Wichtige Daten zur Nike-Aktie
- Aktueller Kurs: $44,69
- Kursziel (Mitte): ~$91
- Straßenziel: ~$62
- Mögliche Gesamtrendite: ~103%
- Annualisierter IRR: ~19% / Jahr
- Gewinnreaktion: -15,51% (31. März 2026)
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Nike (NKE) ist von seinem 52-Wochen-Hoch von 80,17 $ um etwa 44 % gefallen und wird so niedrig gehandelt wie seit 2014 nicht mehr.
Bullen sehen eine Weltklasse-Marke im Verkauf. Die Bären sehen ein Unternehmen mit einem China-Problem, einem Margenproblem und einem Zeitplan, der immer weiter verlängert wird.
Die ungelöste Frage ist, ob die Umstrukturierung von Elliott Hill tatsächlich schnell genug voranschreitet.
Am 23. April kündigte Nike an, rund 1.400 Stellen zu streichen, was etwa 2 % der weltweiten Belegschaft entspricht, wobei sich der Großteil auf die Technologieabteilung konzentriert.
Chief Operating Officer Venkatesh Alagirisamy bestätigte in einer Mitteilung an die Belegschaft, dass die Kürzungen mit dem Transformationsplan "Win Now" übereinstimmen, der sich auf die Konsolidierung der technologischen Abläufe in den wichtigsten Zentren am Hauptsitz von Nike in Oregon und in seinem Technologiezentrum in Indien konzentriert. NKE legte im nachbörslichen Handel zu, da der Markt die Kürzungen als notwendige Operation und nicht als Notlage ansah.
In derselben Woche wurde in einem SEC-Formular 4 bestätigt, dass Präsident und CEO Elliott Hill am 13. April mehr als 23.000 Aktien zu einem Preis von ca. 42 US-Dollar gekauft hatte. Dies geschah, nachdem Nike-Vorstandsmitglied und Apple-CEO Tim Cook am 10. April 25.000 Aktien gekauft hatte, ebenfalls in der Nähe des 52-Wochen-Tiefs von Nike bei 42,09 $.
Zwei gut informierte Insider, die mit ihrem eigenen Geld in der Nähe des Bodens kaufen, sind ein bemerkenswertes Signal, auch wenn es keine Garantie ist.
Diese Käufe erfolgten drei Wochen nach dem Bericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026, in dem der Umsatz (11,28 Mrd. $, unverändert gegenüber dem Vorjahr) und der Gewinn pro Aktie (0,35 $ gegenüber den Schätzungen von 0,28 $) übertroffen wurden. Dennoch fiel die Aktie in der darauffolgenden Sitzung um 15,51 %, da die Unternehmensleitung für das vierte Quartal einen Umsatzrückgang von 2 % bis 4 % prognostizierte, während der Konsens ein Wachstum erwartete, und für den Großraum China einen Umsatzrückgang von etwa 20 % für das laufende Quartal voraussagte.
Diese Prognose drückte die Aktien auf den tiefsten Stand seit über einem Jahrzehnt.
Historische und zukünftige Schätzungen für Nike-Aktien anzeigen (kostenlos!) >>>
Ist Nike heute unterbewertet?
Die Bewertungsmultiplikatoren von Nike sprechen eine deutliche Sprache. Die Aktie wird jetzt mit dem 18,86-fachen des NTM EV/EBITDA gehandelt, ein Rückgang gegenüber dem 30-fachen vor einem Jahr. Dies ist eine deutliche Herabstufung für eine Marke, die einen Jahresumsatz von über 46 Mrd. $ erwirtschaftet und eine Dividendenrendite von 4,1 % zahlt. Das durchschnittliche Kursziel der Börse liegt bei 61,68 $, was einen Aufwärtstrend von etwa 38 % gegenüber den aktuellen Kursen bedeutet, aber weniger als die Hälfte der 39 Analysten, die Nike beobachten, haben eine entsprechende Kaufempfehlung.
Die Meinungsverschiedenheiten über den Zeitplan für die Erholung sind echt.
Im Vergleich zu den Wettbewerbern auf der TIKR-Konkurrenzseite liegt Nike mit dem 1,50-fachen des NTM EV/Umsatzes unter dem Median des Sektors von 1,78x, unter Ralph Lauren (RL) mit 2,77x und unter On Holding (ONON) mit 2,52x. Ralph Lauren, eine vergleichbare Lifestyle-Marke mit einer ähnlichen Umsatzgröße, wird jetzt zu einem höheren Multiplikator als Nike gehandelt, eine bemerkenswerte Umkehrung. On Holding ist ein schneller wachsendes Unternehmen und verdient seine Prämie.
Der Abschlag gegenüber den Wettbewerbern spiegelt das Ausführungsrisiko wider, aber die Frage ist, ob der Markt dieses Risiko auf dem derzeitigen Niveau überbewertet hat.
