Wichtigste Erkenntnisse:
- Durchsicht der Branche: Die Aktie von Carrier Global spiegelt den Druck des Sektors wider, nachdem die Kommentare von Nvidia die wahrgenommene Nachfrage nach Kühlung für Rechenzentren, ein Segment, das etwa 5 % des Umsatzes von Carrier Global ausmacht, verringert haben.
- Strategische Expansion: Die Aktie von Carrier Global spiegelt die Umsetzungsdynamik nach der Übernahme von CCG Automation durch Automated Logic wider, die das Engagement in der Gebäudeautomatisierung in Ohio ausweitet und den Umfang der HVAC-Dienstleistungen verstärkt.
- Kursprognose: Auf der Grundlage eines Umsatzwachstums von 2 %, einer operativen Marge von 16 % und einem Exit-Multiple von 21 könnte die Carrier Global-Aktie bis 2027 einen Wert von 70 US-Dollar erreichen.
- Upside-Mathematik: Dieses Ziel impliziert ein Gesamtaufwärtspotenzial von 18 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 60 $, was einer annualisierten Rendite von etwa 9 % für die Carrier Global-Aktie entspricht.
Carrier Global(CARR) bietet weltweit HLK- und Kühlsysteme an und konkurriert mit Trane und Johnson Controls auf den Märkten für Wohn-, Gewerbe- und Transportkühlung.
Anfang Januar sank die Aktie von Carrier Global um 1 %, nachdem Kommentare von Nvidia auf einen geringeren künftigen Kühlbedarf in Rechenzentren hindeuteten, was etwa 5 % des Umsatzes von Carrier Global betraf.
Carrier Global erwirtschaftete einen Umsatz von rund 22 Milliarden US-Dollar, was die breite Nachfrage nach HVAC-Ausrüstung, Aftermarket-Dienstleistungen und Transportkühlungslösungen widerspiegelt.
Das Unternehmen erwirtschaftete einen Betriebsgewinn von etwa 3 Mrd. USD mit einer Gewinnspanne von 14 %, was auf eine disziplinierte Kostenkontrolle in einer diversifizierten Produktionsbasis hindeutet.
Bei einem Marktwert von 50 Mrd. $ und einem Aktienkurs von fast 60 $ stehen die sich verbessernden Fundamentaldaten von Carrier Global im Gegensatz zu den zurückhaltenden Bewertungsannahmen, wodurch ein Spannungsfeld entsteht, das es wert ist, weiter untersucht zu werden.
Was das Modell über die CARR-Aktie aussagt
Wir haben die CARR-Aktie anhand der jüngsten Betriebsergebnisse, der disziplinierten Kapitalallokation und der Positionierung im Bereich HVAC und Kältetechnik auf den globalen Endmärkten bewertet.
Auf der Grundlage eines Umsatzwachstums von 1,6 %, einer operativen Marge von 15,9 % und eines Exit-Multiples von 21,0 % schätzt das Modell 70,45 $.
Dieses Ergebnis impliziert 70,45 $ bzw. ein Gesamtpotenzial von 18,2 % und eine jährliche Rendite von 9,1 % über 1,9 Jahre.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem TIKR-Bewertungsmodell können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die CARR-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 1,6%
Carrier Global erwirtschaftete einen LTM-Umsatz von etwa 22 Mrd. USD, wobei sich das Wachstum in letzter Zeit verlangsamte, da sich die Nachfrage nach HLK-Geräten nach früheren Ersatzzyklen nach einer Pandemie normalisierte.
Die Ausführung zeigt stabilere Ausrüstungsvolumina, wiederkehrende Serviceeinnahmen und eine bescheidene Nachfrage nach Kühlgeräten inmitten einer schwächeren nordamerikanischen Baukonjunktur.
Künftiges Wachstum hängt von Ersatzzyklen, Automatisierungsübernahmen und Effizienzsteigerungen ab, die durch makroökonomische Risiken und Risiken für Rechenzentren ausgeglichen werden.
Nach übereinstimmenden Analystenschätzungen spiegelt das Umsatzwachstum von 1,6 % einen stabilen Ersatzbedarf ohne zyklische Beschleunigung wider.
2. Operative Margen: 15.9%
Die CARR-Aktie verzeichnete kürzlich operative Margen von fast 14 %, die durch Größenordnung, Preisdisziplin und Kostenkontrolle unterstützt wurden.
Die Margen sind im Vergleich zu früheren Höchstständen zurückgegangen, aber Automatisierungsdienstleistungen und Aftermarket-Verkäufe unterstützen die allmähliche Erholung.
Effizienzgewinne durch Übernahmen und disziplinierte Ausgaben gleichen die Volatilität bei den Rohstoffen aus, auch wenn die wettbewerbsfähige Preisgestaltung eine schnelle Margenausweitung begrenzt.
In Übereinstimmung mit den Konsensprognosen der Analysten spiegeln die operativen Margen von 15,9 % die Normalisierung der Kostenstruktur von Carrier Global wider.
3. Exit P/E Multiple: 21x
Die CARR-Aktie wird in der Nähe des niedrigen 20-fachen des Gewinns gehandelt, was einen stabilen Cashflow, aber eine gewisse Vorsicht in Bezug auf die zyklischen HVAC- und Rechenzentrumsaktivitäten widerspiegelt.
Historisch gesehen hat die Aktie ähnliche Multiplikatoren in Zeiten stabiler Erträge und moderaten Wachstums unterstützt, ohne dass aggressive Expansionsannahmen erforderlich waren.
Die Bewertung hängt von der Ausführung, der Stabilität der Gewinnspanne und den Kapitalerträgen ab, während die Abkühlung der Nachfrage die Erwartungen zurückhält.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Straße unterstützt ein 21,0-faches Exit-Multiple ein Kursziel von 70,45 $ und eine annualisierte Rendite von 9,1 %.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse der CARR-Aktie hängen von der HVAC-Ersatznachfrage, dem Dienstleistungsmix und der Kostendisziplin bis 2029 ab.
- Low Case: Wenn der Ersatzbedarf schwach bleibt, wächst der Umsatz um 2,3 % und die Margen bleiben bei 10,5 %, was eine annualisierte Rendite von 3,0 % ergibt.
- Mittlerer Fall: Bei gleichmäßiger Ausführung der HLK-Leistungen wächst der Umsatz um 2,6 % und die Margen steigen auf 11,2 %, was zu einer annualisierten Rendite von 8,0 % führt.
- High Case: Wenn die Automatisierungsdienste skalieren und die Kosten gleich bleiben, steigt der Umsatz um 2,8 % und die Margen nähern sich 11,6 %, was zu einer annualisierten Rendite von 12,5 % führt.
Das Mid-Case-Ziel von 81 USD ist durch eine stabile Ausführung und einen verbesserten Dienstleistungsmix erreichbar, ohne dass eine mehrfache Expansion oder eine erzählerisch motivierte Neubewertung erforderlich ist.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu bieten.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
