Die wichtigsten Erkenntnisse:
- KI-getriebenes Wachstum: Entwicklung der Airo-Plattform von generativer KI zu agentenbasierter KI, die das Kundenengagement fördert.
- Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Ausführung könnte die GDDY-Aktie bis Dezember 2029 $131 erreichen.
- Potenzielle Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 32 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 99 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 3,9 Jahren ein Wachstum von etwa 7,3 % erzielen.
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Die Q3-Ergebnisse von GoDaddy Inc.(GDDY) zeigen, dass sich die Transformation des Unternehmens auszahlt. Der Domain-Registrar erzielte ein Umsatzwachstum von 10 % und beschleunigte das Wachstum der A&C-Buchungen auf 14 % aufgrund einer stärkeren Kundendynamik.
- CEO Aman Bhutani setzt eine ehrgeizige Vision für das "Agentic Open Internet" um, in dem KI-gestützte Agenten Aufgaben für kleine Unternehmen automatisieren.
- Das Unternehmen hat fünf neue KI-Agenten auf den Markt gebracht, die alles vom Domainkauf bis zur Website-Erstellung abwickeln, und Dutzende weitere werden in den kommenden Wochen eingeführt.
- Im 3. Quartal wuchs das normalisierte EBITDA um 11 % bei einer Marge von 32 %. Der freie Cashflow stieg um 21 % auf 440 Millionen US-Dollar. Das Management erhöhte die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf ein Wachstum von 8 % und traf damit das obere Ende der Dreijahresspanne.
- Das Unternehmen kaufte seit Jahresbeginn Aktien im Wert von 1,4 Mrd. USD zurück, was das Vertrauen in das Geschäftsmodell unterstreicht.
Trotz dieser Dynamik wird die GoDaddy-Aktie zu 99 $ gehandelt und bietet Anlegern, die die Führungsposition des Unternehmens im Bereich der künstlichen Intelligenz erkennen, ein Aufwärtspotenzial.
Was das Modell über die GoDaddy-Aktie aussagt
Wir haben die Umwandlung von GoDaddy in eine KI-gestützte Plattform analysiert, die Millionen von Kleinstunternehmen weltweit bedient.
Das Unternehmen betreibt die weltgrößte Domain-Registrierungsstelle und expandiert über Domains hinaus in die Bereiche Handel, Zahlungen und KI-gestützte Tools.
Die Airo-Plattform dient nun als primärer Motor für die Kundenbindung und sorgt für höhere Bindungsraten und einen größeren Anteil an der Brieftasche.
Das Management berichtet, dass die Kundengruppe über 500 US-Dollar nun 10 % der Kundenbasis ausmacht. Diese Kunden schließen mehr Produkte an, geben mehr aus und weisen eine nahezu perfekte Kundenbindung auf, wodurch der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer um 10 % auf 237 US-Dollar steigt.
Auf der Grundlage eines prognostizierten jährlichen Umsatzwachstums von 7,4 % und einer Nettogewinnmarge von 24,9 % prognostiziert unser Modell einen Anstieg des Aktienkurses auf 113 $ in 1,9 Jahren. Dabei wird von einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9,6x ausgegangen.
Dies stellt eine erhebliche Komprimierung von GoDaddys historischen KGV-Durchschnittswerten von 17,6 (ein Jahr) und 20,3 (fünf Jahre) dar.
Der niedrigere Multiplikator spiegelt eine konservative Haltung in Bezug auf den Zeitpunkt der KI-Monetarisierung und den Wettbewerbsdruck auf dem SMB-Markt wider.
Der eigentliche Wert liegt in der Umsetzung der Roadmap für die Airo-Plattform und der Umwandlung von mehr Kunden in höherwertige Kohorten durch KI-Agenten.
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Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die GDDY-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 6,9
Das Wachstum von GoDaddy konzentriert sich eher auf die Steigerung des Kundenwerts als auf das Volumen.