Der Bärenfall konzentriert sich auf zwei Probleme, für die es keine schnellen Lösungen gibt. Der Umsatz im Großraum China sank im dritten Quartal um 7 % auf 1,62 Mrd. USD, und die Unternehmensleitung rechnet für das laufende Quartal mit einem Rückgang von etwa 20 %, da Nike bewusst den Verkauf reduziert und überschüssige Bestände bereinigt. Der Umsatz von Converse fiel in allen Gebieten um 35 % auf 264 Millionen US-Dollar. In der Zwischenzeit sank die Bruttomarge im dritten Quartal um 130 Basispunkte auf 40,2 %, wobei allein die Zölle in Nordamerika für 300 Basispunkte Druck sorgten.
Was die Bullen beobachten, geschieht bereits.
Der nordamerikanische Großhandel wuchs im 3. Quartal um 11 %, wobei zum ersten Mal seit zwei Jahren alle Kanäle in Nordamerika gleichzeitig wuchsen. Nike Running wuchs im Quartal um über 20 %. Global Football ist die nächste Kategorie, die auf das umgestellt wird, was das Management als "Sport Offensive" bezeichnet, mit der FIFA Fussball-Weltmeisterschaft 2026 als kommerzieller Einführungsplattform für den neuen Mercurial-Schuh im Juni.
Wie CEO Elliott Hill in der Telefonkonferenz zum 3. Quartal sagte: "Wir haben dieses Comeback bewusst über alle Marken, Sportarten, Regionen und Kanäle hinweg angegangen, wobei einige Teile des Portfolios schneller vorankommen als andere."
CFO Matthew Friend hat sich auf einen konkreten Zeitplan festgelegt: Die Ausweitung der Bruttomarge soll im 2. Quartal des Geschäftsjahres 2027 beginnen, wenn die Maßnahmen zur Tarifminderung greifen und die Restrukturierungskosten von Win Now wegfallen.
Friend erklärte: "Die Win-Now-Maßnahmen werden sich weiterhin auf die Ergebnisse im restlichen Kalenderjahr auswirken, und wir sind weiterhin zuversichtlich, dass wir das Unternehmen langfristig für ein profitables Wachstum positionieren können." Die in dieser Woche angekündigten 1.400 Entlassungen sind die nächste Kostenreduzierung innerhalb dieses Plans.
Die größte Variable für die Aktie ist, ob der Margenumschwung wie geplant eintritt.
Sehen Sie, wie Nike im Vergleich zu seinen Konkurrenten im TIKR abschneidet (kostenlos!) >>>
TIKR Erweiterte Modellanalyse
- Aktueller Kurs: $44.69
- Kursziel (Mitte): ~$91
- Mögliche Gesamtrendite: ~103%
- Annualisierter IRR: ~19% / Jahr
Das TIKR-Modell für den mittleren Fall sieht ein Kursziel von ca. 91 $ bis zum 31. Mai 2030 vor, was einer potenziellen Gesamtrendite von ca. 103 % bzw. ca. 19 % auf Jahresbasis entspricht. Die beiden primären CAGR-Treiber für den Umsatz sind die Wiederbeschleunigung des nordamerikanischen Großhandels und die mögliche Stabilisierung des Großraums China, wenn die Marktbereinigung abgeschlossen ist. Der Margentreiber ist die Auflösung der Restrukturierungskosten und des tariflichen Gegenwinds, da sich die schlankere Kostenstruktur in der Gewinn- und Verlustrechnung niederschlägt. Das TIKR-Modell geht davon aus, dass sich die Nettogewinnmargen bis 2030 auf etwa 7 % erholen.
Das Positivszenario: Die Dynamik in Nordamerika hält bis ins Geschäftsjahr 2027 an, die Fußballweltmeisterschaft macht den Fußball zu einem zweiten Wachstumsmotor neben dem Laufsport, und ein bevorstehender Investorentag in Beaverton bietet institutionellen Anlegern den langfristigen Ertragsrahmen, auf den sie gewartet haben. Die Kehrseite der Medaille: China verschlechtert sich über den Zeitplan des Managements für das Geschäftsjahr 2027 hinaus, und der aktuelle Multiplikator sinkt weiter, bevor sich die Erträge erholen.
Mit rund 19 % auf Jahresbasis ist die mittlere Rendite für eine Marke dieser Qualität überzeugend, aber sie hängt vollständig davon ab, dass die Erholung der Margen planmäßig eintritt.
Fazit
Achten Sie auf die Bruttomarge bei den Ergebnissen des vierten Quartals des Geschäftsjahres 2026 am 25. Juni 2026. Wenn die Bruttomarge bei oder über 41,5 % liegt und Greater China den prognostizierten Rückgang von 20 % nicht übersteigt, bleibt die Erholungsthese intakt.
Nike ist eine Marke, die am Ende ihres Zyklus umstrukturiert wird, wobei die Kosten bewusst gesenkt werden und Insider ihr eigenes Kapital in diese These stecken. Der mittlere Fall von TIKR besagt, dass geduldige Anleger ihr Geld bis Mai 2030 ungefähr verdoppeln könnten. Ob dies der Fall ist, hängt von einer Sache ab: ob die Erholung der Gewinnspanne dann eintritt, wenn die Unternehmensleitung es verspricht.
Sollten Sie in Nike investieren?
Der einzige Weg, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie Nike auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um die Entwicklung von Nike zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie für Ihre eigene Entscheidung benötigen.
Analysieren Sie Nike auf TIKR Free →.
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
