Wichtige Kennzahlen für AT&T-Aktien
- Aktueller Kurs: $25,38
- Zielkurs (Mittelfall): ~$41
- Konsensziel der Analysten: ~$29
- Potenzielle Gesamtrendite: ~61 %
- Annualisierte IRR: ~12 % / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
AT&T (T) hat in diesem Jahr die Preise für ältere Tarife um 10 bis 20 US-Dollar pro Monat erhöht, und im August stiegen die Preise für Mobilfunkdienste laut am 11. September veröffentlichten Regierungsdaten um rekordverdächtige 5,9 %. Yahoo Finance berichtete, dass die Erhöhungen von AT&T und Tarifänderungen von T-Mobile (TMUS) zu diesem Sprung beitrugen, und Ökonomen der Bank of America, Barclays und Pantheon Macroeconomics sahen beide Anbieter als wahrscheinliche Verursacher. Das Bureau of Labor Statistics wollte nicht sagen, wie sich diese Änderungen auf die Messung auswirkten. Am 16. September erhöhte die Federal Reserve die Zinsen zum ersten Mal seit 2023. AT&T veröffentlicht die Ergebnisse für das dritte Quartal vor Börsenöffnung am 21. Oktober, und die Zahlen werden in den Materialien für Investor Relations zu finden sein.
Ein Preissprung bei Handyrechnungen, eine Zinserhöhung und eine SpaceX-Einreichung
Bei eingestellten Unlimited-Tarifen gilt die Erhöhung um 10 US-Dollar für eine einzelne Leitung und 20 US-Dollar für mehrere Leitungen. Die Erhöhung traf erstmals im April auf die Rechnungen und erreichte im August eine neuere Gruppe von Tarifen. Die Änderungen von T-Mobile umfassten die Einstellung von mehr als 1.000 älteren Tarifen. Laut Bloomberg trug der Sprung bei den Mobilfunkpreisen etwa ein Zehntel Prozentpunkt zur Kerninflation im August bei, die um 0,3 % stieg, gegenüber einer Prognose von 0,2 %. Die Erhöhung folgte auch auf die Rückkehr des Öls über 100 US-Dollar und einen heißer als erwarteten Erzeugerpreisbericht.
Die Netzbetreiber fielen zwischen dem 11. und dem 18. September gemeinsam. T-Mobile verlor 7,8 %, Verizon (VZ) 5,0 % und AT&T 2,5 %. Die Zinsen waren ein Treiber. Am 17. September erhielt SpaceX von der FCC die Genehmigung, Starlink Mobile-Verkehr international zu übertragen, und T-Mobile hatte schwächere Nettozugänge im dritten Quartal prognostiziert.
Höhere Zinsen treffen auf 148.186 Millionen US-Dollar Nettoverschuldung der letzten zwölf Monate (LTM) bei einem Verhältnis von 2,91x zu EBITDA. Analysten prognostizieren laut TIKR Zinsaufwendungen von rund 7,3 Milliarden US-Dollar für 2026. Die Aktie schloss am 25. September dennoch bei 25,38 US-Dollar, 22,6 % über ihrem Schlusskurs von 20,70 US-Dollar am 30. Juni.
Sehen Sie historische und zukunftsgerichtete Schätzungen für AT&T-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
AT&Ts Preisspielbuch, in den Worten seiner Führungskräfte
Jenifer Robertson ist Executive Vice President und General Managerin von Mass Markets bei AT&T. Auf einer Konferenz der Bank of America am 10. September, dem Tag vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI), sagte sie, dass die "Business Cases für diese Preismaßnahmen bei AT&T tendenziell viel konservativer sind, was die erwartete Kündigungsrate (Churn) betrifft." Sie fügte hinzu, dass "wir tendenziell unter unserer Erwartung bei der Kündigungsrate liegen." Das zweite Quartal, das die erste Welle von Erhöhungen im April umfasste, passte zu diesem Muster. AT&T verzeichnete 432.000 Nettozugänge bei Postpaid-Handys und eine Postpaid-Handy-Kündigungsrate von 0,86 % sowie das stärkste Wachstum bei Postpaid-Mobilfunkkunden im Privatkundengeschäft seit mehr als drei Jahren.