Das Unternehmen verzeichnete ein Wachstum von 14 % in seinem margenstarken Segment Applications & Commerce, das durch steigende Anschlussraten angetrieben wurde. Die Umsätze der Kernplattform wuchsen um 8 % aufgrund der Stärke sowohl bei den Primärdomains als auch im Aftermarket.
Das Management erwartet ein Umsatzwachstum im Bereich A&C im mittleren Zehnerbereich und ein Wachstum der Kernplattform im niedrigen einstelligen Bereich. Der internationale Umsatz stieg um 14 %, was auf eine anhaltende Dynamik bei der globalen Expansion hindeutet.
Die Airo-Plattform ist der Katalysator. Kunden, die KI-Tools nutzen, kaufen mehr Produkte, generieren einen höheren durchschnittlichen Auftragswert und erneuern ihre Verträge häufiger als historische Benchmarks. Mit dem Start von Airo.ai als Testfeld für neue Agenten beschleunigt sich das Innovationstempo.
2. Operative Margen: 28,7
GoDaddy steigert seine Rentabilität und investiert gleichzeitig stark in KI.
Mehr als 45 % des bei GoDaddy geschriebenen Codes ist inzwischen KI-generiert, wobei neue Anwendungen zu 90 % KI-generierten Code enthalten. Diese Geschwindigkeit ermöglicht es kleinen Teams, Produkte innerhalb von Wochen statt Monaten zu entwickeln und einzuführen.
Das Unternehmen hat mehrere KI-Anwendungsfälle in der Produktion, die sich auf die Verbesserung der Effizienz und der Kundenerfahrung konzentrieren. Das Management erwartet, dass diese Gewinne die KI-Investitionskosten ausgleichen und gleichzeitig das Ziel einer normalisierten EBITDA-Marge von 33 % aufrechterhalten werden kann.
3. Exit P/E Multiple: 9,6x
Der Markt bewertet GoDaddy derzeit mit dem 9,7-fachen des Gewinns. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Prognosezeitraum leicht auf 9,6x sinken wird.
Dieser konservative Multiplikator spiegelt die Unsicherheit in Bezug auf die KI-Monetarisierung und den wirtschaftlichen Gegenwind wider, dem kleine Unternehmen ausgesetzt sind. Da die Airo-Plattform jedoch eine klare Kapitalrendite aufweist und die Gruppe der über 500-Dollar-Kunden wächst, sollte GoDaddy einen Aufschlag auf seine aktuelle Bewertung erhalten.
Das Unternehmen strebt eine 1:1-Umwandlung des normalisierten EBITDA in freien Cashflow an und hält eine Kundenbindungsrate von 85 % aufrecht, wobei sich die Qualität der Kundenkohorte verbessert.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Das Ausgabeverhalten kleiner Unternehmen kann sich je nach Wirtschaftslage schnell ändern. Hier sehen Sie, wie sich die GoDaddy-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2029 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 6,2 % verlangsamt und die Nettomargen auf 26,2 % sinken, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 4,3 % (1,1 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 6,9 % und einer Marge von 28,7 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 31,8 % (7,3 % pro Jahr).
- High Case: Wenn Airo die Einführung beschleunigt und GoDaddy die Margen von 30,9 % bei einem Wachstum von 7,6 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 62,2 % (13,1 % pro Jahr) erreichen.
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Die Spanne spiegelt die Umsetzung der Einführung von KI-Agenten, den Erfolg bei der Ausweitung der hochwertigen Kundenkohorte und die allgemeine Widerstandsfähigkeit der Ausgaben von KMU wider.
Im unteren Fall drückt die wirtschaftliche Schwäche auf die Gründung von Kleinunternehmen oder die Einführung von Airo bleibt hinter den Erwartungen zurück.
Im hohen Fall treiben KI-Agenten die schnelle Konvertierung zu höherwertigen Produkten voran, der Agent Name Service gewinnt als offener Standard an Zugkraft in der Branche, und GoDaddy gewinnt mehr Geldbörsenanteile von bestehenden Kunden, während neue Kleinstunternehmen auf die Plattform gelockt werden.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die GoDaddy-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
