Wichtige Erkenntnisse:
- KI-Produkterweiterung: Die Workday-Aktie spiegelt die Erweiterung der Plattform wider, nachdem im Januar KI-gesteuerte Rekrutierungstools eingeführt wurden, die auf die Einstellung von Mitarbeitern im Einzelhandel und im Dienstleistungssektor abzielen.
- Insider-Aktivitäten im Kontext: Die Workday-Aktie hat die Aktienverkäufe eines 10 %igen Eigentümers und eines leitenden Angestellten im Januar verkraftet, ohne dass sich die operative Kernleistung verändert hat.
- Kursausblick: Auf der Grundlage eines Umsatzwachstums von 13 %, einer operativen Marge von 32 % und einem Exit-Multiple von 17 könnte die Workday-Aktie bis Januar 2028 einen Wert von 236 US-Dollar erreichen.
- Upside-Mathematik: Dieses Ziel impliziert ein Gesamtaufwärtspotenzial von 35 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 175 $, was einer annualisierten Rendite von etwa 16 % über 2 Jahre entspricht.
Workday(WDAY) ist ein Anbieter von Finanz- und Humankapitalsoftware für Unternehmen, der mit einer Marktkapitalisierung von 45 Mrd. USD eine starke Wettbewerbsposition bei großen Unternehmen einnimmt.
In der letzten Januarwoche erweiterte Workday seine KI-Recruiting-Funktionen, während gemeldete Insider-Aktienverkäufe die kurzfristige Anlegerstimmung belasteten.
Workday erwirtschaftete einen Umsatz von 9 Milliarden US-Dollar, was auf eine anhaltende Nachfrage nach Abonnements für Finanz- und HR-Plattformen zurückzuführen ist, die wiederkehrende Cashflows unterstützen.
Workday erwirtschaftete einen Gewinn von rund 2 Mrd. USD mit einer operativen Marge von 32 %, was die Skaleneffekte bei der Reifung früherer Plattforminvestitionen widerspiegelt.
Die WDAY-Aktie wird bei 175 $ gegenüber einem modellierten Wert von 236 $ gehandelt, was das Spannungsverhältnis zwischen verbesserter Ausführung und zurückhaltender Bewertung verdeutlicht.
Was das Modell über die WDAY-Aktie aussagt
Wir haben die Workday-Aktie anhand von Annahmen analysiert, die sich auf die Skalierung der Abonnements, die Positionierung in Unternehmen und die Verbesserung der Effizienz bei großen Kundeninstallationen beziehen.
Das Modell verwendet ein Umsatzwachstum von 12,5 %, eine operative Marge von 31,7 % und ein Exit-Multiple von 17,2.
Dieser Rahmen impliziert ein Kursziel von 235,84 $, was einem Gesamtaufwärtspotenzial von 35 % und einer annualisierten Rendite von 16,2 % über 2 Jahre entspricht.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die WDAY-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 12,5
Workday verzeichnete im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 16,4 %, das durch die Ausweitung der Abonnements in großen Unternehmen, die einheitliche Finanz- und Personalplattformen einsetzen, unterstützt wurde.
Das Umsatzwachstum verlangsamte sich gegenüber dem Fünfjahreswert von 18,4 %, da sich die IT-Budgets normalisierten, obwohl die Nachfrage weiterhin durch langfristige Verträge gestützt wird.
Die derzeitige Entwicklung basiert auf der Konsolidierung von Plattformen, KI-fähigen Modulen und der Expansion innerhalb bestehender Kunden und nicht auf der Beschleunigung des Neukundengeschäfts.
Zu den Risiken gehören langsamere Einstellungszyklen und längere Genehmigungsverfahren, während sich die Visibilität durch wiederkehrende Umsätze und den bereits unter Vertrag stehenden Auftragsbestand verbessert.
Die Konsensschätzungen gehen von einem Umsatzwachstum von 12,5 % aus, wobei eine dauerhafte Unternehmensnachfrage mit einem gemäßigteren Umfeld für Softwareausgaben in Einklang gebracht wird.
2. Operative Margen: 31.7%
Die operativen Margen von Workday verbesserten sich im vergangenen Jahr auf 24,0 %, was auf Skalenvorteile zurückzuführen ist, da das Umsatzwachstum den Anstieg der Vertriebs- und Verwaltungskosten übertraf.
Aufgrund anhaltender Produktinvestitionen liegen die Margen nach wie vor unter dem langfristigen Potenzial, aber die letzten Quartale zeigen deutliche Fortschritte in Richtung einer nachhaltigen operativen Hebelwirkung.
Eine verbesserte Effizienz der Cloud-Infrastruktur und niedrigere zusätzliche Supportkosten unterstützen eine weitere Margenausweitung, da die Umsätze schneller wachsen als die Fixkosten.
Zu den Ausführungsrisiken gehören Reinvestitionsbedarf und Preisdruck, obwohl wiederkehrende Abonnementeinnahmen eine vorhersehbare Margenverbesserung unterstützen.
In Übereinstimmung mit den Konsensprognosen der Analysten spiegeln die operativen Margen von 31,7 % eine Normalisierung in Richtung Skalenökonomie wider, ohne dass eine aggressive Kostensenkung vorausgesetzt wird.
3. Exit KGV-Multiple: 17,2x
Workday wird derzeit unter dem historischen Fünf-Jahres-Durchschnitt von 46,5x gehandelt, was die Vorsicht der Anleger nach der Komprimierung der Multiplikatoren bei Wachstums-Softwareaktien widerspiegelt.
Der Exit-Multiplikator schließt eine Rückkehr zu den Spitzenbewertungen aus, die in Zeiten extrem niedriger Zinssätze zu beobachten waren.
Ein Aufwärtspotenzial hängt von einem nachhaltigen Wachstum des freien Cashflows und der Umsetzung ab, während die makroökonomische Sensibilität die Erwartungen der Anleger weiterhin dämpft.
Der Börsenkonsens befürwortet einen Exit-Multiplikator von 17,2x, der das normalisierte Wachstum, die stabilen Margen und die vorsichtige Bewertungsstimmung widerspiegelt.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse von Workday hängen von der Nachfrage nach Unternehmenssoftware, der Tiefe der Kundenexpansion und der Kostendisziplin ab, was zu unterschiedlichen Ausführungspfaden bis 2030 führt.
- Low Case: Wenn die Ausgaben der Unternehmen zurückhaltend bleiben und sich die Geschäftszyklen verlängern, wächst der Umsatz um 11,1 % bei Margen von 26,4 % → 8,5 % annualisierte Rendite.
- Mittlerer Fall: Bei stabilen Verlängerungen, Modulübernahme und kontrollierten Kosten liegt das Umsatzwachstum bei 12,4 % und die Margen verbessern sich auf 28,3 % → 15,3 % annualisierte Rendite.
- High Case: Wenn sich der KI-gestützte Upsell beschleunigt und die Skaleneffizienz verbessert, erreicht der Umsatz etwa 13,6 % und die Margen nähern sich 29,9 % → 21,7 % annualisierte Rendite.
Das mittlere Kursziel von 309 USD hängt von einer konsistenten Ausführung bei Erneuerungen und Margen ab, ohne dass eine mehrfache Expansion oder ein Markthype erforderlich ist.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu bieten.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
