Wichtigste Erkenntnisse:
- Umsatzwachstum: 5-6% jährlich, angetrieben durch die digitale Transformation des Bankwesens und Innovationen im Zahlungsverkehr.
- Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Entwicklung könnte die FIS-Aktie bis Dezember 2027 $65 erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 16 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 56 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 1,9 Jahren ein Wachstum von etwa 8 % erzielen.
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Fidelity National Information Services(FIS) hat gerade sein bestes Quartal seit Jahren abgeliefert und seine Prognosen für Umsatz, EBITDA und EPS übertroffen.
Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal ein Umsatzwachstum von 6,3 %, wobei die bereinigte EBITDA-Marge 41,8 % erreichte und der Gewinn pro Aktie im Jahresvergleich um 8 % stieg.
CEO Stephanie Ferris setzt eine Future Forward-Strategie um, die FIS in ein technologisches Kraftpaket im Zentrum der Finanzdienstleistungsinnovation verwandelt.
Mit KI-gestützten Lösungen und einer bevorstehenden Übernahme von Kreditinstituten gewinnt FIS Marktanteile und behält gleichzeitig seine Preisdisziplin bei.
Die bereinigte Umwandlung des freien Cashflows erreichte im dritten Quartal 142 %, was es dem Management ermöglichte, das Ziel für den Aktienrückkauf auf 1,3 Milliarden US-Dollar für das Jahr zu erhöhen.
Das Unternehmen hat allein in diesem Quartal 509 Millionen Dollar durch Rückkäufe und Dividenden an die Aktionäre zurückgegeben.
Trotz der guten Geschäftsentwicklung wird die FIS-Aktie bei 56 US-Dollar gehandelt und bietet Anlegern, die die Wettbewerbsvorteile des Unternehmens in den Bereichen Bankentechnologie und Zahlungsverkehrsinfrastruktur erkannt haben, ein Aufwärtspotenzial.
Was das Modell über die Fidelity National Information Services-Aktie aussagt
Wir haben FIS im Rahmen seiner Transformation von einem alten Abwickler zu einem modernen Finanztechnologieführer mit umfassenden KI-Fähigkeiten analysiert.
- Das Unternehmen expandiert in wachstumsstarken vertikalen Bereichen, darunter digitales Banking, Echtzeit-Zahlungen und Cloud-native Lösungen.
- Das Management kontrolliert über 200 Petabyte an Daten, die im Durchschnitt mehr als 20 Produkte pro Kunde über den gesamten Geldlebenszyklus hinweg unterstützen.
- Dieser Datenvorteil wird mit der zunehmenden Verbreitung von KI exponentiell wertvoller.
Auf der Grundlage einer Prognose von 12 % jährlichem Umsatzwachstum und 16,9 % operativen Margen prognostiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 1,9 Jahren auf 65 $ steigen wird. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,8 voraus.
Das ist ein Rückgang gegenüber den historischen KGV-Durchschnittswerten von FIS von 12,1x (ein Jahr) und 13,8x (fünf Jahre).
Der niedrigere Multiplikator trägt den kurzfristigen Integrationskosten der jüngsten Übernahmen und der Wettbewerbsdynamik im Bereich der Finanzdienstleistungstechnologie Rechnung.
Der eigentliche Wert liegt in der Umsetzung der Modernisierungsstrategie für das Bankwesen und der Nutzung von KI zur Steigerung der betrieblichen Effizienz im gesamten Kundenstamm.
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Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die FIS-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 12%
Das Wachstum von FIS konzentriert sich auf drei strategische Prioritäten: operative Exzellenz, Kerngeschäft und digitales Banking sowie Innovation im Zahlungsverkehr.
Der Umsatz im Bankensegment stieg im 3. Quartal um 6,2 % und lag damit deutlich über der ursprünglichen Prognose des Managements. Die wiederkehrenden Umsätze stiegen um 6 %, wobei ein starkes Transaktionswachstum in den Bereichen Zahlungsverkehr und digitale Banking-Plattformen zu verzeichnen war.
Der jährliche Vertragswert in der Vertriebspipeline des Unternehmens ist seit 2023 jährlich um 13 % gestiegen, was eine anhaltende Geschäftsdynamik zeigt.