CFO Pascal Desroches, der am 31. Dezember in den Ruhestand geht, sagte: "Ich denke, wir haben gezeigt, dass wir in der Vergangenheit effektiv darin waren, die Preise für den bestehenden Kundenstamm (back book) sowohl im Mobilfunk als auch bei Glasfaser zu erhöhen." Das Erhöhen der Preise für den bestehenden Kundenstamm bedeutet, die Preise für bestehende Kunden anzuheben, und er nannte es "etwas, das wir regelmäßig tun." Bei Handys blieb er hart: "Nur weil der Hersteller aus verschiedenen Gründen beschlossen hat, die Preise zu erhöhen, bedeutet das nicht, dass sich unser Subventionsbudget ändert."
Bei Glasfaser läuft es andersherum. Robertson sagte, die Wirtschaftlichkeit von AT&T erlaube es, "eine gewisse Verdünnung des durchschnittlichen Erlöses pro Nutzer (ARPU) bei Glasfaser hinzunehmen", um den Wert pro Haushalt zu steigern. Das Management erwartet, dass der Glasfaser-ARPU im dritten Quartal diesen Effekt zeigen wird.
TIKR Advanced Model Analysis
- Aktueller Kurs: $25,38
- Zielkurs (Mittelfall): ~$41
- Potenzielle Gesamtrendite: ~61 %
- Annualisierte IRR: ~12 % / Jahr
Sehen Sie Wachstumsprognosen und Kursziele von Analysten für AT&T-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Die Eingaben für den Mittelfall liegen bei etwa 3 % jährlichem Umsatzwachstum und einer Nettomarge von etwa 13 %. Die ~61 % sind nur die Kursveränderung, sodass die Dividendenrendite von 4,4 % der letzten zwölf Monate (LTM) von AT&T noch hinzukommt. Das Ziel liegt über dem höchsten Konsensziel der Analysten von 36 US-Dollar, teilweise weil diese Ziele auf einen Zeithorizont von 12 Monaten ausgerichtet sind. Stand 25. September spiegelt der Durchschnitt von ~29 US-Dollar 24 Kursziele wider. Die Bewertungen stehen bei 12 Kaufen, 4 Übergewichten, 9 Halten, 1 Keine Meinung und 1 Verkaufen.
Das Hauptrisiko besteht darin, dass die regelmäßigen Preiserhöhungen die Kündigungsrate erhöhen, während höhere Zinsen die Zinskosten steigern. Die Starlink Mobile-Pläne von SpaceX sind eine langfristigere Bedrohung. Aufwärtspotenzial: Die Kündigungsrate bleibt niedrig, während die Preise steigen. Abwärtspotenzial: Die Kündigungsrate steigt und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) schrumpft von etwa 11x der Gewinne der nächsten zwölf Monate (NTM). Die Modellausgabe ist ein Szenario.
Fazit
Ein sauberes Quartal würde eine Postpaid-Handy-Kündigungsrate nahe den 0,86 % des zweiten Quartals nach der Erhöhungswelle im August zeigen. Es würde auch einen Free Cash Flow nahe den 4,865 Milliarden US-Dollar des dritten Quartals 2025 zeigen, dem Mittelwert, den TIKR für die Prognose des Managements für das dritte Quartal anzeigt. Eine Kündigungsrate deutlich über 1 % zusammen mit einem schwächeren Glasfaser-ARPU würde bedeuten, dass die Erhöhungen AT&T mehr Kunden kosteten, als sie an Umsatz einbrachten.
Sollten Sie in AT&T investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie AT&T auf, und Sie sehen Jahre an historischen Finanzkennzahlen, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinne in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um AT&T zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrer Watchlist zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie AT&T kostenlos auf TIKR →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen , damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs all-in-one, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100.000+ globale Aktien, globale Top-Investoren-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
