von 24-fach.
- Die Ergebnisse des dritten Quartals Anfang November werden die ersten mit dem Amazon-Veteranen James Dibbo als CFO sein und müssen zeigen, dass das Wachstum in den USA und Kanada nahe den 18 % aus dem zweiten Quartal bleibt.
Pinterest (PINS) ist in den letzten Monat (bis zum Schluss am Montag) um 20 % gestiegen, während der S&P 500 um 0,6 % zulegte und der Nasdaq 100 um 0,4 % nachgab. Snap (SNAP) gewann im gleichen Zeitraum 13 %.
Das Seltsame? Pinterest hat seit Anfang August keine neuen Quartalszahlen mehr veröffentlicht.
Ein September-Tief, dann ein Oktober-Lauf
Der Monat begann an einem schwierigen Punkt. Pinterest verlor am 9. September 9 %, nachdem CEO Bill Ready auf einer Goldman-Sachs-Konferenz gewarnt hatte, dass das internationale Geschäft unter Druck stehe, sowohl durch neue EU-Beschränkungen für asiatische grenzüberschreitende Verkäufer als auch durch eine Umstrukturierung des Auslandsvertriebs. Der Abwärtstrend setzte sich mit einem weiteren Verlust von 5 % am 22. September fort, ohne dass es Neuigkeiten gab.
Aber er verlor an einer interessanten Marke an Schwung. Pinterest gab in diesem Jahr bis Anfang August mehr als 2 Milliarden Dollar für den Rückkauf eigener Aktien aus, zu einem Durchschnittspreis von 18,17 Dollar, und die Aktie erreichte im September ihr Tief knapp über diesem Preis.
Dann erledigte der Oktober die ganze Arbeit: Die Aktie stieg vom 30. September bis zum 15. Oktober um 20 %. Snap sprang am 9. Oktober um 7 %, als Social-Media-Aktien gemeinsam eine Rallye starteten, und Pinterest legte 4,2 % zu. Die Gruppe erlebte am 13. Oktober erneut eine Rallye, und Pinterest gewann 4,4 %. Zwei Tage später legte sie weitere 4,4 % zu, als UBS seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von 33 Dollar beibehielt.
TIKR verfolgt 39 Analysten zu Pinterest. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Pinterest zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Pinterest an
Amazons Werbegeld-Mann übernimmt
Die einzige echte Unternehmensnachricht kam am 5. Oktober nach Börsenschluss, als Pinterest James Dibbo zum CFO ernannte, mit Wirkung zum 26. Oktober. Bei Amazon (AMZN) leitete Dibbo unter anderem die Finanzen für Amazon Ads und Prime Video. Die Aktie reagierte kaum und stieg im After-Hours-Handel um etwa 1 %.
Ich denke, die Einstellung ist wichtiger als das. Ready war offen darüber, wo Pinterest Schwächen hat: "Wir haben die Anzahl der Klicks für Werbetreibende in den letzten drei Jahren verfünffacht, aber die Umsätze haben wir sicherlich nicht verfünffacht", sagte er im Telefonat zum zweiten Quartal.
Ein Finanzchef, der beim Aufbau des Werbegeschäfts von Amazon geholfen hat, ist eine sinnvolle Wahl, um diese Lücke zu schließen.
Nach der Erholung immer noch günstig
Ein Monat mit 20 % klingt nach viel, bis man den Ausgangspunkt sieht. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Pinterest auf Basis der Schätzungen liegt heute bei 10,3. Das ist höher als das Fünfjahrestief von 8,4 am 17. September, aber weit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 24...
Auch Wall Street ist dem Kursanstieg nicht gefolgt. Halteempfehlungen führen jetzt die Bewertungen mit 19 gegen 17 Kauf- und 2 Outperform-Empfehlungen an, nachdem es vor einem Jahr 29 Kauf- und 6 Halteempfehlungen gab. Und das Konsenskursziel ist die ganze Zeit bei etwa 29 Dollar geblieben...
Das liegt immer noch etwa 30 % über dem Schlusskurs vom Montag, obwohl es vor einem Jahr bei 44 Dollar lag. Außerdem: Die Aktie notiert jetzt knapp unter dem Umwandlungspreis von etwa 22,72 Dollar für die 1 Milliarde Dollar an Wandelanleihen von Elliott.
November muss es sich verdienen
Die Ergebnisse des dritten Quartals werden Anfang November erwartet, der erste Bericht mit Dibbo als CFO. Pinterest gab eine Umsatzprognose von 1,19 bis 1,21 Milliarden Dollar ab, was einem Wachstum von 13 % bis 15 % entspricht. Das folgt auf 18 % im zweiten Quartal, als das Wachstum in den USA und Kanada um fünf Prozentpunkte auf 18 % beschleunigte.
Analysten erwarten immer noch, dass der Umsatz in diesem Jahr um 16 % auf 4,91 Milliarden Dollar wächst und 2027 um weitere 13 %...
Nichts in den Oktober-Nachrichten sollte diese Schätzungen verändern, also liegt es am November-Bericht.
Das Risiko liegt im Ausland. Das internationale Geschäft hat mehr als 80 % der Pinterest-Nutzer, bringt aber nur etwa ein Fünftel des Umsatzes ein, und die Umstellung dort könnte sich hinziehen.
Meine Einschätzung: Pinterest ist bei einem KGV von 10 auf Basis der Schätzungen immer noch ein Kauf. Wenn das Wachstum in den USA und Kanada bei etwa 18 % bleibt, hat dieses Vielfache viel Raum nach oben. Natürlich würde eine verfehlte Prognose die Aktie direkt zurück in Richtung des Rückkaufpreises von 18 Dollar schicken.
Was ist die Pinterest-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Pinterest wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