Das Management erwartet, dass die kürzlich angekündigte Übernahme von Credit Issuer Solutions im ersten Quartal 2026 abgeschlossen sein wird, wodurch die Kreditverarbeitung in den USA und auf internationaler Ebene erweitert wird. Diese Transaktion wird im Jahr 2026 einen Beitrag zum freien Cashflow in Höhe von 500 Millionen US-Dollar leisten, der nach der Integration auf 700 Millionen US-Dollar ansteigen wird.
Die Zahl der Nutzer von Digital Banking ist auf allen FIS-Plattformen um über 30 % gestiegen. Der Money Movement Hub, der erst vor einem Quartal eingeführt wurde, hat bereits über 40 neue Kunden gewonnen. Die Verkäufe des NICE-Netzwerks haben sich mehr als verdoppelt, und die Pipeline hat sich im Vergleich zum Vorjahr verdreifacht.
2. Operative Margen: 16.9%
FIS steigert die Margen und investiert gleichzeitig aggressiv in KI und Produktinnovation.
Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal eine sequenzielle Margenverbesserung von ca. 200 Basispunkten, angetrieben von einer starken Rentabilität in den Segmenten Banking und Capital Markets.
Das Management erwartet eine Margenausweitung von mehr als 60 Basispunkten im Jahr 2026, da die jüngsten Akquisitionen sich positiv auswirken und die Kostenoptimierungsprogramme Ergebnisse liefern.
FIS hat KI im gesamten Unternehmen eingesetzt, von der Produktivität der Vertriebsmitarbeiter bis zur Automatisierung des Kundensupports. Das Unternehmen unterstützt Banken bei der Automatisierung von Back-Office-Abläufen, der Verbesserung der Betrugserkennung durch maschinelles Lernen und der Bereitstellung personalisierter Kundenerlebnisse in großem Umfang.
3. Exit P/E Multiple: 7.8x
Der Markt bewertet FIS derzeit mit 9,1x Gewinn. Wir gehen davon aus, dass sich das KGV über unseren Prognosezeitraum auf 7,8x reduzieren wird.
Kurzfristiger Gegenwind durch die Integration von Akquisitionen und Technologieinvestitionen belastet den Multiplikator. FIS operiert jedoch in einem rationalen Preisumfeld mit stabilen Nettopreistrends, die für einen beständigen Rückenwind sorgen.
Mit dem Abschluss des Deals mit den Kreditinstituten und den KI-gestützten Lösungen, die die Differenzierung vorantreiben, sollte FIS einen Aufschlag für seine Qualität der wiederkehrenden Einnahmen und seine Cash-Generierungsfähigkeiten erhalten. Das Unternehmen strebt eine Konversion des freien Cashflows von 90 % im Jahr 2026 an, gegenüber 85 % im Jahr 2025.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Finanztechnologieunternehmen sehen sich einem hohen Wettbewerbsdruck und sich verändernden Kundenbedürfnissen gegenüber. Hier sehen Sie, wie sich die FIS-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2029 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 7,4 % verlangsamt und die Margen auf 19,5 % sinken, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 5 % (1,3 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 8,2 % und Margen von 21,6 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 38 % (8,5 % jährlich).
- High Case: Wenn sich die Dynamik im digitalen Bereich und im Zahlungsverkehr beschleunigt und FIS die Margen von 23,5 % bei einem Wachstum von 9 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 74 % erreichen (15,2 % jährlich).
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Die Spanne spiegelt die Umsetzung der Modernisierungsinitiativen im Bankensektor, den Erfolg beim Cross-Selling der Kreditvergabeplattform und die Fähigkeit zur Monetarisierung von KI-Funktionen wider.
Im unteren Fall verschärft sich der Preisdruck der Konkurrenz, oder die Technologieausgaben der Banken verlangsamen sich stärker als erwartet.
Im oberen Fall beschleunigt der anstehende Cashflow-Zuwachs in Höhe von mehr als 500 Mio. USD von einem Kreditinstitut die Margenexpansion, KI-Lösungen führen zu höheren Kundenbindungsraten und die Bankenkonsolidierung schafft zusätzliche Wachstumsmöglichkeiten, da FIS Verdrängungsgeschäfte gewinnt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie von Fidelity National Information Services noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
